Tesla jako górnik ma daleko idące konsekwencje dla branży pojazdów elektrycznych. Czy zablokowanie długoterminowych dostaw litu stanie się strategicznym imperatywem dla branży? Czy inne firmy samochodowe będą chciały zintegrować się wstecz z pojazdami elektrycznymi? łańcuch dostaw baterii? Są to pytania długoterminowe, nad którymi inwestorzy powinni się zastanowić. Mówiąc wprost, akcje spółek wydobywających lit – najprawdopodobniej te mniejsze – mogą gwałtownie zareagować na poniedziałkowych notowaniach.
Należą do nich więksi i bardziej ugruntowani gracze
Albemarle
(oznaczenie: ALB),
Ożywiać
t (LTHM) i
SQM
(MKM). (
Żywot
nadal kwalifikuje się jako spółka o małej kapitalizacji.)
W tym trzech mniejszych graczy
Piemont litowy
(PLL),
Litowo Ameryki
(LAC) i
Sigma litowa
(SGML.Kanada).
Trzej duzi gracze mają łączną kapitalizację rynkową przekraczającą 50 miliardów dolarów. Trzej mniejsi gracze, będący na różnych etapach uruchamiania nowych projektów, mają łączną kapitalizację rynkową wynoszącą mniej niż 10 miliardów dolarów.
„Cena litu osiągnęła szalony poziom!” napisał na Twitterze Musk 8 kwietnia.
On ma rację. Referencyjne ceny litu kształtują się na poziomie około 78,000 80 dolarów za tonę, co oznacza wzrost o prawie XNUMX% od początku roku. Cena za kosz materiałów akumulatorowych Barrona utworów wzrosła o około 60% od początku roku, teoretycznie dodając około 2,000 XNUMX $ do ceny pojazdu elektrycznego.
Większość materiałów do akumulatorów kupuje się jednak na podstawie umowy. Większość podanych cen towarów to ceny spot. Kiedy cena spot jest większa od kontraktu, jest to znak, że ceny kontraktowe pójdą w górę.
„Być może Tesla będzie musiała zająć się wydobyciem [i] rafinacją bezpośrednio na dużą skalę” – powiedział Musk, dodając w późniejszym tweecie „mamy kilka fajnych pomysłów na zrównoważoną ekstrakcję [i] udoskonalanie litu”.
Skala nie wydaje się być największym problemem. Z dokumentów firmy i dokumentów wynika, że duże firmy wydobywcze, takie jak Albemarle, produkują lit za znacznie mniej niż 10,000 XNUMX dolarów za tonę metryczną. Barrona obliczenia. Co więcej, wszyscy w branży litu inwestują na rzecz wzrostu. Wall Street oczekuje, że wydatki kapitałowe Albemarle wyniosą około 1.4 miliarda dolarów w 2022 roku, czyli ponad dwukrotnie więcej niż kilka lat temu.
Obecne ceny spot są na tyle dobre, że górnicy mogą inwestować w ziemię. Zamiast tego wydaje się, że problemem jest wzrost popytu na pojazdy elektryczne, który następuje szybciej niż ludzie, oraz czas potrzebny przemysłowi wydobywczemu na zwiększenie nowej mocy.
Wydaje się, że górnicy zajmujący się wydobyciem litu pozostają nieco w tyle za krzywą wzrostu.
Tesla (TSLA) podjęła już kroki w branży, współpracując z Piemontem. Tesla zgodziła się przejąć produkcję od samego początku z powrotem w 2020. W dniu ogłoszenia tej transakcji akcje Piemontu wzrosły o ponad 230%.
Mimo to w ramach tej umowy wydobyciem zajmie się Piemont. Musk prawdopodobnie chętnie przyjmie lit tej firmy. On po prostu chce więcej.
Trzej mniejsi wydobywcy litu odnotowali wzrost średnio o około 33% od początku roku, napędzany wyższymi cenami surowców. Wszystkie trzy akcje spadły w piątek wraz z
S&P 500.
Udziały trzech bardziej doświadczonych górników wzrosły średnio o około 20% rok do chwili obecnej. Akcje wszystkich trzech spółek również spadły w piątek.
Napisz do Al Root pod adresem [email chroniony]
