Przejęcie Arm Ltd. przez Nvidia Corp. zostało udaremnione, ale nie oczekuje się, że powstrzyma to producenta chipów przedostawanie się do centrum danych.
stara się jeszcze bardziej zmniejszyć udział w rynku firm Intel Corp. i Advanced Micro Devices Inc. w tym obszarze.
Nvidia
NVDA,
-7.26%
ma opublikować wyniki za czwarty kwartał po dzwonku zamykającym w środę, co da kadrze kierowniczej pierwszą szansę bezpośredniego zwrócenia się do Wall Street od czasu zawarcia umowy o wartości 40 miliardów dolarów z SoftBank Group Corp.
9984,
-2.30%
oficjalnie rozpadła się 8 lutego. Transakcja miała pomóc Nvidii w dalszym zagłębianiu się w centra danych, w tym w opracowaniu własnych jednostek centralnych, czyli procesorów, które są obecnie własnością Intel Corp.
INTC,
-2.52%
i Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-10.01%
Nvidia, AMD i Intel walczą o dostarczanie hiperskalowych centrów danych, czyli ogromnych budynków pełnych serwerów, które stanowią szkielet chmury i Internetu. Nvidia zbudowała duży biznes dostarczający „hiperskalery” ze swoimi charakterystycznymi procesorami graficznymi, czyli procesorami graficznymi, a analitycy uważają, że zakończenie umowy z Arm nie uniemożliwi firmie przejścia na procesory z chipem „Grace”.
Czytać: Reakcja Wall Street na śmierć umowy Nvidia-Arm: Nie, duh
Bez umowy z Arm, rozwój centrów danych Nvidii będzie dla Wall Street jeszcze ważniejszy w raporcie. Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się, że sprzedaż centrów danych Nvidii wyniesie 3.19 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 68% w stosunku do kwartału ubiegłego roku, co będzie plasować się pomiędzy stopami wzrostu a łączną kwotą dolarów podaną przez Intel i AMD w ich ostatnich raportach.
Przychody firmy Intel z centrów danych w czwartym kwartale wzrosły o 20% do 7.3 miliarda dolarów, podczas gdy sprzedaż jednostki AMD z chipami do zastosowań korporacyjnych, wbudowanych i częściowo niestandardowych — obejmująca przychody z centrów danych i konsol do gier — wzrosła o 75% do 2.24 miliarda dolarów w porównaniu z rokiem temu, przy czym sprzedaż centrów danych stanowiła około 25% przychodów w tym kwartale, czyli około 1.2 miliarda dolarów.
Więcej informacji: spójrz wstecz na wyniki zysków firm Intel i AMD
Analityk finansowy Susquehanna, Christopher Rolland, powiedział, że postrzega wyniki Intela i AMD w centrach danych jako dobry znak dla Nvidii, która będzie „napędzana ciągłym popytem na procesory graficzne i solidnym środowiskiem [centrów danych]”. Nie spodziewa się również, że Nvidia zbytnio ucierpi z powodu trudności w łańcuchu dostaw, które utrudniały produkcję półprzewodników podczas pandemii.
„Intel szczególnie zauważył siłę w przedsiębiorstwach i rządzie, czyli na tych samych rynkach, na których Nvidia odnotowała ostatnio rosnącą przyczepność A100” – powiedział Rolland, prognozując kwartał pełen zwycięstw i podwyżek ze strony Nvidii. Warto zauważyć, że AMD podwoiło także przychody Epyc rok do roku, sygnalizując solidne, hiperskalowe środowisko DC”.
„Jeśli chodzi o podaż, w dalszym ciągu zauważamy, że strategia podwójnej produkcji Nvidii (TSMC i Samsung) stanowi wyraźną przewagę w czasach ograniczeń dostaw w całej branży” – powiedział Rolland, który ma pozytywną rekomendację i cenę docelową na poziomie 360 dolarów. „Co ciekawe, rok 2022 może być rokiem, w którym topowe centra danych przewyższą wyniki z gier, chociaż jest ciasno, a my dajemy przewagę grom”.
Czego oczekiwać
Zarobki: Spośród 34 analityków ankietowanych przez FactSet oczekuje się, że Nvidia będzie odnotowywać skorygowany zysk na akcję średnio w wysokości 1.23 dolara, w porównaniu z 78 centami na akcję odnotowanymi rok temu i 1.09 dolara na akcję oczekiwanymi na początku kwartału. Wszystkie dane skorygowano o ubiegłoroczny podział akcji w stosunku 4 do 1.
