Analitycy The Block Research: prognozy na 2022 r

Larry Cermak, wiceprezes ds. badań

Arbitrum, Optimism, Starknet i zkSync wypuszczą swoje tokeny w pierwszej połowie 1 r., a w 2022 r. osiągną lepsze wyniki niż warstwy 1 (L1). Zachęty związane z tokenami spowodują, że ekosystemy warstwy 2021 (L2) zgromadzą dużą TVL, a mosty płynności między L2 sprawią, że wady bardziej scentralizowanych L2 będą łatwiejsze do opanowania. Optymistyczne pakiety zbiorcze zostaną początkowo przyjęte znacznie szybciej dzięki kompatybilności z EVM. Mimo to, ostatecznie, komponowalne pakiety ZK, na czele których stoi Starkware, zwyciężą ze względu na lepszą optymalizację, ale adopcja będzie powolna ze względu na nowy język programowania. Adopcja StarkNet ostatecznie podąży podobną ścieżką jak Solana – powolny start, ale potem gwałtowny wzrost.

Fuzja ETH 2.0 ostatecznie nastąpi w 2022 r., ale nastąpi to dopiero pod koniec roku, a nie w pierwszym kwartale 1 r., jak początkowo przewidywano. Trend DeFi 2022 się nie utrzyma, ale nowe, bardziej kreatywne modele ekonomii tokenów będą się nadal rozwijać. Niektóre tokeny DeFi 2.0 powrócą po reorganizacji ekonomii tokenów, podobnie jak YFI. Cardano będzie nadal rozczarowujące pod względem aplikacji DeFi zbudowanych na jego podstawie, a szum nie będzie w stanie utrzymać ceny.

Ethereum nie odwróci Bitcoina, Solana nie odwróci Ethereum. Nie będzie długotrwałej bessy na całym świecie, ale niektóre tokeny spadną o ponad 90%. Kryptowaluty jako całość będą nadal mniej skorelowane. 

NFT będą miały kolejny mocny rok, ale nie będą tak obfite w zdjęcia profilowe (PFP) jak w 2021 r. OpenSea straci dużo udziału w rynku, ponieważ alternatywy rozwiązują jego problemy i mają podejście zorientowane na społeczność oraz podział dochodów żetony.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdzi ETF Ethereum oparty na kontraktach terminowych, ale nie zatwierdzi ETF typu spot BTC (lub ETH). SEC będzie również wywierać presję na łagodne praktyki notowań na amerykańskich giełdach, takich jak Coinbase. 

Pojawią się nowe uniwersalne standardy dla wszystkich stablecoinów wspieranych przez USD, ale nie zostaną one całkowicie zakazane. Podobnie duże giełdy amerykańskie nie będą zabraniać wypłat do niezweryfikowanych portfeli zewnętrznych, ale Departament Skarbu będzie nadal agresywny.

Dubaj i Bahamy staną się hubem dla centrali światowych giełd. 

Steven Zheng, dyrektor ds. badań, zawartość

Po niesamowitym roku pod względem działań cenowych i działalności gospodarczej spodziewam się, że rok 2022 będzie rokiem plateau dla łańcuchów bloków L1, ponieważ rynek zaczyna wyceniać ilość innowacji w łańcuchu w stosunku do ilości utowarowionych naśladowców. 

Łańcuchy bloków L1, które przetrwają przeszacowanie innowacji, to te, które mają naprawdę unikalne produkty, które wykorzystują zalety ich rodzimych łańcuchów, zamiast oferować tylko tańsze opłaty transakcyjne. 

W 2022 r. nastąpi również gwałtowny wzrost finansjalizacji NFT, wraz z wprowadzeniem protokołów udzielania pożyczek NFT.

Lars Hoffmann, dyrektor ds. badań, Diligence

Ogólna struktura rynku nadal dojrzewa, a scentralizowane giełdy (CEX) krajów rozwijających się mają za sobą dobry rok. Wolumen opcji stale rośnie, ponieważ coraz więcej banków włącza oferty kryptograficzne do produktów strukturyzowanych.

Jeśli chodzi o regulacje, Unia Europejska (UE) robi duże postępy w kierunku dość nieoczekiwanie liberalnych ram regulacyjnych dla kryptowalut. Jednak monety typu stablecoin są nadal analizowane najdokładniej spośród wszystkich DeFi. Spodziewaj się, że odpowiedni udział w rynku Tether spadnie poniżej 40%.

Coraz więcej firm niezwiązanych z kryptowalutami wprowadza tokeny w celu lepszego zarabiania na swoich bazach użytkowników, interakcji z nimi i nagradzania ich w bardziej bezpośredni sposób.

Igor Igamberdiev, dyrektor ds. badań, Data

Nastąpi znaczna poprawa interfejsu użytkownika/UX portfeli kryptograficznych ze względu na przejście do świata wielołańcuchowego. Wśród portfeli internetowych nie będzie tylko jednego zwycięzcy i pojawią się nowe sposoby generowania przychodów w oparciu nie tylko o opłaty swapowe.

Dostępność danych w łańcuchu będzie się tylko pogarszać ze względu na obfitość transakcji spamowych w tanich L1. Jest mało prawdopodobne, że The Graph osiągnie adopcję i stabilne wsparcie dla wszystkich ogłoszonych sieci w sposób zdecentralizowany.

„Bezpieczeństwo poprzez zaciemnienie” nadal będzie głównym powodem niewielkiej liczby exploitów w łańcuchach innych niż EVM. Jednak minie dużo czasu, zanim atakujący pojawią się i pomyślnie zaatakują projekty w WASM i innych łańcuchach maszyn wirtualnych z powodu niewystarczającej liczby ekspertów ds.

Pojawi się większa liczba klientów węzłów blockchain, co z jednej strony ułatwi obsługę obciążeń, a z drugiej będzie częściej prowadzić do konsensusu. Implementacje Go i Rust nadal będą cieszyły się największą popularnością.

Ekstrakcja MEV na blockchainach Proof of Stake (PoS) przestanie być nietrywialna, jak to miało miejsce w przypadku Ethereum w zeszłym roku. Mimo to liczba konkurentów znacznie się zmniejszy, ponieważ uruchomienie węzłów do ekstrakcji danych będzie kosztowne.

Obecne implementacje gier P2E i Metaverse nie odniosą znaczącego sukcesu, ale nowe podejścia pozwolą na przełom w tym kierunku. Mechanika Ponziego nastawiona wyłącznie na zarabianie pieniędzy zamiast zabawy w grach odchodzi do lamusa.

Wiele narracji, takich jak wydobywanie płynności lub rynki predykcyjne, zniknie, tak jak stało się to z hazardem i zdecentralizowanymi obliczeniami w 2018 roku. Ewentualny spadek rynku nieco osłabi zainteresowanie programistów przereklamowanymi tematami i pozwoli im wrócić do tworzenia prawdziwie innowacyjnych produktów na blockchainie.

Ethereum przejdzie na PoS, ale ten kamień milowy nie wpłynie znacząco na cenę ETH. Z kolei wycofanie stakowanego ETH mogłoby doprowadzić do spadku ceny ze względu na chęć przejęcia 5-krotnego zysku przez niektórych inwestorów, którzy nie korzystali z płynnych rozwiązań stakingowych, takich jak Lido.

Eden Au, dyrektor ds. badań, zawartość

Płynność będąca własnością protokołu stanie się normą dla płynności bootstrapowej.

Mechanizm blokowania głosów Curve rozprzestrzeni się na cały krajobraz zarządzania DeFi, aby wyrównać interesy użytkowników protokołu i posiadaczy tokenów.

Rodzące się instrumenty pochodne, takie jak power perpetual i wieczne opcje, zaczną nabierać rozpędu, być może napędzane symbolicznymi zachętami, gdy zostaną przepakowane w produkty strukturyzowane.

Blokowanie geograficzne stanie się normą dla centralnie hostowanych nakładek DeFi, podczas gdy coraz większa liczba protokołów będzie rozwijać (lub zachęcać strony trzecie do opracowywania) alternatywne nakładki ze zdecentralizowanymi rozwiązaniami hostingowymi.

Polkadot i Cosmos będą miały swój własny „sezon wielołańcuchowy” z rosnącym wykorzystaniem odpowiednio formatu XCM i Cosmos IBC.

Pomimo wzrostu liczby ZK-rollupów, optymistyczne pakiety zyskają znaczący i lepki wolumen po wsparciu ze strony głównych CEX-ów. Arbitrum lub Optimism (lub oba) uruchomią token decentralizujący sekwencer.

StarkNet zdominuje przestrzeń ZK-rollup w prawie każdym wskaźniku ze znacznym marginesem.

CryptoPunks przewyższy BAYC pod względem podstawowej kapitalizacji rynkowej.

ETH nie zmieni kapitalizacji rynkowej BTC, ale różnica zostanie zmniejszona.

Andrew Cahill, dyrektor ds. badań, raporty

Wielołańcuchowe warstwy 1 (np. ATOM, DOT) przewyższają monolityczne warstwy 1 (np. SOL, ADA).  

Ethereum łączy się z PoS w trzecim kwartale 3 r.

Co najmniej jeden token Ethereum Layer-2 dociera do pierwszej dziesiątki pod względem kapitalizacji rynkowej.

SEC nie zatwierdza spot Bitcoin ETF. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handluje między 25% rabatem a 10% premią.

George Calle, dyrektor ds. badań, obsługa klienta

Tradycyjne firmy PE/VC stały się znacznie bardziej aktywne w kryptografii w 2021 r., gdy inwestycje prywatne wzrosły do ​​25 mld USD z zaledwie 3 mld USD w 2020 r. Większość przydzielono poprzez umowy finansowania kapitałowego dla firm infrastrukturalnych, giełdowych i usługowych – strategia polegała na uzyskaniu kierunkowej ekspozycji na sektora przy jednoczesnym minimalizowaniu określonego ryzyka związanego z aktywami i złożoności operacyjnej. W 2022 r. można się spodziewać, że niektóre z tych firm zatrudnią, nawiążą współpracę lub nabędą zdolności do bezpośredniego przechowywania kryptowalut, realizacji możliwości zysku w łańcuchu i uczestniczenia w zarządzaniu.

Ponieważ rodzime kryptońskie firmy inwestycyjne nadal pozyskują fundusze od dziewięciu do dziesięciu cyfr, spodziewaj się, że uruchamianie, odblokowywanie tokenów i duże zrzuty notowań giełdowych nasilą się po zmianie dominacji na kapitał instytucjonalny. Udane nowe protokoły dostosują się dzięki większej kreatywności w zakresie zrzutów i kwalifikacji dostępu, egzekwowaniu surowszych blokad od wczesnych inwestorów i ogólnie większej staranności w zakresie decentralizacji i dystrybucji w celu zdobycia wsparcia społeczności. 

Supercykl pozostaje nienaruszony. Większość uwagi w pierwszej połowie 1 r. zostanie skupiona na Ethereum L2022, wielołańcuchowych L2 i obu istniejących protokołach DeFi przechodzących restrukturyzację skarbową, a także na nowych protokołach netto, których celem jest agregacja płynności i głosów. Ważna będzie infrastruktura, czego wczesnym przykładem jest mostowanie. 

W drugiej połowie 2 r. spodziewaj się znacznego rozgłosu Ethereum i rekordowych wolumenów podczas przejścia na ETH 2022, ponieważ instytucje z mandatami środowiskowymi, społecznymi i zarządczymi (ESG), takie jak banki i państwowe fundusze majątkowe, nagle będą mogły publicznie zmienić ton na platformie blockchain z najbardziej płynne aplikacje, a tym samym krypto ogólnie.

Bitcoin będzie przewyższał akcje, ale pozostanie w tyle w portfelach kryptograficznych. Spot ETF nie zostanie zatwierdzony, ale infrastruktura otaczająca pomarańczową monetę OG będzie nadal się rozwijać, torując drogę do jej szerszego zastosowania w portfelach w ciągu najbliższych 3-5 lat.

Greg Lim, starszy analityk ds. badań

Myślę, że zobaczymy większe zaangażowanie instytucjonalne ze strony TradFi i rodzimych firm spoza branży kryptograficznej. Przy inflacji w USA na rekordowo wysokim poziomie 6.8% utrzymywanie w bilansach dużych papierów wartościowych poziomu I i/lub II, które generują ujemną rentowność, nie jest opłacalne. Pierwsze firmy, które wdrożą protokoły DeFi i stakingu, przejdą do historii jako adoptorzy i mistrzowie przyszłości w zakresie prawidłowej optymalizacji bilansów. W 2021 roku widzieliśmy, jak znane firmy, takie jak Visa, kupowały NFT i wchodziły w aktywa cyfrowe. FinTech i usługi płatnicze będą również w dalszym ciągu zmierzać w kierunku przyjmowania aktywów cyfrowych, ponieważ po stronie detalicznej aktywa cyfrowe zmniejszają przeszkodę w dostępie do pożyczek, stawek, płatności i tradycyjnej bankowości dla historycznie zmarginalizowanych. Chociaż wiele instytucji i uczestników TradFi pozostaje sceptycznych, nie mogą dłużej ignorować kryptowalut jako legalnej klasy aktywów. Moim zdaniem wiele z nich nie jest ani byczych, ani niedźwiedzich, ale po prostu chce przyjąć, aby „nie zostać w tyle” i ze względu na nieodłączne zabezpieczenia walutowe i inflacyjne. Największą przeszkodą na drodze do ich wejścia są wewnętrzne regulacje, zgodność i niezbędna infrastruktura, której potrzebują, aby czuć się komfortowo, będąc w areszcie lub utrzymując własny bilans.

Abraham Eid, analityk ds. badań

Podczas gdy zainteresowanie innymi łańcuchami bloków L1 nie ustaje, zobaczymy silną narrację wokół zdolności Ethereum do skalowania dzięki dalej rozwijanym optymistycznym pakietom zbiorczym, a także rozprzestrzenianiu się zestawów zbiorczych ZK (głównie Starkware i zkSync). 

Ethereum odnotuje również zwiększone napływy instytucjonalne w porównaniu z Bitcoinem, głównie dzięki zmieniającej się narracji ESG wraz z przejściem na PoS.

NFT nieustannie realizują zakres użyteczności poza sztuką cyfrową, dostrzegając szereg przypadków użycia, które zbiegają się z tradycyjnymi instrumentami rynku kapitałowego, takimi jak pożyczki zabezpieczone. Ponadto gry typu blockchain zaczynają zyskiwać większą zgodność funkcji z tradycyjnymi grami, wspomagane przez przeniesienie transakcji w grze do uogólnionych rozwiązań ZK-rollup.

Afif Bandak, analityk ds. badań

Fuzja zakończyła się sukcesem i Ethereum oficjalnie stało się siecią PoS. Coraz więcej uwagi poświęca się modułowym łańcuchom bloków i innowacjom w zakresie dostępności danych. 

Ekosystemy L2 Ethereum zaczynają nabierać kształtu, nowe aplikacje zaczynają być uruchamiane natywnie w L2, a tokeny protokołu L2 (nowe i stare) stają się popularnym handlem w 2022 r. Uogólnione pakiety ZK zaczynają się materializować, zyskując pewną popularność pod koniec roku w 2023 r.

DeFi 1.0 powraca. Uniswap v3 generuje kwartalny wolumen o wartości 1 biliona dolarów. Produkty strukturyzowane to potężna narracja. Squeeth wstrząsa pochodnymi na łańcuchu. Płynność będąca własnością protokołu wypada z łask. 

Do wyścigu stablecoinów dołączają nowi gracze instytucjonalni. Podaż USDC odwraca podaż USDT. Zawirowania makro przenoszą się na kryptowaluty wraz ze wzrostem długoterminowych stóp procentowych. W drugiej połowie 2 r. ponownie pojawią się obawy dotyczące regulacji.

Arnold Toh, analityk ds. badań

L2 zaczną dominować w przestrzeni, gdy ich token (mający na celu zdecentralizowanie węzłów sekwencjonowania) zostanie uruchomiony. Ze względu na względną dojrzałość obu technologii od trzeciego kwartału 3 r. prawdopodobnie pakiety ZK będą dominować nad pakietami optymistycznymi.

Polygon prawdopodobnie stanie się jednym z największych rozwiązań L2 wraz z wprowadzeniem swoich rozwiązań ZK-rollup.

Gamingowe NFT prawdopodobnie staną w obliczu cykli pompowania i zrzucania, które nękały manię początkowego oferowania monet (ICO) w 2017 r., a gra, aby zarobić (P2E) nie będzie trwała na dłuższą metę. Większość zrównoważonych gier będzie przynosić graczom tylko niewielkie kwoty zarobków (np. Gods Unchained).

L1 będą nadal osiągać lepsze wyniki niż Bitcoin i Ethereum, ponieważ coraz więcej inwestorów będzie szukać transakcji o wyższym ryzyku i zysku, budując pozycję trzymającą te tokeny. Tokeny L1 o średniej kapitalizacji z użytecznym interfejsem prawdopodobnie spotkają się z największą akcją cenową.

Tokeny forków OHM staną się środkiem do międzymostowych transferów wartości

Carlos Guzman, analityk ds. badań

Prawdopodobnie zobaczymy środowisko makro z ostrzejszą polityką pieniężną i fiskalną niż w latach 2020 i 2021, co doprowadzi do odejścia od aktywów wysokiego ryzyka i złagodzenia akcji cenowych w krypto.

Niezależnie od tego, instytucje będą nadal szukać sposobów na uczestnictwo w DeFi i kryptowalutach w poszukiwaniu wyższych zysków. W rezultacie oczekuję, że więcej projektów DeFi wyda wersje swoich protokołów z obsługą KYC i zezwoleniami na pokład kapitału instytucjonalnego.

Chociaż nastąpi fuzja Ethereum, nie rozwiąże ona znacząco problemów ze skalowalnością, które prawdopodobnie pozostaną do czasu wprowadzenia shardingu. W związku z tym L2 i alternatywne L1 będą nadal zdobywać udział w rynku, początkowo dzięki łańcuchom kompatybilnym z EVM, łańcuchom bocznym i optymistycznym zestawieniom. ZK-rollupy prawdopodobnie zyskają na popularności w dalszej części roku, gdy technologia dojrzeje, a programiści przyzwyczają się do specyfiki programowania dla tych środowisk.

Interoperacyjność będzie główną narracją przez cały rok, co zwróci większą uwagę na Kosmos i Polkadot. Dlatego międzyłańcuchowe protokoły DeFi zyskają większą przyczepność. 

Zwiększona komercjalizacja L1 i L2 oznacza, że ​​zwycięskie protokoły będą te, które naprawdę mogą się różnić pod względem doświadczenia użytkownika, opłat i bezpieczeństwa.

Sektor audytu protokołów i ubezpieczeń odnotuje znaczny wzrost ze względu na ciągłe zapotrzebowanie na ochronę przed exploitami.     

Carlos Reyes, analityk ds. badań

Cały rynek będzie nadal pozostawiał za sobą jednolite kierunkowe ruchy cen.

Pojawią się zwycięzcy blockchaina L1, pozostawiając tylko garstkę do przetrwania i wzrostu, podczas gdy reszta osiągnie plateau w cenie i rozwoju, podobnie jak wiele monet ICO 2017 nie miało rzeczywistego ruchu pomimo ogólnego wzrostu branży.

NFT będą nadal rozszerzać się poza manię PFP, a gry NFT będą pierwszym wyraźnym krokiem na nowe terytorium.

Podczas gdy gry będą wiodącym trendem w 2022 roku, wielu programistów zda sobie sprawę, jak różne i wymagające jest projektowanie gier (nie można po prostu rozwidlić kodu i uderzyć w nową stronę internetową). W rezultacie projekty, które podążą za „grami”, będą miały trudności ze spełnieniem oczekiwań. Co więcej, inne projekty będą miały trudności, ponieważ istnieje duża różnica między projektem DeFi z grą jako elementem drugorzędnym a bardziej tradycyjną grą z wbudowanymi aspektami blockchain, na przykład posiadaniem przedmiotu za pośrednictwem NFT lub aspektów P2E jako podstawowej mechaniki gry.

Edvinas Rupkus, analityk ds. badań

Aktualizacja Ethereum 2.0 lub jej brak będzie dużym tematem do dyskusji w społeczności kryptograficznej, co, jeśli się nie powiedzie, może doprowadzić do tego, że inne warstwy 1 będą wykorzystywać niecierpliwość inwestorów na bardziej skalowalny i tańszy łańcuch Ethereum. Przewiduję, że ETH 2.0 zostanie z powodzeniem wydany, zdobywając jeszcze większy udział w rynku kryptowalut w 2022 roku. 

Narzędzie NFT do gier będzie nadal czynić ogromne postępy, ponieważ bardziej popularne starsze zespoły programistów gier będą współpracować z programistami kryptograficznymi w celu uruchamiania gier opartych na blockchain. Solana może być dobrze pozycjonowana na tym rynku ze względu na swoją skalowalność i niskie koszty transakcyjne (w dużym stopniu zależne od statusu aktualizacji Ethereum 2.0). Spodziewam się również zwiększonej liczby artystów muzyki popularnej, którzy będą badać możliwość wykorzystania technologii blockchain (wytwórnie wydane jako NFT lub uruchomienie tokenów fanów) na swoją korzyść w obecnie niesprzyjających warunkach przemysłu muzycznego. 

