Najlepsze akcje dywidendowe o średniej kapitalizacji na rok 2022

Akcje dywidendowe o średniej kapitalizacji są obecnie najlepszą okazją na rynku. Uwielbiam je, ponieważ żałośni inwestorzy nie biorą ich pod uwagę. Skupiają się na:

• Akcje spółek o dużej kapitalizacji: Na dywidendę bezpieczeństwo.
• Akcje spółek o małej kapitalizacji: Na dywidendę wzrost.

Tymczasem kapitalizacja rynkowa wielu świetnych spółek o średniej kapitalizacji, które są niedoceniane, wynosi od 2 do 10 miliardów dolarów. Siedzą w „słodkim miejscu”, które zapewnia bezpieczeństwo dywidendy i wzrostu.

Dlatego generują duże zyski.

Touchstone Investments informuje, że patrząc na 20-letnie kroczące stopy zwrotu, spółki o średniej kapitalizacji odnotowały „zwykle wyższe bezwzględne zwroty w ciągu ostatnich 42 lat”:

Łatwo przeoczyć te nazwiska – media nie mówią o nich tak dużo, a analitycy poświęcają im znacznie mniej uwagi niż Jabłka (AAPL) i Microsoft
MSFT
s (MSFT) na świecie. Ale ta pustka informacyjna jest dokładnie tym, w jaki sposób możemy czerpać głębokie rabaty w tej średniej wielkości przestrzeni.

Porozmawiajmy o pięciu spółkach o średniej kapitalizacji, które handlują tanio. Mówię o jednocyfrowych wskaźnikach ceny do zysku (P/E). hojne plony od 7.2% do 15.3% tak jak piszę (i nie, to nie jest literówka).

Bancorp Społeczności Nowego Jorku
Nowy Jork
(Nowy Jork)

Stopa dywidendy: 7.2%

P/Z w przód: 6.7

New York Community Bancorp (NYCB) jest spółką holdingową dla New York Community Bank, banku oszczędnościowego z 237 oddziałami obsługującymi pięć stanów - i zamiast być regionalnie zamkniętym, obsługuje północny wschód (NY/New Jersey), środkowy zachód (Ohio), południowy wschód (Floryda) i południowy zachód (Arizona).

W przeciwieństwie do wielu spółek finansowych o ponadprzeciętnych zyskach, NYCB jest zwykłym bankiem. Ma prawie 60 miliardów dolarów aktywów w szerokiej gamie tradycyjnych ofert, takich jak konta czekowe i oszczędnościowe, kredyty hipoteczne, konta biznesowe, kredyty komercyjne i inne.

Jednak NYCB handluje tanio – i zapewnia jeszcze większe zyski niż normalnie – ze względu na około 30% spadek w stosunku do szczytów z 2022 r., który jest znacznie gorszy niż jego rówieśnicy.

Częściowo jest to po prostu noszenie NYCB w celu obniżenia sektora finansowego. Część z nich to niedawno opublikowane wyniki kwartalne, które były jedynie zgodne z szacunkami. Ale także ważenie na akcjach jest przedłużeniem fuzji z siedzibą w Michigan Flagstar Bancorp (FBC), co oznaczałoby prawdopodobnie zamknięcie transakcji w drugiej połowie 2022 r., oraz ogłoszenie, że nowa połączona firma będzie potrzebowała błogosławieństwa zarówno Fed, jak i Biura Kontrolera Waluty – a to drugie nie jest trzaskiem- maczać. A nawet jeśli tak, Flagstar, który jest w dużym stopniu uzależniony od działalności związanej z kredytami hipotecznymi, ma swoje własne zmagania, o czym świadczy duży kwartalny brak.

Słodka dywidenda wygląda na bezpieczną, niezależnie od fuzji i przejęć. Ale to, czy NYCB może rzeczywiście zmienić swoją wartość na dodatkowy wzrost, jest czymś w rodzaju hazardu, który zależy zarówno od pomyślnego połączenia z Flagstar, jak i od utrzymania przez Flagstar jego ciężaru.

Stara Republika Międzynarodowa
ORI
(LUB JA)

Stopa dywidendy: 4.1% / 10.7%

P/Z w przód: 8.9

Innym wysokodochodowym instrumentem finansowym, na który warto zwrócić uwagę, jest Stara Republika International (ORI)—dostawca ubezpieczeń ogólnych i tytułowych, którego przyzwoita rentowność przeczy znacznie większej części zmian, które są przekazywane inwestorom.

Old Republic jest częścią elitarnej grupy akcji, którą większość inwestorów przeocza: The Dividend Aristocrats. „Ale poczekaj”, mówisz, „słyszałem o nich”. Tak, słyszałeś o S&P 500 Dividend Aristocrats — klubie, w którym m.in. Coca-Cola
KO
(KO) i Procter & Gamble
PG
(PG) spędzać czas. Istnieje jednak duża liczba wieloletnich hodowców dywidend o średniej kapitalizacji, którzy są rozpoznawani przez włączenie do mniej znanych S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats.

ORI jest szczególnie godnym uwagi arystokratą o średniej kapitalizacji, notującym cztery dekady nieprzerwanych podwyżek wypłat.

Ale to, co naprawdę czyni Old Republic International, to fakt, że niezawodnie podnosi swoje wypłaty i ma całkiem niezłe regularne zyski, jednocześnie nadzorując jeden z bardziej odpowiedzialnych programów dywidendowych, jakie można znaleźć – program, który w dobrych czasach może przesunąć tę wypłatę na wysokich obrotach. ORI ma dwuczęściowy system dywidend, w ramach którego wypłaca regularne kwartalne dywidendy, ale także specjalne roczne wypłaty oparte na zyskach za dany rok. Na przykład specjalna dywidenda w wysokości 1.50 USD na akcję, wypłacona zeszłej jesieni, podniosła rentowność ORI do dwucyfrowych wartości. (Pamiętaj tylko: te specjalne dywidendy mogą zmieniać się z roku na rok).

Crestwood Equity Partners LP (CEQP)

Stopa dywidendy: 8.6%

P/Z w przód: 12.4

Crestwood Equity Partners LP (CEQP) jest spółką komandytowo-komandytową typu midstream (MLP), która jest właścicielem szeregu aktywów związanych z gromadzeniem, przetwarzaniem, obróbką, sprężaniem i/lub magazynowaniem gazu ziemnego, płynnych gazów ziemnych, ropy naftowej, a nawet produkowanej wody. Jej aktywa są zlokalizowane głównie w dorzeczach Williston, Delaware i Powder River, a także w łupkach Marcellus i Barnett.

Większość inwestorów byłaby zadowolona z ogólnego zwrotu, takiego jak CEQP, który jest wyższy o 8% na rynku spadkowym. Odwrócić stronę? Daleko temu do tego, co robią inne MLP i cały sektor energetyczny.

Powstrzymanie CEQP było ogólnie kiepskim pierwszym kwartałem, w którym zarówno EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją), jak i DCF (przepływy pieniężne do podziału, z których wypłacane są dystrybucje MLP) były niższe niż oczekiwano na Wall Street.

To powiedziawszy, firma potwierdziła swoje całoroczne prognozy i oczekuje, że Williston, Powder River i Delaware staną się bardziej wydajne w dalszej części 2022 roku. Firma powraca również do wzrostu dystrybucji, co oznacza, że ​​ta produkcja tłuszczu, jeśli zostanie kupiona teraz, będzie jeszcze grubsza na podstawie kosztów.

Gerdau (GGB)

Stopa dywidendy: 9.4%

P/Z w przód: 4.5

São Paulo, brazylijski producent stali Gerdau (GGB) szczyci się młynami w swoim kraju, a także w Argentynie, Kanadzie, Meksyku i kilku innych krajach Ameryki Łacińskiej. Jest także największym producentem długiej stali w Stanach Zjednoczonych. (Długa stal obejmuje szereg produktów, takich jak pręty, szyny i druty, a także dźwigary i profile konstrukcyjne.)

Gerdau jest jak większość akcji spółek materialnych, ponieważ gra w szalenie cyklicznym polu. Chociaż zarówno górne, jak i dolne linie od jakiegoś czasu zmierzają we właściwym kierunku, nie uzyskasz takiej samej wydajności operacyjnej w linii prostej, jakiej można by oczekiwać od, powiedzmy, firmy sprzedającej mydło. Na przykład przychody w 2018 r. wyniosły 46.2 mld reali brazylijskich, spadły do ​​39.6 mld w 2019 r., odbiły się do 43.8 mld w 2020 r. i wzrosły do ​​ogromnych 78.3 mld w 2021 r.

Na szczęście nie jest to anomalia — oczekuje się, że sprzedaż pozostanie na różnych poziomach powyżej 70 miliardów reali w ciągu najbliższych dwóch lat. Naprawdę, Gerdau po prostu się bawi.

GGB jest podobny do takich jak General Motors
GM
(GM) i Ford (F) w tym sensie, że wydaje się wiecznie tania, ale szybki spadek w kwietniu naprawdę skierował akcje na terytorium o głębokiej wartości.

Należy jednak zauważyć, że Gerdau jest „akcją dywidendową młodego człowieka”. Oznacza to, że może generować duże dochody, ale nie robi tego konsekwentnie. Gerdau wypłaci co najmniej 30% skorygowanego rocznego dochodu netto w formie dywidendy, ale wypłaty są na całej mapie. Jej ostatnie cztery dywidendy wyniosły 3.95 centa, 29 centów, 7 centów i 10.5 centa. Trudno jest zaplanować swoją emeryturę, ale łatwiej sobie z tym poradzić, jeśli pozwolisz, aby składanie zrobiło swoje przez kilka dekad.

OneMain Financial (OMF)

Stopa dywidendy: 7.7% / 12.2%

P/Z w przód: 5.3

OneMain Financial (OMF) zapewnia osobiste pożyczki ratalne milionom Amerykanów, z których wielu ma inne oceny kredytowe.

Może to być burzliwy biznes, ale rósł jak chwast podczas COVID. I chociaż się ochładza, nie ostygnie. Na przykład zaległości rosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ale jest to głównie sezonowe – w rzeczywistości są nieco niższe rok do roku. W rezultacie akcje OMF radzą sobie znakomicie w porównaniu z sektorem.

To wytrzymały biznes – taki, który oczekuje, że będzie rentowny, nawet jeśli Stany Zjednoczone pogrążą się w recesji. Tymczasem poprawia się nagrody dla akcjonariuszy nie na jeden, ale na dwa sposoby:

• Wyższe wykupy: Pod koniec 2021 roku firma podniosła autoryzację wykupu z 200 mln USD do 300 mln USD.
• Większe dywidendy: W lutym 2022 roku firma ogłosiła aż 35-procentowy wzrost kwartalnej wypłaty, do 95 centów na akcję. To było 25 centów zaledwie trzy lata temu.

Teraz, w oparciu o tę kwartalną dywidendę, OMF daje około 7.7%. Ale OneMain to kolejny rutynowy płatnik specjalnych dywidend i że suma również poprawiła się od lat. Po uwzględnieniu specjalnej wypłaty w wysokości 3.50 USD na akcję od sierpnia 2021 r., prawdziwa rentowność OMF wynosi w rzeczywistości ponad 12%.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak