(Bloomberg) — Referencyjny indeks giełdowy ESG usunął Tesla Inc., wywołując debatę na temat tego, które spółki spełniają – a które nie – spotykają się ze społecznie świadomymi inwestorami.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Dzięki przełomowej inżynierii pojazdów elektrycznych Tesla rozrosła się do firmy wartej 735 miliardów dolarów. Jej własny ślad węglowy stanowi niewielki ułamek w porównaniu z innymi modelami, a sukces rynkowy odepchnął całą branżę od pojazdów napędzanych gazem.
Jednak inne elementy ESG – ryzyko społeczne i związane z zarządzaniem – dają inwestorom do myślenia. Dyrektor generalny Elon Musk to menedżer niekonwencjonalny, podatny na impulsywne tweetowanie, a firma ujawnia bardzo niewiele informacji na temat siły roboczej i warunków pracy.
Podział ten stał się istotny w środę po tym, jak wyszło na jaw, że Tesla została wyrzucona z wersji ESG indeksu S&P 500. Musk odpowiedział, że ESG to „oszustwo”. To pogłębiło i tak już zły dzień dla spółki, której akcje spadły o 6.8% w wyniku szerokiej wyprzedaży akcji spółek technologicznych.
„Wszystko to świadczy o bardzo niewygodnym fakcie dotyczącym ESG: nie można zatrzymać dziecka i wylać kąpieli” – powiedział Eric Balchunas, starszy analityk ETF w Bloomberg Intelligence. „Musisz zaakceptować lub odrzucić jedno i drugie”.
Przeczytaj więcej: Inwestowanie ESG dotyczy głównie wspierania korporacji
W raporcie analitycy Bloomberg Intelligence napisali, że status Tesli w zakresie ESG pozostaje jednym z najbardziej dyskutowanych w każdej firmie, a akcje wielu funduszy opatrzonych etykietą ESG nadal posiadają akcje. Według danych zebranych przez Bloomberg, największy na świecie fundusz giełdowy skupiający się na ESG, około 1.8% swoich aktywów zainwestowano w Teslę.
Fundusz, należący do BlackRock Inc., fundusz iShares ESG Aware MSCI USA ETF o wartości 21.9 miliardów dolarów (symbol ESGU), śledzi indeks MSCI USA Extended ESG Focus Index, którego członkiem nadal jest Tesla.
Balchunas i Shaheen Contractor z BI napisali w środę, że osiem z 15 największych amerykańskich funduszy, które uwzględniają w swoim portfelu filtry ESG, ma znaczące pozycje w Tesli.
„Chociaż Tesla może pasować do tematu skupienia się na środowisku lub wpływu na środowisko, kwestie społeczne i związane z zarządzaniem firmą sprawiają, że włączenie jej do funduszy ESG jest dyskusyjne, a usunięcie Tesli z indeksu S&P 500 ESG może być spóźnione” – stwierdzili analitycy w swoim poście zatytułowanym „Czy Tesla ESG? ”
Indeksy S&P Dow Jones, które usunęły Teslę z indeksu S&P 500 ESG, stwierdziły, że wyniki firmy w zakresie standardów środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego pozostały w ciągu ostatniego roku „dość stabilne”, ale spadły w porównaniu z lepszymi światowymi konkurentami.
Dostawca indeksu powołał się na obawy związane z warunkami pracy i sposobem prowadzenia przez Teslę dochodzenia w sprawie zgonów i obrażeń związanych z jej systemami wspomagania kierowcy. Stwierdzono, że brak strategii niskoemisyjnej i kodeksów postępowania biznesowego również działa na szkodę firmy Muska.
„Chociaż Tesla może odgrywać swoją rolę w eliminacji samochodów napędzanych paliwem z dróg, to jednak, gdy spojrzy się na nią z szerszej perspektywy ESG, pozostaje w tyle za swoimi konkurentami” – Margaret Dorn, starsza dyrektor i szefowa indeksów ESG w S&P Dow Jones w Ameryce Północnej – napisano we wtorkowym poście na blogu.
Przeczytaj więcej: Tesla traci pozycję w indeksie S&P ESG z powodu wypadków i warunków pracy
Tesla od miesięcy krytycznie wypowiada się na temat ESG. Firma stwierdziła w swoim rocznym raporcie, że ratingi ESG są „fundamentalnie błędne”, a w kwietniowym tweecie Musk stwierdził, że „korporacyjne ESG to wcielony diabeł”.
Z rynkowego punktu widzenia usunięcie Tesli z indeksu S&P prawdopodobnie będzie minimalne, ponieważ na koniec 11.7 r. wskaźniki S&P ESG śledziły jedynie około 2020 miliarda dolarów. Dla kontrastu, główny wskaźnik S&P 500 liczy biliony dolarów.
Inwestorzy są podzieleni w sprawie decyzji S&P. Kristin Hull, założycielka Nia Impact Capital, funduszu na rzecz zrównoważonego rozwoju z siedzibą w Oakland w Kalifornii, który naciska na Teslę, aby zajęła się kwestiami pracowniczymi, stwierdziła, że odetchnęła z ulgą, że „w końcu pojawiła się odpowiedzialność”.
Zach Stein, dyrektor ds. inwestycji Carbon Collective, internetowego doradcy inwestycyjnego z siedzibą w Berkeley w Kalifornii, zajmującego się zmianami klimatycznymi, twierdzi coś przeciwnego. Największym problemem w ESG są zmiany klimatyczne, więc wyrzucenie wiodącego producenta pojazdów elektrycznych nie ma sensu, zwłaszcza że firmy takie jak Exxon Mobil Corp. pozostają w indeksie S&P, powiedział.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/tesla-removal-p-index-sparks-113142299.html