Dochód: Według 7.42 analityków ankietowanych przez FactSet, Wall Street spodziewa się przychodów Nvidii w wysokości 34 miliarda dolarów. To więcej w porównaniu z kwotą 5 miliardów dolarów, którą Nvidia podała w kwartale ubiegłego roku i 6.84 miliarda dolarów prognozowanych na początku kwartału. W swoim ostatnim raporcie o zyskach Nvidia prognozowała od 7.25 do 7.55 miliarda dolarów. Oprócz sprzedaży centrów danych analitycy spodziewają się także sprzedaży gier na poziomie 3.34 miliarda dolarów.
Przemieszczenie asortymentu: W czwartym kwartale Nvidii, czyli kończącym się w styczniu, akcje Nvidii spadły o 4%, podczas gdy indeks PHLX Semiconductor Index
SOX,
-4.83%
spadła w tym okresie o 4.3%. Tymczasem indeks S&P 500
SPX,
-1.90%
stracił 3.8%, podczas gdy indeks Nasdaq Composite
KOMP,
-2.78%
spadł o 11.1%. 29 listopada akcje Nvidii osiągnęły najwyższy w historii poziom 333.76 dolarów i od tego czasu spadły o ponad 20%, wciąż wyprzedzając spółkę Meta Platforms Inc, spółkę dominującą Facebooka.
PEŁNE WYŻYWIENIE,
-3.74%
siódmą co do wielkości spółką notowaną na giełdzie w USA pod względem kapitalizacji rynkowej.
W ciągu ostatnich pięciu lat Nvidia konsekwentnie przewyższała szacunki analityków dotyczące zysków, a przez 11 kolejnych kwartałów pobijała szacunki przychodów Street. Choć dzień po raporcie za ostatni kwartał akcje zyskały 8.2%, wahania cen akcji były mieszane w związku z tymi wzrostami.
Co mówią analitycy
Analityk Cowen, Matthew Ramsay, który ma rating na poziomie lepszym i cenę docelową na poziomie 350 dolarów, spodziewa się, że „dynamika utrzyma się przez wiele kwartałów”.
Ramsay powiedział, że Nvidia jest „dobrze przygotowana do wykorzystania wielu otwartych, świeckich trendów wzrostu, biorąc pod uwagę jej wiodącą pozycję technologiczną w zakresie przyspieszonego sprzętu obliczeniowego (GPU, DPU, a obecnie CPU), dojrzałego środowiska programistycznego i oprogramowania specyficznego dla branży”.
W rzeczywistości Ramsay podwyższył swoje szacunki Nvidii na lata fiskalne 2023 i 2024 „prawie wyłącznie w centrum danych”, spodziewając się „kontynuacji ostatnich fundamentów, które spowodują kolejny wzrost/podwyżkę ze strony Nvidii, przy popycie wciąż przewyższającym podaż”.
Czytać: Żetony na rok 2022 mogą być wyprzedane z powodu niedoboru, ale inwestorzy martwią się końcem imprezy
Analityk B. z A. Securities, Vivek Arya, który uważa Nvidię za lidera w dziedzinie chipów, powiedział, że producent chipów jest „numerem nr. Dostawca procesorów graficznych nr 1 czerpiący korzyści ze spowolnienia prawa Moore'a, co stwarza zapotrzebowanie na akceleratory i ich unikalny ekosystem oprogramowania/programistów.
„Unikalna kombinacja wysoce użytecznych układów graficznych, oprogramowania, skali i specjalistycznej wiedzy o systemach stawia ją w czołówce największych i najszybciej rozwijających się rynków technologii, w tym przetwarzania w chmurze/AI, gier, przetwarzania brzegowego, metaverse oraz pojazdów autonomicznych i elektrycznych – powiedziała Arya.
Stacy Rasgon, która ma lepsze oceny i cenę docelową na poziomie 360 dolarów, stwierdziła, że upadek umowy z Arm daje Nvidii mnóstwo pomysłów na przyszłość.
„Bez umowy Nvidia ma ponad 19 miliardów dolarów w gotówce i prawdopodobnie będzie generować ponad 10 miliardów dolarów rocznie w przyszłości, pozostawiając miejsce na dalsze działania, takie jak wykupy lub dalsze (miejmy nadzieję, mniej kontrowersyjne?) fuzje i przejęcia” – powiedział Rasgon. „Rozstanie za 1.25 miliarda dolarów zostało opłacone. Akcje pozostają znacznie powyżej poziomu z chwili ogłoszenia (skorygowany podział ~120 USD). Więc najwyraźniej mają tutaj opcje. ”
Czytać: Nvidia stara się wprowadzić gorączkę złota do metawersum za pomocą nowych narzędzi sztucznej inteligencji
Analityk Citi, Atif Malik, widzi korzyści dla Nvidii i spodziewa się, że sprzedaż w centrach danych przekroczy konsensus, a przychody z gier osiągną konsensus.
