Krach Tesli i uniewinnienie Muska to dobra wiadomość dla pojazdów elektrycznych

Elon Musk został uniewinniony przez amerykański sąd okręgowy w związku z tweetem, który zmusił go do rezygnacji z funkcji prezesa wykonawczego Tesli w 2018 r. Teraz, świeżo po zwycięstwie w przejęciu tego samego Twittera dla zawyżona cena, Elon Musk i Tesla zostali uderzeni przez historycznie niski raport o zarobkach w 2022 r., który skłonił 70% spadek w magazynie w 2022 r. To przyniosło Elonowi Muskowi wątpliwe wyróżnienie posiadania największego spadek wartości netto w historii — 200 miliardów dolarów — i skłonił do krytycznej oceny jego zdolności do jednoczesnego kierowania Teslą i Twitterem. W styczniu 2023 roku akcje Tesli wzrosły następnie o 38% w ciągu jednego miesiąca. Kolejka górska Tesli wywołała przedwczesną panikę dotyczącą długoterminowej rentowności przemysłu pojazdów elektrycznych (EV) i niewłaściwych ataków na technologię pojazdów elektrycznych.

Upadek Tesli nie jest końcem pojazdów elektrycznych, podobnie jak odrzucone, skazane na niepowodzenie podróże pasażerskie przez PanAm. W obu przypadkach wcześniej hegemoniczny innowator korporacyjny nieumyślnie nauczył swoich konkurentów wszystkiego, co wiedział, i okazało się, że jego misja została wykorzystana przez firmy o ugruntowanej pozycji zmieniające swoje modele operacyjne i pojawiających się tanich konkurentów. Tymczasowy spadek Tesli nie jest oznaką wyjątkowo nieudolnego zarządzania, ale raczej objawem zmieniającej się branży.

Nawet pobieżne spojrzenie na resztę rynku pojazdów elektrycznych pokazuje, że problemy Tesli nie dotyczą całej branży, a rynek się nie kurczy. to jest fragmentaryczne. Zastępca dyrektora S&P, Stephanie Brinley, ujawnia: „od 2018 do 2020 roku Tesla miała około 80% rynku pojazdów elektrycznych. Jego udział spadł do 71% w 2021 roku i nadal spada”. Jakiś 11.41% upuszczenia udział w rynku amerykańskim giganta technologicznego w grudniu 2022 r. był najgorszym spadkiem od początku kwietnia, co wskazuje, że akcje straciły 65% swojej wartości od czasu osiągnięcia szczytu w listopadzie 2021 r. Ponadto, podczas gdy kapitalizacja rynkowa Tesli spadła o 72%, jej pięciu największych konkurentów spadło tylko o około 31% od zeszłego roku.

Próbując powstrzymać spadek, Tesla ogłosiła spadek cen, dzięki czemu droższe pojazdy kwalifikują się do $7500 zwrot podatku, próba ponownego zwiększenia udziału w rynku i zaradzenia utracie wartości akcji. Rabat może nie osiągnąć zamierzonego celu, jakim jest obiecywanie akcjonariuszom przyszłości z niższymi kosztami wewnętrznymi i wysokimi przychodami.

Problemy z pierwiastkami ziem rzadkich (REE) również wyjaśniają upadek Tesli. Zapotrzebowanie klientów na większy wybór przystępnych cenowo opcji, a także poprzedni monopol Tesli podsyciły ich „szał na zasoby” na rzecz bardziej opłacalnych metod pozyskiwania litu i kobaltu. Rezultatem była przeinwestowanie Tesli w wiele kopalni REE na całym świecie.

Stoi to obecnie w sprzeczności z międzynarodowymi „Przyjaciółki” i mandaty rządowe, które zmusiły firmy do restrukturyzacji procesów produkcyjnych, ponownej oceny międzynarodowe łańcuchy dostaw surowców utrzymanie opłacalności i zgodności z przepisami dotyczącymi zmian klimatu. Administracja Bidena Amerykańska Inicjatywa na rzecz Materiałów Bateryjnych, nowy wysiłek mający na celu zmobilizowanie rządu do zabezpieczenia amerykańskich łańcuchów dostaw REE i EV w celu zwalczania monopolu REE w Chinach, zagraża Tesli. Tesla jest starannie kultywowana międzynarodowy łańcuch dostaw, niegdyś obiekt zazdrości jego konkurentów, jest teraz obciążeniem, narażonym na cła zarówno amerykańskie, jak i chińskie.

Inicjatywy rządowe mające na celu rozwiązanie problemów spowodowanych skupieniem się na dostawach pierwiastków ziem rzadkich pomagają Tesli, ale bardziej pomagają jej konkurentom. Podatki VAT na poziomie stanowym, federalne odliczenia podatku od pojazdów elektrycznych i zwolnienia z podatku od rejestracji pojazdów oferują zachęty finansowe zachęcające konsumentów do zakupu pojazdów elektrycznych, a firmy do produkcji „przyjacielskiej”, tworząc przestrzeń dla konkurencji rynkowej, jednocześnie dostosowując popyt do polityki w zakresie energii odnawialnej. Co ważniejsze, pomagają powstańcom korporacyjnym w walce z liderem rynku.

Problemy z łańcuchem dostaw mogą utrudniać plany i prognozy Tesli i jej konkurentów w odpowiedzi na rosnący popyt na rynku. Wpłynie to również na cele administracji Bidena, ponieważ cała branża może odnotować spadek wzrostu – być może nawet pierwszą recesję związaną z pojazdami elektrycznymi. Podczas gdy plany Tesli dot Gigafactory ekspansja produkcyjna oraz premiery CyberTruck i Semi Tesla w 2023 roku stanowią podstawę nadziei Tesli na odrodzenie, to wątpliwy że każda z tych inicjatyw odniesie wystarczający sukces, aby przezwyciężyć kwestie związane z łańcuchem dostaw nęka wszystkich producentów pojazdów elektrycznych.

Pomimo wiodącej pozycji na rynku pod względem największego zasięgu jazdy, sieci ładowania w całym kraju i infrastruktury superładowarek, Tesli śmiertelnie brakuje jednego: przystępności cenowej. Doświadczeni konkurenci z branży motoryzacyjnej, tacy jak Mercedes-Benz, Toyota i Ford, w końcu budzą się ze snu i zaczynają skierować wysiłki na rozszerzenie infrastruktura ładowarek elektrycznych, maksymalizacji zasięg w trybie elektrycznym i intensyfikacja luksusu pojazdów. Mercedes-Benz złożył wniosek o certyfikację w Kalifornii i Nevadzie dla zautomatyzowanej jazdy poziomu 3, umożliwiającej pojazdom elektrycznym przejmowanie jazdy z prędkością do 60 km/h na niektórych autostradach. Obszary historycznie zdominowane przez Teslę szybko znikają.

Jak na ironię, Teslę mogą uratować te same siły zewnętrzne, które popychają jej upadek. Masowy niedobór chipów komputerowych i innych integralnych części „ma zatrzymany wielu konkurentów, takich jak Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia i Volkswagen z fabryk działających na pełnych obrotach, aby zaspokoić popyt”.

Branża pojazdów elektrycznych znajduje się na rozdrożu. Tesla prawie na pewno przetrwa i będzie prosperować, nawet jeśli rynek i siły geopolityczne pozostające poza jej kontrolą osłabią jej monopol. Rosnące obawy geopolityczne i konkurencja chińsko-amerykańska zmuszą branże high-tech do pozbycia się chińskich łańcuchów dostaw REE, ostatecznie wzmacniając branżę. Niektórzy spóźnialscy będą prosperować, a rynek zmieni się w sposób, którego nikt jeszcze nie jest w stanie przewidzieć. Pewne jest, że tymczasowy spadek cen akcji Tesli nie jest początkiem końca branży pojazdów elektrycznych. Dokładniej, Big Dip Tesli reprezentuje „koniec początku” i dojrzewanie branży.