25 najtańszych akcji na dzisiejszym rynku

Handel wartością a wzrostem jest w pełnym rozkwicie, gdy wchodzimy w rok 2022. Po latach lepszych wyników akcji wzrostowych, wielu domaga się akcji wartościowych lub akcji, które są tanie w oparciu o zyski, przepływy pieniężne, aktywa lub sprzedaż, aby w końcu miały swój dzień na słońcu i odzyskać przewagę rynkową. W tym artykule przedstawiam argumenty przemawiające za inwestowaniem w wartość i zwracam uwagę na około dwa tuziny akcji, które uzyskały najwyższe wyniki w oparciu o sprawdzoną metodologię wartości, którą stosuję w Validea.

Szybki przegląd ostatnich nagłówków gazet daje nam wskazówkę, w jakim punkcie cyklu gospodarczego i rynkowego znajdują się eksperci, jeśli chodzi o stosunek wartości do wzrostu.

·       Wielka rotacja akcji ma nogi, Wall Street Pros Saja, Bloomberg

·       Inwestorzy mówią, że tanie akcje wreszcie doczekają się swojego dnia w 2022 roku, Bloomberga

·       Rok 2022 będzie wspaniałym rokiem dla wartościowych akcji: Ariel's John Rogers, CNBC

·       Giełda została wywrócona do góry nogami w 2022 roku., Insider biznesowy

Potencjał lepszych wyników akcji spółek wartościowych nie bierze się jednak znikąd. Składniki muszą być odpowiednie dla zapasów wartościowych, ponieważ grupa powraca wyżej.

1. Wyższa inflacja prawdopodobnie doprowadzi do wyższych stóp procentowych. Wyższe stopy procentowe szkodzą wartości spółek wzrostowych o dłuższym terminie zapadalności, ponieważ spółki te są znacznie bardziej wyceniane na podstawie ich przepływów pieniężnych daleko w przyszłość. Kiedy stopy procentowe rosną, te przyszłe przepływy pieniężne są mniej warte w dzisiejszych dolarach. Z drugiej strony akcje wartościowe są wyceniane bardziej na podstawie krótkoterminowych przepływów pieniężnych, więc nie są tak wrażliwe na wzrosty stóp procentowych przy ustalaniu ich wartości wewnętrznej. 

2. Rozpiętość wycen między najtańszymi akcjami na rynku a najdroższymi jest bardzo duża i historycznie, gdy rozpiętość była tak szeroka, dobrze wróżyło to kształtowaniu się relacji wartość do wzrostu w przyszłości.

3. Wiemy, że inwestorzy odczuwają ból strat dwa razy bardziej niż wartość zysków, więc słabość byłych funduszy wysokich lotów, takich jak ETF ARK Innovation, SPAC i inne obszary rynku, które handlują przy niezrównoważonych wycenach, budzi inwestorów rzeczywistość, w której wiele z tych drogich firm wzrostowych wydaje się narażonych na obniżenie wyceny.

Wygląda na to, że scena jest przygotowana na lepsze wyniki z kohorty akcji wartościowych.

Aby odkryć akcje o najwyższej wartości na dzisiejszym rynku, wybrałem nazwy jednego z najlepszych modeli, które prowadzę w Validea.com, który jest zainspirowany pracą, pisarstwem i długoterminowymi badaniami Jima O'Shaughnessy'ego i jego przełomowej książki , Co działa na Wall Street, który przedstawia serię prostych strategii opartych na czynnikach, które sprawdziły się w czasie.

Aby wyszukać akcje wartościowe, używam metodologii „kompozytu wartości”, która klasyfikuje firmy według wielu mnożników wyceny, w tym stosunku ceny do zysków, ceny do wartości księgowej, ceny do sprzedaży, ceny do przepływów pieniężnych i wartość przedsiębiorstwa do Ebidta, a następnie oblicza łączny wynik przy użyciu wszystkich tych wskaźników. Następnie wybieram 1% najlepszych akcji na rynku, korzystając z tej kombinacji wartości. Patrząc na wszystkie te wskaźniki wyceny, otrzymujemy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych do każdej ze zmiennych, co zapewnia dokładniejszą analizę niż tylko jeden z mierników z osobna.

Wydaje się, że nadszedł właściwy czas, aby wielu inwestorów zaczęło przechylać się w stronę wartości. Oto kilka wartościowych akcji, którym warto się przyjrzeć.