Ten artykuł po raz pierwszy pojawił się w Morning Brief. Od poniedziałku do piątku do godziny 6:30 czasu wschodniego otrzymasz poranne podsumowanie bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się!
Czwartek, styczeń 26, 2023
Dzisiejszy biuletyn jest przez Jareda Blikre’a, reporter skupiony na rynkach Yahoo Finance. Śledź go na Twitterze @SPYJared. Czytaj te i inne wiadomości rynkowe, będąc w podróży, korzystając z urządzenia Aplikacja Yahoo Finance.
Zapasy zamontowane imponujący powrót w środę, z Nasdaq Composite (^ IXIC) prawie wymazując swój największy deficyt otwarcia od października. Średnia przemysłowa Dow Jones (^ DJI) odnotował niewielki wzrost – czwarty z rzędu – po spędzeniu większości dnia na minusie.
Nawet Microsoft (MSFT) odbił się od 4.6% wczesnej straty, by zakończyć dzień spadkiem tylko o około pół procenta.
Tak jak my pisałem, tegoroczna akcja rynkowa była odwróceniem jednego z najważniejszych ubiegłorocznych trendów, który Dow wyprzedza Nasdaq najszerszym marginesem od dwóch dekad.
W tym roku Nasdaq wzrósł o 8%, znacznie przewyższając zwrot Dow, który wyniósł nieco poniżej 2%.
I chociaż jest mało prawdopodobne, aby rozpoczęła się nowa hossa kierowana przez technologię, te względne wyniki są kuszącym przypomnieniem zysków, jakie byki technologiczne osiągnęły w akcjach wzrostowych w okresie reżimu bardzo niskich stóp procentowych, który dominował od czasu światowego kryzysu finansowego.
A przy kilku indeksach referencyjnych znajdujących się obecnie na kluczowych poziomach, wyciśnięcie z obecnych przedziałów handlowych prawdopodobnie wygenerowałoby impuls wzrostowy.
Najpierw spójrz na wysoce cykliczną przestrzeń półprzewodnikową, gdzie PHLX Semiconductor Index (^SOX) próbuje wybić się z 9-miesięcznej formacji technicznej odwróconej głowy z ramionami.
Wybicie wyżej sugerowałoby, że byki odzyskały kontrolę po tym, jak niedźwiedzie dyktowały akcję cenową przez większą część 2022 roku.
Jeśli główne firmy pójdą w ich ślady i poradzą sobie z własnymi wybiciami technicznymi, ruchy te prawdopodobnie wygenerują znaczny impet, biorąc pod uwagę czas trwania konsolidacji na obecnych poziomach. Im dłużej indeks, akcja, fundusz ETF lub jakikolwiek inny aktywa będące przedmiotem obrotu konsolidują się wokół określonego poziomu ceny, tym silniejsze są zwykle ruchy, gdy cena spada w górę lub w dół.
W przypadku S&P 500 grudniowe maksima około 4,100 oznaczają górną granicę obecnego zakresu; indeks zamknął się w środę na poziomie 4,016.
Tymczasem Nasdaq od września ogranicza się do 11,500 34,500 w górę, podczas gdy Dow od kwietnia utknął poniżej 11,313 33,743. Indeksy te zamknęły się w środę odpowiednio na poziomie XNUMX XNUMX i XNUMX XNUMX.
Byłoby jednak nieco niezwykłe, gdyby rynki ryzyka po prostu zwyżkowały stąd, biorąc pod uwagę, jak rozciągnięty jest Nasdaq w stosunku do Dow — czego dowodem jest poniższy wykres, który pochodzi z początku pandemii.
Wydaje się, że słabość Dow w obliczu siły Nasdaq w tym roku osiągnęła krótkoterminowe ekstremum i jest w trakcie odwracania. A ekstremalne odczyty zwykle zbiegały się z krótkoterminowymi szczytami akcji od czasu rozpoczęcia bessy w zeszłym roku. Jednak podczas pandemicznej hossy w latach 2020-2021 te skrajne odczyty względnych lepszych wyników raczej nie przyczyniły się do osłabienia rajdu.
Tak więc, jeśli główne indeksy odwrócą się od tego miejsca, akcje technologiczne i wzrostowe prawdopodobnie sprzedałyby więcej niż akcje cykliczne i defensywne, co pozwoliłoby na normalizację wyników Dow w stosunku do Nasdaq w krótkim okresie. Dla tych, którzy interesują się wiadomościami i danymi fundamentalnymi zamiast technicznymi, narracja wyjaśniająca tę akcję cenową prawdopodobnie skupiałaby się wokół jastrzębiego Fedu, wyższych stóp procentowych i rozczarowujących zysków dnia.
Z drugiej strony, jeśli akcje spółek i duże indeksy porównawcze przebiją się wyżej przez obecny opór, prawdopodobnie spowoduje to spadek stosunku Dow do Nasdaq znacznie poniżej obecnego poziomu.
Najważniejsze jest to, że akcje mogą równie dobrze wzrosnąć stąd, a konfiguracja techniczna sugeruje, że jesteśmy kluczowym momentem dla tegorocznego rajdu rynkowego.
Ale wszelkie akcje spółek technologicznych kierowane przez rajdy prawdopodobnie będą szybkie, wściekłe i krótkotrwałe.
W przeciwnym razie rynki będą musiały się skonsolidować i oszczędzać energię, aby kolejny dzień był bardziej trwały.
Co obejrzeć dzisiaj
Gospodarka
8:30 ET: Indeks aktywności Chicago Fed Nat, grudzień (-0.05 w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: PKB w ujęciu rocznym, kwartał do kwartału, zaliczka w IV kw. (oczekiwano 4%, 2.6% w poprzednim kwartale)
8:30 ET: Spożycie indywidualne, kwartał do kwartału, zaliczka w IV kw. (oczekiwano 4%, wcześniej 2.8%)
8:30 ET: Indeks cen PKB, kwartał do kwartału, zaliczka w IV kw. (oczekiwano 4%, wcześniej 3.2%)
8:30 ET: Rdzeń PCE, kwartał do kwartału, zaliczka w IV kw. (oczekiwano 4%, wcześniej 3.9%)
8:30 ET: Saldo handlu towarami zaliczkowymi, grudzień (oczekiwano -88.5 mld USD, -83.3 mld USD w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: Zapasy hurtowe, miesiąc do miesiąca, grudzień Wstępne (oczekiwane 0.5%, 1.0% w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: Zapasy detaliczne, miesiąc do miesiąca, grudzień (oczekiwano 0.2%, 0.1% w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: Wstępne roszczenia bezrobotnych, tydzień zakończony 21 stycznia (oczekiwano 205,000 190,000, XNUMX XNUMX w poprzednim tygodniu)
8:30 ET: Kontynuacja roszczeń, tydzień zakończony 14 stycznia (oczekiwano 1.665 mln, 1.647 mln w poprzednim tygodniu)
8:30 ET: Zamówienia na dobra trwałe, grudzień Wstępne (oczekiwane 2.5%, -2.1% w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: Dobra trwałego użytku z wyłączeniem transportu, grudzień Wstępne (oczekiwane -0.2%, 0.1% w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: Zamówienia na dobra inwestycyjne niezwiązane z obronnością, z wyłączeniem samolotów, grudzień Wstępne (oczekiwane -0.2%, 0.1% w poprzednim miesiącu)
8:30 ET: Przesyłki dóbr kapitałowych niezwiązanych z obronnością, z wyłączeniem statków powietrznych, grudzień Wstępne (oczekiwane -0.4%, 0.1% w poprzednim miesiącu)
10:00 ET: Sprzedaż nowych domów, grudzień (oczekiwano 612,000, 640,000 w poprzednim miesiącu)
10:00 ET: Sprzedaż nowych domów, miesiąc do miesiąca, grudzień (oczekiwano -4.4%, 5.8% w poprzednim miesiącu)
10:00 ET: Działalność produkcyjna Fed w Kansas City, styczeń (oczekiwane -8, -9 w poprzednim miesiącu)
Zarobki
American Airlines (AAL), Visa (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Czarny kamień (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (Jblu), Karta MasterCard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe Cena (TROW), Valero Energy (WUP), Xerox (XRX)
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/the-2023-stock-market-rally-is-facing-its-first-technical-challenge-morning-brief-101822358.html