Eric Tong, analityk ds. badań

NFT będą nadal integrować się z uznanymi instytucjami i możemy zobaczyć, jak duże firmy technologiczne, takie jak Meta, Apple, Amazon lub Google, zaczną integrować „metawersum” ze swoimi produktami sprzętowymi AR/VR. Jeśli tak się nie stanie w 2022 r., będzie się to dalej rozwijać w przyszłości.

Inne przypadki użycia NFT, takie jak gry i muzyka, staną się przedmiotem zainteresowania szerszego rynku NFT w miarę rozwoju ich zastosowań i wzrostu zainteresowania.

Fuzja ETH nastąpi, ale nie zmieni obecnych problemów ze skalowalnością tak bardzo, jak większość uważa. Wraz z uruchomieniem rozwiązań skalowania L2, takich jak zkSync, Loopring i Starknet, odciągnie to uwagę od sieci głównej Ethereum. Jednak dużą barierą nadal będzie aspekt konieczności przesunięcia środków. Dopiero okaże się, czy te rozwiązania do skalowania L2 można bezpośrednio zintegrować z interfejsem użytkownika sieci głównej Ethereum, aby zapewnić bezproblemową obsługę.

ZK-rollupy pokonają optymistyczne rollupy.

Erina Azmi, analityk ds. badań

Przewiduję wzrost wartości kolejnych wirtualnych krain w The Sandbox, Decentraland, Somnium Space i Crypto Voxel w 2022 roku. Jednym z powodów jest to, że bardziej niezależni budowniczowie będą rozwijać i hostować swoje treści na swoich ziemiach, co spowoduje większe generowanie przychodów dla tych konstruktorzy i protokoły stojące za tymi metawersami.

Następnie pojawią się protokoły „pośredników”, które działają jako pośrednicy i rzeczoznawcy gruntów między sprzedawcami a nabywcami gruntów, ze względu na dużą asymetrię informacji spowodowaną analfabetyzmem w łańcuchu. 

Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut będzie nadal rosła i pojawi się wiele nowych sektorów. Może jednak nie odnotować takiego samego wzrostu, jaki obserwowaliśmy w 2021 r. Nowi inwestorzy mogą preferować pasywne inwestowanie za pomocą indeksów. Index Coop utrzyma swoją pozycję lidera na rynku, a jego zarządzane aktywa (AUM) mogą wzrosnąć do 1 miliarda dolarów do końca 2022 roku. Ponadto zobaczymy wiele nowych indeksów, takich jak indeks Top-5 DAO i indeks Layer-2 .

Poza tym istnieje silne społeczne przekonanie, że kryptowaluty są szkodliwe dla środowiska. W związku z tym nastąpi zmiana w wielu projektach w kierunku większej redukcji emisji dwutlenku węgla poprzez wykorzystanie łańcuchów PoS. Nowe i istniejące projekty będą kładły nacisk na narrację ESG, przede wszystkim w celu przyciągnięcia detalistów i odbiorców instytucjonalnych.

Florence, analityk ds. badań

Ponieważ inflacja nadal szaleje w światowej gospodarce, częściowo z powodu agresywnego drukowania pieniędzy, które napędzało ogromną hossę na rynkach akcji i kryptowalut w 2021 r., przewiduję pewnego rodzaju korektę i przedłużającą się bessę w przyszłości. Podczas tej bessy inwestorzy instytucjonalni i detaliczni najprawdopodobniej przeniosą swoje pieniądze na monety typu stablecoin i zainwestują w protokoły DeFi w celu maksymalizacji zwrotów.

Hayden Booms, analityk ds. badań

Społeczności graczy NFT niecierpliwią się procesem rozwoju. Gracze oczekujący na projekty gier NFT, takie jak Star Atlas, będą zmęczeni długością procesu rozwoju niezbędnego do stworzenia pierwszej w swoim rodzaju gry opartej na technologii blockchain z oceną AAA.

KYC będzie wymagane na wszystkich głównych scentralizowanych giełdach, które nadal zezwalają na niezweryfikowane konta, takich jak KuCoin. 

Spot Bitcoin ETF z siedzibą w USA nie zostanie zatwierdzony w 2022 r. SEC opóźni decyzje w sprawie aplikacji Bitcoin ETF typu spot, przeciągając proces zatwierdzania i ostatecznie odrzucając wszystkie aplikacje spot Bitcoin ETF w 2022 r.

Fuzja ETH PoS nie nastąpi w 2022 roku. Proces rozwoju zwykle trwa dłużej niż oczekiwano, co spowoduje przesunięcie fuzji ETH PoW do PoS do 2023 roku.

Główny exploit o wartości co najmniej 25 milionów dolarów zostanie popełniony na Solanie w 2022 roku. Solana ma reputację braku exploitów przeciwko projektom zbudowanym na blockchain Solana. Niestety, w 2022 roku wierzę, że to się zmieni, a poważny exploit o wartości co najmniej 25 milionów dolarów nastąpi w 2022 roku

Hiroki Kotabe, analityk ds. badań

Zainteresowanie Web3 będzie rosło do 2022 roku, a co za tym idzie, będzie rosła wiedza na temat technologii (np. co jest przydatne, a co nie, itp.). Oznacza to, że większy odsetek osób będzie zainteresowany kryptografią z punktu widzenia technologii/użytkowania, a mniejszy odsetek osób z punktu widzenia hazardu. Ale będzie to powolna zmiana i nadal będzie duży odsetek tych ostatnich, a ogólnie więcej obu.

Wyceny zaczną odzwierciedlać tę nową wiedzę. Na przykład z mniejszym zainteresowaniem monetami memów i większym zainteresowaniem projektami, które są ewidentnie przydatne i wydają się obiecujące. 

Ludzie zaczną postrzegać ETH jako token i walutę Web3, tworząc presję na wzrost cen. Jednak strukturalna zmiana aktywności z Ethereum na L2, a także sidechains, stworzy presję cenową na ETH. 

Ludzie zaczną dostrzegać więcej różnic między tokenami takimi jak ETH i BTC (i innymi), co doprowadzi do mniejszej korelacji na całym rynku kryptowalut i większej rotacji sektorów w zależności od warunków społecznych i ekonomicznych.

W przypadku infrastruktury Web3 większa świadomość nadmiernej dywersyfikacji i niedostatecznej integracji spowoduje zainteresowanie projektami infrastrukturalnymi umożliwiającymi interoperacyjność. Dodatkowo, wąskie gardła centralizacji w Web3 będą również generować zainteresowanie projektami umożliwiającymi decentralizację. 

Jae Oh Song, analityk ds. badań

Narracja NFT mocno rozszerzy się na rynek w 2022 roku. Oczekuję dojrzałego modelu biznesowego wychodzącego zarówno z branży muzycznej, jak i sportowej. Uważam, że może to doprowadzić do kolejnego „letniego boomu DeFi” NFT i tokenów związanych z Metaverse, które łączą celebrytów z fanami.

Może istnieć konkretna, solidna próba regulacji przez rządy, aby uregulować transakcje między scentralizowanymi giełdami, aby zapobiec praniu pieniędzy, zwłaszcza w Azji Wschodniej.

Protokoły L1, które wykazały astronomiczny wzrost w 2021 r., musiałyby teraz konkurować z protokołami L2.

Polkadot i Cosmos zyskają zainteresowanie, gdy rozkwitnie ich ekosystem parałańcuchowy.

Cały rynek kryptograficzny może ucierpieć w pierwszym kwartale 1 r. z powodu szybkiego zmniejszania się i niechęci inwestorów do ryzyka. Myślę jednak, że rynek powróci do zwyżkowego otoczenia przed trzecim kwartałem 2022 r. wraz z ożywieniem makroekonomii i technologią NFT, która przytłacza narrację rynkową. 

Lucas Jevtic, analityk ds. badań

Dalszy wzrost produktów strukturyzowanych z aktywami cyfrowymi w miarę ewolucji regulacji, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych. Potencjalnie bardziej lewarowane i krótkie ETF-y na kontrakty terminowe BTC. Brak spot BTC ETF w 2022 roku.

W 2022 roku pojawi się ETF Futures ETH.

CME zamienia Binance na otwarte zainteresowanie kontraktami futures na BTC.

Oferowanie bardziej złożonych produktów strukturyzowanych oraz wzrost udziału instytucjonalnego w rynkach kryptowalut spowoduje wzrost aktywności na rynku opcji. 

Deribit prawdopodobnie uruchomi opcje na więcej altcoinów.

Melanie Goldsmith, analityk ds. badań

Protokoły takie jak Polkadot, które promują interoperacyjność i użyteczność, będą świadkami napływu L1, które będą chciały budować na istniejącej infrastrukturze i będą głównym trybem, w którym tradycyjni finansiści zostaną połączeni z DeFi (np. Acala). Pomyślne uruchomienie parałańcuchów Polkadot wykazało wystarczająco duże, wczesne zainteresowanie społeczności i przyjęcie w ramach projektu i zainspiruje projekty Web3 do zebrania znacznych funduszy crowdsourcingowych. To powiedziawszy, idea L0 odnotuje większy wzrost niż L1 w 2022 roku.

Nastąpi przesunięcie punktu ciężkości w dziedzinie gier NFT na UX/UI. Jeśli ten parametr zostanie spełniony, nastąpi napływ graczy z głównego nurtu, szukających połączenia gier typu „graj, aby zarobić” i „graj ​​dla zabawy” w metaverse. Takie gry usuną wielokrotnie kosztowną barierę wejścia związaną z grami oferującymi postacie NFT; struktury leasingu NFT w grze staną się bardziej popularne niż gildie graczy wśród początkujących kryptowalut.

Rebecca Stevens, analityk ds. badań

ZK-rollupy przewyższą optymistyczne pakiety zbiorcze w 2022 r. po przewidywanym wsparciu zkEVM ze strony zkSync i Starkware's Cairo, ułatwiając korzystanie z zestawów ZK i ograniczając przewagę optymistycznych zestawów zbiorczych na rynku. ZK-rollupy już teraz oferują niższe opłaty, a szerszy wybór projektów z nich korzystających będzie je napędzał. 

ETH 2.0 z powodzeniem uruchomi fazę 1 w pewnym momencie w 2022 roku i wznowi dyskusję na temat wpływu kryptowalut na środowisko. Rozmowa będzie nadal koncentrować się na Proof-of-Work (PoW) Bitcoina, ale nic nowego z tego nie wyjdzie. 

NFT zyskają na popularności, gdy pojawią się nowe przypadki użycia poza głównymi grafikami / przedmiotami kolekcjonerskimi i grami. Ponadto zainteresowanie głównego nurtu będzie nadal rosło, ponieważ coraz więcej celebrytów i osób publicznych kupuje NFT i uruchamia lub współpracuje przy własnych projektach.