„Oczekujemy, że trendy w centrach danych utrzymają się w 2022 r., ponieważ wdrażanie sztucznej inteligencji/ML będzie nadal na wczesnym etapie i będzie stanowić około 10–15% wydatków na chmurę IT, złożoność modeli szkoleniowych będzie nadal rosnąć wykładniczo dzięki GPT-3 i nowemu centrum danych (Hopper) Wprowadzenie na rynek produktów 5 nm” – napisał Malik, utrzymując rekomendację kupuj i cenę docelową 350 USD. „Podczas gdy niektórzy inwestorzy martwią się wycofaniem gier opartych na kryptowalutach, takich jak Ethereum
ETHUSD,
+ 1.50%
ma trafić do Proof of Stake w 2022 roku, widzimy niskie ryzyko kanibalizacji.
Problemy produkcyjne mogą w dalszym ciągu ograniczać Nvidię, podobnie jak innych producentów chipów, ostrzegł Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
„Uważamy, że ogólnie rzecz biorąc, ograniczenia podaży będą czynnikiem ograniczającym krótkoterminowy wzrost” – napisał Mosesmann, który ma rekomendację kupuj i cenę docelową na poziomie 400 USD. „Kluczowe punkty, na które należy zwrócić uwagę podczas rozmowy telefonicznej w sprawie zarobków, obejmują komentarze na temat łańcucha dostaw i Omniwersum, a także implikacje rozpadu Arm”.
Według FactSet z 44 analityków zajmujących się Nvidią 35 ma rekomendację kupuj, siedmiu trzymaj, a dwóch rekomenduje sprzedaż, przy średniej cenie docelowej na poziomie 345.21 dolara, czyli o około 30% powyżej aktualnej ceny akcji, według FactSet.
Do powstania tego artykułu przyczynił się Jeremy C. Owens, współpracownik MarketWatch.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Umowa Arm jest martwa, ale Nvidia nie powinna zwolnić
Przejęcie Arm Ltd. przez Nvidia Corp. zostało udaremnione, ale nie oczekuje się, że powstrzyma to producenta chipów przedostawanie się do centrum danych.
stara się jeszcze bardziej zmniejszyć udział w rynku firm Intel Corp. i Advanced Micro Devices Inc. w tym obszarze.
Nvidia
-7.26%
-2.30%
-2.52%
-10.01%
NVDA,
ma opublikować wyniki za czwarty kwartał po dzwonku zamykającym w środę, co da kadrze kierowniczej pierwszą szansę bezpośredniego zwrócenia się do Wall Street od czasu zawarcia umowy o wartości 40 miliardów dolarów z SoftBank Group Corp.
9984,
oficjalnie rozpadła się 8 lutego. Transakcja miała pomóc Nvidii w dalszym zagłębianiu się w centra danych, w tym w opracowaniu własnych jednostek centralnych, czyli procesorów, które są obecnie własnością Intel Corp.
INTC,
i Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
Nvidia, AMD i Intel walczą o dostarczanie hiperskalowych centrów danych, czyli ogromnych budynków pełnych serwerów, które stanowią szkielet chmury i Internetu. Nvidia zbudowała duży biznes dostarczający „hiperskalery” ze swoimi charakterystycznymi procesorami graficznymi, czyli procesorami graficznymi, a analitycy uważają, że zakończenie umowy z Arm nie uniemożliwi firmie przejścia na procesory z chipem „Grace”.
Czytać: Reakcja Wall Street na śmierć umowy Nvidia-Arm: Nie, duh
Bez umowy z Arm, rozwój centrów danych Nvidii będzie dla Wall Street jeszcze ważniejszy w raporcie. Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się, że sprzedaż centrów danych Nvidii wyniesie 3.19 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 68% w stosunku do kwartału ubiegłego roku, co będzie plasować się pomiędzy stopami wzrostu a łączną kwotą dolarów podaną przez Intel i AMD w ich ostatnich raportach.
Przychody firmy Intel z centrów danych w czwartym kwartale wzrosły o 20% do 7.3 miliarda dolarów, podczas gdy sprzedaż jednostki AMD z chipami do zastosowań korporacyjnych, wbudowanych i częściowo niestandardowych — obejmująca przychody z centrów danych i konsol do gier — wzrosła o 75% do 2.24 miliarda dolarów w porównaniu z rokiem temu, przy czym sprzedaż centrów danych stanowiła około 25% przychodów w tym kwartale, czyli około 1.2 miliarda dolarów.
Więcej informacji: spójrz wstecz na wyniki zysków firm Intel i AMD
Analityk finansowy Susquehanna, Christopher Rolland, powiedział, że postrzega wyniki Intela i AMD w centrach danych jako dobry znak dla Nvidii, która będzie „napędzana ciągłym popytem na procesory graficzne i solidnym środowiskiem [centrów danych]”. Nie spodziewa się również, że Nvidia zbytnio ucierpi z powodu trudności w łańcuchu dostaw, które utrudniały produkcję półprzewodników podczas pandemii.
„Intel szczególnie zauważył siłę w przedsiębiorstwach i rządzie, czyli na tych samych rynkach, na których Nvidia odnotowała ostatnio rosnącą przyczepność A100” – powiedział Rolland, prognozując kwartał pełen zwycięstw i podwyżek ze strony Nvidii. Warto zauważyć, że AMD podwoiło także przychody Epyc rok do roku, sygnalizując solidne, hiperskalowe środowisko DC”.
„Jeśli chodzi o podaż, w dalszym ciągu zauważamy, że strategia podwójnej produkcji Nvidii (TSMC i Samsung) stanowi wyraźną przewagę w czasach ograniczeń dostaw w całej branży” – powiedział Rolland, który ma pozytywną rekomendację i cenę docelową na poziomie 360 dolarów. „Co ciekawe, rok 2022 może być rokiem, w którym topowe centra danych przewyższą wyniki z gier, chociaż jest ciasno, a my dajemy przewagę grom”.
Czego oczekiwać
Zarobki: Spośród 34 analityków ankietowanych przez FactSet oczekuje się, że Nvidia będzie odnotowywać skorygowany zysk na akcję średnio w wysokości 1.23 dolara, w porównaniu z 78 centami na akcję odnotowanymi rok temu i 1.09 dolara na akcję oczekiwanymi na początku kwartału. Wszystkie dane skorygowano o ubiegłoroczny podział akcji w stosunku 4 do 1.
Dochód: Według 7.42 analityków ankietowanych przez FactSet, Wall Street spodziewa się przychodów Nvidii w wysokości 34 miliarda dolarów. To więcej w porównaniu z kwotą 5 miliardów dolarów, którą Nvidia podała w kwartale ubiegłego roku i 6.84 miliarda dolarów prognozowanych na początku kwartału. W swoim ostatnim raporcie o zyskach Nvidia prognozowała od 7.25 do 7.55 miliarda dolarów. Oprócz sprzedaży centrów danych analitycy spodziewają się także sprzedaży gier na poziomie 3.34 miliarda dolarów.
Przemieszczenie asortymentu: W czwartym kwartale Nvidii, czyli kończącym się w styczniu, akcje Nvidii spadły o 4%, podczas gdy indeks PHLX Semiconductor Index
-4.83%
-1.90%
-2.78%
-3.74%
SOX,
spadła w tym okresie o 4.3%. Tymczasem indeks S&P 500
SPX,
stracił 3.8%, podczas gdy indeks Nasdaq Composite
KOMP,
spadł o 11.1%. 29 listopada akcje Nvidii osiągnęły najwyższy w historii poziom 333.76 dolarów i od tego czasu spadły o ponad 20%, wciąż wyprzedzając spółkę Meta Platforms Inc, spółkę dominującą Facebooka.
PEŁNE WYŻYWIENIE,
siódmą co do wielkości spółką notowaną na giełdzie w USA pod względem kapitalizacji rynkowej.
W ciągu ostatnich pięciu lat Nvidia konsekwentnie przewyższała szacunki analityków dotyczące zysków, a przez 11 kolejnych kwartałów pobijała szacunki przychodów Street. Choć dzień po raporcie za ostatni kwartał akcje zyskały 8.2%, wahania cen akcji były mieszane w związku z tymi wzrostami.
Co mówią analitycy
Analityk Cowen, Matthew Ramsay, który ma rating na poziomie lepszym i cenę docelową na poziomie 350 dolarów, spodziewa się, że „dynamika utrzyma się przez wiele kwartałów”.
