Moda na lata 2021-2022 kruszy się

To powinien być spokojny, cichy koniec roku na giełdzie. Zamiast tego zaczęło się od głośnych rozpadów mody z lat 2021-2022. Wygląda to na końcowy etap złych modów i jest wszędzie: SPAC, biotechnologie, IPO, kryptowaluty, olśniewające akcje, fundusze ETF, akcje memów, akcje wzrostowe o zerowym lub niskim dochodzie i lewarowane fundusze akcji.

Podczas gdy mniej inwestorów pozostaje w modnych grach, takie powszechne wybuchy mają sposób na wyplucie odłamków daleko. Dlatego obserwuj akcję, ale bądź ostrożny wchodząc w inne, pozornie bezpieczniejsze obszary giełdy. Pamiętaj, że wciąż istnieje wiele poważnych obaw, które odpływają i odpływają (jak inflacja i recesja). Mogą szybko zapalić się i zająć zbyt duże skupienie w zaniepokojonych umysłach inwestorów.

W ostatnich artykułach Wall Street Journal zwrócono uwagę na trzy trendy:

"Przecenione akcje IPO zagrożone wycofaniem z obrotu” (20 grudnia)

"Boom SPAC kończy się szaleństwem likwidacji” (27 grudnia)

"Drobni inwestorzy pozostają optymistami, nawet gdy zawodowcy rozładowują akcje” (19 grudnia)

Więcej takich artykułów pojawi się w WSJ i gdzie indziej. Jako przykład niedawno napisałem: „Wiele funduszy ETF (Exchange Traded Funds) jest teraz zagrożonych — nie daj się złapać” (20 grudnia)

Czy to zatem ostatni tydzień wyprzedaży?

Nie. W dwóch artykułach omówiłem prawdopodobieństwo wejścia giełdy w okres podwójnego działania: otrząsanie się i niewypał.

Co ważne, tak duże zmiany na giełdzie nie są szybkimi sprawami. Zabierają czas. Ponadto budują negatywne środowisko, które może zakończyć się ostateczną wyprzedażą.

Jak długo zanim to nastąpi? Trudno jest przewidzieć czas, ponieważ jest tak wiele modnych chwil, w których można się zrelaksować, i jest tak wiele niepewności stojących przed amerykańską gospodarką i systemem finansowym. W oparciu o wcześniejsze wyprzedaże o złożoności, przepracowanie ich może zająć co najmniej kwartał.

Dlatego, jak wyjaśniłem w „Perspektywy rynku akcji w 2023 r. — można mieć nadzieję na najlepsze, ale przygotować się na najgorsze”, najlepszą strategią inwestycyjną wydaje się być solidna porcja rezerw gotówkowych – w celu zachowania aktywów, ochrony przed emocjonalną sprzedażą w niewłaściwym momencie oraz zapewnienia środków do wykorzystania przyszłych okazji zakupowych.

Wniosek: nie rób zakupów z powodów, aby być optymistycznym inwestorem

Najlepszą strategią mentalną dla inwestorów jest teraz zaakceptowanie chaotycznej złożoności i realistycznej niepewności w amerykańskiej gospodarce, systemie finansowym i na rynkach kapitałowych. Oczywiście, miej wiarę, że w końcu wszystko się ułoży. Nie próbuj jednak udawać wesołej miny wobec bieżących wydarzeń, starając się budować fałszywy optymizm inwestycyjny.