Saurabh Deshpande, analityk ds. badań

L2 uruchomią tokeny w celu zwiększenia adopcji, giełdy wdrożą wpłaty/wypłaty bezpośrednio do L2, a transakcje warstwy podstawowej Ethereum będą rzadkie dla przeciętnych użytkowników.

Ogólnie rzecz biorąc, tokeny zaczną się rozdzielać, a kryptowaluty będą miały rotację sektorów podobną do globalnych akcji.

Produkty strukturyzowane zaczną zbierać parę. Wraz ze spadkiem rentowności monet stablecoin, na czele z inflacją protokołu, a rynki dalej dojrzewają, uwagę przykują strategie sprzedaży kupna/sprzedaży.

Ethereum przejdzie na PoS pod koniec roku.

Narracja P2E odniesie sukces (tworzenie gier będzie miało znaczenie). Subsydiowanie graczy nie wystarczy, aby pozyskać i zatrzymać graczy.

NFT rozszerzą się poza jpeg, a uznane marki będą wykorzystywać NFT do utrzymania/zwiększenia lojalności wobec marki.

Firmy Web2 będą próbowały uruchomić produkty Web3, a VC/inwestorzy Web2 włączą kryptowaluty do swoich portfeli.

Tomasz Białek, analityk ds. badań

Pomimo swojej obecnej dominacji na rynku, OpenSea straci pozycję na rzecz nowo pojawiających się konkurentów, którzy przyjmą podejście bardziej skoncentrowane na społeczności, co pozwoli im odgryźć udział OpenSea w rynku.

Rynek NFT odrodzi się z zastoju, a miesięczny wolumen obrotu NFT przekroczy poprzednie ATH w pierwszym kwartale 1 r. W tym procesie kapitał powróci do projektów NFT „blue chip”, takich jak Art Blocks czy CryptoPunks. Ponadto działalność handlowa NFT będzie się nadal rozprzestrzeniać w różnych sieciach, wzmacniając względną siłę rozwijających się ekosystemów NFT w innych sieciach.

Pomimo ich ogromnych skrzyń wojennych, większość projektów gier opartych na technologii blockchain nie osiągnie zadowalających rezultatów, przesuwając narrację w kierunku poglądu, że wyceny wyprzedziły podstawy.

W walce o rozwiązania skalujące L2, ZK-rollupy wygrają z optymistycznymi rollupami i nabiorą większego rozpędu.

Wolfie Zhao, analityk ds. badań

Hashrate Bitcoina osiąga poziom 300 EH/s, a ponad połowa mocy obliczeniowej sieci Bitcoin będzie zlokalizowana w Ameryce Północnej. 

Do końca 30 roku będzie ponad 2022 notowanych na giełdzie firm wydobywczych bitcoinów, a ich działania w zakresie pozyskiwania kapitału lub finansowania dłużnego będą nadal ustanawiać nowe rekordy, aby mieć dodatkowy kapitał obrotowy na opłacenie wstępnych zamówień górników. Rozcieńczanie ich zapasów w obiegu będzie zatem kontynuowane. Niektóre z firm wydobywczych, które do tej pory przyjęły strategię „wstrzymaj”, zaczną sprzedawać część swoich udziałów w bitcoinach lub przynajmniej zastawiać je jako zabezpieczenie pożyczonych długów. 

ETH2.0 nastąpi w 2022 r. Hashrate Ethereum będzie nadal ustanawiać nowe rekordy po przekroczeniu progu 1 PH/s, dopóki nie zostanie ustalony ostateczny termin przejścia na dowód stawki. Zanim to się stanie, Ethereum pozostanie najlepszą opcją do wydobywania GPU. Na rynku wtórnym nastąpi zrzut kart graficznych w czasie zmiany, ale inne monety typu proof-of-work również mogą odnotować duży wzrost hashrate. Z drugiej strony górnicy Ethash ASIC będą stopniowo tracić na wartości i staną się przestarzałi, chyba że cena ETC wzrośnie znacząco w 2022 r., aby przyciągnąć górników ETH ASIC.

Simon Cousaert, analityk ds. badań

Klasyczne protokoły DeFi przyjmą model veToken, aby dołączyć większe przypadki użycia do swojego tokena zarządzania. Podstawowym założeniem jest zablokowanie tokena zarządzania, aby uzyskać przewagę nad ludźmi, którzy nie blokują tokena. Ta blokada tokenów może spowodować, że tokeny te ponownie zyskają na wartości po względnym rynku niedźwiedzia DeFi w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Projekty takie jak Convex mają szansę wykorzystać tę dynamikę.

Infrastruktura staje się coraz ważniejsza. Chociaż obejmuje to szeroki zakres tematów, podejrzewam, że najbardziej aktywnymi obszarami rozwoju będą infrastruktura między łańcuchami bloków i infrastruktura związana z NFT (np. rynki i skrzyżowania NFT i DeFi).

Zdecentralizowane indeksy kryptograficzne (np. DPI, DATA, MVI, BED) staną się coraz bardziej popularne i przyciągną więcej inwestorów detalicznych.

Stosunek sygnału do szumu informacji, danych i projektów stale maleje, ponieważ technologia blockchain staje się coraz bardziej popularna i tańsza wraz ze wzrostem UX. 

Mohamed Ayadi, analityk ds. badań

Algorytmiczne monety typu stablecoin nadal rosną wykładniczo i zbliżają się do scentralizowanych monet typu stablecoin pod względem całkowitej połączonej kapitalizacji rynkowej, ponieważ kontrola regulacyjna jest wyższa niż kiedykolwiek.

Więcej instytucji doda BTC do swojego bilansu, a te, które już to zrobiły, zwiększą swoją alokację.

Studio gier AAA wyda grę P2E do końca 2022 roku, jeszcze bardziej przyspieszając przyjęcie P2E.  

Polkadot i Cosmos dogonią Solanę i Avalanche. Rok 2022 będzie rokiem łańcuchów interoperacyjności warstwy 0.

Ethereum nie odwróci Bitcoina.

L2 Ethereum uwolnią swoje tokeny, w wyniku czego L2 będą rywalizować z łańcuchami L1 w aktywności użytkowników.

Więcej firm „Web 2.0” będzie gromadzić się w metaverse, podążając śladami Meta. NFT znajdą nowy przypadek użyteczności/użycia, a Opensea będzie walczyć o utrzymanie się na szczycie rynku NFT.

Po udanej fuzji 2.0 powstanie fundusz ETF Ethereum Futures.

David Wang, analityk ds. badań

Ogólne rynki kryptograficzne nadal oddzielają się od BTC, a sektory mają różne okresy wzrostów i spadków cen. Jednak prawdopodobieństwo przedłużonej bessy na całym rynku, która nie jest spowodowana szerszymi warunkami ekonomicznymi, maleje, ponieważ stały napływ kapitału.

Wolumeny NFT nadal ogólnie mają tendencję spadkową, a szum wokół projektów „metaverse” okazuje się przedwczesny. Jednak nowy przypadek użycia NFT stanie się dominującą częścią rynku, zdetronizując przedmioty kolekcjonerskie i gry. 

UST staje się drugim co do wielkości stablecoinem, za USDT. Całkowita kapitalizacja rynkowa stablecoinów przekracza 500 miliardów dolarów.

Pojawi się jedna regulacja rządowa, która będzie stanowić punkt zwrotny i spowoduje ponowne zainteresowanie oraz duży napływ kapitału do projektów związanych z prywatnością.

John Dantoni, analityk ds. badań

Pomimo ciągłego entuzjazmu i inwestycji w niezamienne tokeny i gry blockchain w pierwszej połowie 1 r., w końcu następuje spowolnienie w tych branżach ze względu na świadomość, że adopcja głównego nurtu nie jest tuż za rogiem ze względu na ograniczenia techniczne. 

Większość pierwszych graczy w NFT/Gaming nie zostanie „zwycięzcami”, podobnie jak większość projektów ICO, które zebrały ogromne sumy pieniędzy w 2017 r., skurczyły się do nieistotności. Zamiast tego, w ciągu najbliższego roku lub dwóch zobaczymy powstawanie fundamentalnych firm i projektów w ramach NFT/Gaming, podobnie jak większość dużych projektów DeFi w latach 2018-2020 po szaleństwie ICO. 

Niezależnie od tego, jak kształtuje się cena Bitcoina, Ethereum i innych aktywów cyfrowych, finansowanie venture w sektorze będzie nadal napływać od tradycyjnych firm PE/VC i funduszy natywnych. Wysoka częstotliwość tworzenia nowych funduszy i zwiększone zainteresowanie konwencjonalnymi firmami spowodowały, że duże kwoty kapitału wciąż pozostają na uboczu, który zostanie wykorzystany. 

Co najmniej jedna skuteczna zdecentralizowana alternatywa dla rynku NFT Opensea pojawi się w 2022 roku i zgromadzi wystarczającą ilość na swojej platformie. Oczywiście, zdecentralizowanemu rynkowi NFT potrzeba czasu, aby zwiększyć wolumen i liczbę użytkowników, podobnie jak zdecentralizowanemu giełdowi, takiemu jak Uniswap, zajęło trochę czasu, aby zwiększyć trakcję i wolumen; jednak użycie wzrośnie, gdy nastąpi to parabolicznie.

Kevin Peng, analityk ds. badań

Mosty międzyłańcuchowe będą nadal gromadzić wyższe TVL w miarę rozprzestrzeniania się kapitału na coraz większą liczbę poziomów L1 i L2. Wolumeny pomostowe będą początkowo podzielone na różne pomosty, ponieważ użytkownicy będą dążyć do przenoszenia środków przez najlepsze źródła płynności, ale wolumen ostatecznie skonsoliduje się do kilku mostów o najgłębszej płynności międzyłańcuchowej w najpopularniejszych sieciach. Wraz z rosnącą kontrolą regulacyjną i dyskusjami, łańcuchy bloków i aplikacje z wbudowanymi funkcjami prywatności będą miały zwiększone wykorzystanie i adopcję. Protokoły skupiające się na wielu łańcuchach, takie jak Cosmos i Polkadot, zdobędą większy względny udział w rynku, ponieważ wdrożenie podstawowej infrastruktury ekosystemu sprawi, że będą one bardziej dostępne dla nowych i obecnych użytkowników kryptowalut. Kryptowaluty stają się bardziej powszechne niż kiedykolwiek, ponieważ NFT są świadkami szybkiego przyjęcia w branży sportowej i rozrywkowej. Firma kryptograficzna kupuje prawa do nazwy stadionu NFL. Frakcjonalizacja NFT zniknie jako trend, ponieważ nikt nie chce posiadać ułamka rzadkiego NFT.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.