Ramsay powiedział, że Nvidia jest „dobrze przygotowana do wykorzystania wielu otwartych, świeckich trendów wzrostu, biorąc pod uwagę jej wiodącą pozycję technologiczną w zakresie przyspieszonego sprzętu obliczeniowego (GPU, DPU, a obecnie CPU), dojrzałego środowiska programistycznego i oprogramowania specyficznego dla branży”.
W rzeczywistości Ramsay podwyższył swoje szacunki Nvidii na lata fiskalne 2023 i 2024 „prawie wyłącznie w centrum danych”, spodziewając się „kontynuacji ostatnich fundamentów, które spowodują kolejny wzrost/podwyżkę ze strony Nvidii, przy popycie wciąż przewyższającym podaż”.
Czytać: Żetony na rok 2022 mogą być wyprzedane z powodu niedoboru, ale inwestorzy martwią się końcem imprezy
Analityk B. z A. Securities, Vivek Arya, który uważa Nvidię za lidera w dziedzinie chipów, powiedział, że producent chipów jest „numerem nr. Dostawca procesorów graficznych nr 1 czerpiący korzyści ze spowolnienia prawa Moore'a, co stwarza zapotrzebowanie na akceleratory i ich unikalny ekosystem oprogramowania/programistów.
„Unikalna kombinacja wysoce użytecznych układów graficznych, oprogramowania, skali i specjalistycznej wiedzy o systemach stawia ją w czołówce największych i najszybciej rozwijających się rynków technologii, w tym przetwarzania w chmurze/AI, gier, przetwarzania brzegowego, metaverse oraz pojazdów autonomicznych i elektrycznych – powiedziała Arya.
Stacy Rasgon, która ma lepsze oceny i cenę docelową na poziomie 360 dolarów, stwierdziła, że upadek umowy z Arm daje Nvidii mnóstwo pomysłów na przyszłość.
„Bez umowy Nvidia ma ponad 19 miliardów dolarów w gotówce i prawdopodobnie będzie generować ponad 10 miliardów dolarów rocznie w przyszłości, pozostawiając miejsce na dalsze działania, takie jak wykupy lub dalsze (miejmy nadzieję, mniej kontrowersyjne?) fuzje i przejęcia” – powiedział Rasgon. „Rozstanie za 1.25 miliarda dolarów zostało opłacone. Akcje pozostają znacznie powyżej poziomu z chwili ogłoszenia (skorygowany podział ~120 USD). Więc najwyraźniej mają tutaj opcje. ”
Czytać: Nvidia stara się wprowadzić gorączkę złota do metawersum za pomocą nowych narzędzi sztucznej inteligencji
Analityk Citi, Atif Malik, widzi korzyści dla Nvidii i spodziewa się, że sprzedaż w centrach danych przekroczy konsensus, a przychody z gier osiągną konsensus.
„Oczekujemy, że trendy w centrach danych utrzymają się w 2022 r., ponieważ wdrażanie sztucznej inteligencji/ML będzie nadal na wczesnym etapie i będzie stanowić około 10–15% wydatków na chmurę IT, złożoność modeli szkoleniowych będzie nadal rosnąć wykładniczo dzięki GPT-3 i nowemu centrum danych (Hopper) Wprowadzenie na rynek produktów 5 nm” – napisał Malik, utrzymując rekomendację kupuj i cenę docelową 350 USD. „Podczas gdy niektórzy inwestorzy martwią się wycofaniem gier opartych na kryptowalutach, takich jak Ethereum
+ 1.50%
ETHUSD,
ma trafić do Proof of Stake w 2022 roku, widzimy niskie ryzyko kanibalizacji.
Problemy produkcyjne mogą w dalszym ciągu ograniczać Nvidię, podobnie jak innych producentów chipów, ostrzegł Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
„Uważamy, że ogólnie rzecz biorąc, ograniczenia podaży będą czynnikiem ograniczającym krótkoterminowy wzrost” – napisał Mosesmann, który ma rekomendację kupuj i cenę docelową na poziomie 400 USD. „Kluczowe punkty, na które należy zwrócić uwagę podczas rozmowy telefonicznej w sprawie zarobków, obejmują komentarze na temat łańcucha dostaw i Omniwersum, a także implikacje rozpadu Arm”.
Według FactSet z 44 analityków zajmujących się Nvidią 35 ma rekomendację kupuj, siedmiu trzymaj, a dwóch rekomenduje sprzedaż, przy średniej cenie docelowej na poziomie 345.21 dolara, czyli o około 30% powyżej aktualnej ceny akcji, według FactSet.
Do powstania tego artykułu przyczynił się Jeremy C. Owens, współpracownik MarketWatch.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo