Według jednego z analityków podobieństwa między dwiema firmami i dwoma branżami są ostrzeżeniem dla tradycyjnych firm motoryzacyjnych i inwestorów.
Analityk New Street Research Pierre'a Ferragu zauważone problemy z oprogramowaniem powodują opóźnienia w rozwoju
Volkswagen
(VOW3.Niemcy) pojazdy elektryczne, zgodnie z ostatnie doniesienia przez niemieckie media.
Volkswagen
nie odpowiedział natychmiast na prośbę o komentarz do raportów.
"Zapamiętaj
Nokia
vs
Apple
,
– napisał Ferragu. Mówi, że
Nokia
(NOK) próbował przeprojektować swój system operacyjny po wprowadzeniu iPhone'a firmy Apple (AAPL). Nie zadziałało i Nokia „zniknęła z rynku smartfonów”.
Podobnie jak producenci telefonów komórkowych, Ferragu wątpi, czy tradycyjni producenci samochodów mogą opracować tego rodzaju systemy i technologie pojazdów elektrycznych
Tesla
(TSLA) stworzyła w swojej 19-letniej historii. „Nawet jeśli producenci samochodów na całym świecie przestawią się na energię elektryczną w masowy i zdecydowany sposób, jest mało prawdopodobne, że będą przyzwoicie konkurencyjni w stosunku do Tesli” – dodał Ferragu w swoim raporcie.
On ma rację. Marże zysku operacyjnego Tesli w pierwszym kwartale osiągnęły prawie 20%, podczas gdy Volkswagena około 13%. Tesla sprawia, że pojazdy elektryczne są bardziej opłacalne niż inne firmy produkujące obecnie pojazdy elektryczne lub pojazdy napędzane benzyną.
Historyczne zalety Tesli są ważnym powodem, dla którego Ferragu widzi, że firma zdobędzie około 20% światowego rynku lekkich pojazdów do 2030 roku. To ważne, ponieważ
Toyota Motor
(TM) i Volkswagen, najwięksi obecnie producenci samochodów pod względem wielkości, mają udział w rynku wynoszący około 10%.
Zapisz się do newslettera
The Barron's Daily
Poranna odprawa na temat tego, co musisz wiedzieć w nadchodzącym dniu, w tym ekskluzywny komentarz pisarzy Barron's i MarketWatch.
To optymistyczne ujęcie byka. Ferragu ocenia akcje Tesli na Kup z ceną docelową 1,580 USD, najwyższą wśród analityków z Wall Street śledzonych przez Bloomberg.
Historia oczywiście nie musi się powtarzać. Tradycyjny biznes samochodowy próbuje się dostosować.
„Prawdopodobnie spędzam 25% mojego dnia na rozmowach telefonicznych z ludźmi spoza branży samochodowej, ucząc się o systemach wbudowanych, ucząc się zarządzania łańcuchem dostaw, ucząc się, jak pobudzać zespoły innowacyjne”
Ford Motor
(F) Dyrektor generalny Jima Farleya powiedział Barrona Jack Hough w niedawnym wywiadzie. „To chyba moja najważniejsza praca”.
Farley skłania się ku cyfrowym trendom. „Najważniejsze jest to, że w końcu stworzyliśmy produkt cyfrowy” – dodał CEO. Bezprzewodowe aktualizacje oprogramowania i sprzedaż subskrypcji takich rzeczy, jak funkcje samojezdne, to obszary, w których Farley steruje Fordem.
Ford wydaje miliardy na elektryfikację swoich pojazdów i ambicje autonomicznej jazdy. Firma zdecydowała się przekształcić swoich największych sprzedawców w pojazdy elektryczne: Mustang, F-150 i Transit Van. Całkowicie elektryczny F-150 trafił do klientów w tym roku.
Co więcej, samochody to nie telefony. Istnieje aparat regulacyjny związany z bezpieczeństwem, który jest istotnym czynnikiem przy projektowaniu i sprzedaży samochodów. Nie ma testu pozwalającego 16-latkowi obsługiwać iPhone'a.
A podstawy biznesu samochodowego są trochę inne niż w przypadku telefonów. Kosztują więcej i starczają na dłużej. Kupujący nowy samochód będzie jeździł pojazdem przez ok siedem lat. Jeśli chodzi o smartfony, to tak, jakby nadal mieć iPhone'a 6.
Akcje Tesli i
S&P 500
obaj we wtorek po południu byli blisko granicy rentowności.
Akcje Tesli spadły w tym roku o około 33%. Jak dotąd większość akcji samochodów miała problemy w 2022 r. Inflacja, rosnące stopy procentowe i obawy przed recesją wpłynęły negatywnie na nastroje inwestorów wobec tego sektora. We wtorkowy handel akcje motoryzacyjne w
Indeks Russell 3000
spadły średnio o około 35% od początku roku.
Napisz do Al Root pod adresem [email chroniony]