Pojazdy elektryczne przejmują władzę. Oznacza to szansę dla inwestorów. Wzrost sprzedaży pojazdów elektrycznych jest ogromny, ale inwestorzy nadal muszą umieć oddzielić ziarno od plew. Dostawca badań Fundstrat uważa, że inwestorzy powinni przyjrzeć się łańcuchowi wartości w górę i w dół – od dostawców materiałów po producentów samochodów – aby jak najlepiej skorzystać z trendu pojazdów elektrycznych.
Sprzedaż pojazdów akumulatorowo-elektrycznych w USA wzrosła w 50 r. o prawie 2021%, podczas gdy w Chinach o około 170%. Penetracja chińskich pojazdów elektrycznych w sprzedaży nowych samochodów wyniosła prawie 15% w całym 2021 r. Penetracja pojazdów w pełni elektrycznych i hybrydowo-elektrycznych w USA była niższa i wyniosła około 5%, ale prognozy przewidują, że penetracja pojazdów elektrycznych w USA wyniesie od 40% do 50 % do końca dekady. Celem prezydenta Joe Bidena jest osiągnięcie 50% penetracji sprzedaży nowych samochodów.
Liczby oznaczają, że w USA sprzedaż pojazdów elektrycznych powinna wzrosnąć około 12-krotnie w ciągu najbliższych ośmiu lat, czyli średnio 33% rocznie. Taki wzrost doprowadzi do dużych wzrostów akcji.
Zapisz się do newslettera
The Barron's Daily
Poranna odprawa na temat tego, co musisz wiedzieć w nadchodzącym dniu, w tym ekskluzywny komentarz pisarzy Barron's i MarketWatch.
Pytanie jednak brzmi, dla jakich zasobów. Zysk „Marże na samochodach są dość niskie, a konsumenci są bardzo zmienni, jeśli chodzi o swoje wzorce konsumpcji i lojalność wobec marki” – napisał Fundstrat w raporcie z badania w zeszłym tygodniu. Wybór garstki producentów pojazdów elektrycznych może nie być najlepszą strategią. „Przyjrzymy się nie tylko bezpośredniemu kontaktowi z producentami pojazdów elektrycznych, ale także innym innowacyjnym sposobom uzyskania ekspozycji”.
Dom badawczy ma pięć opcji do wyboru, po jednym z pięciu obszarów łańcucha wartości pojazdów elektrycznych: materiały, dostawcy, półprzewodniki, pojazdy autonomiczne i producenci samochodów.
Jazda autonomiczna może nie wydawać się częścią tematu pojazdów elektrycznych, ale w miarę jak samochody stają się elektryczne, stają się coraz inteligentniejsze dzięki większej liczbie oprogramowania i większej liczbie półprzewodników zarządzających wszystkim, od czasu ładowania po moc wyjściową. W nadchodzących latach funkcje autonomiczne i pojazdy elektryczne będą się wspólnie rozwijać.
Pojazdy elektryczne oczywiście zużywają dużo baterii, które zużywają dużo litu. Wybór materiałów dla Fundstrat to
Albemarle
(symbol: ALB), jeden z największych na świecie wydobywających lit. „To dosłownie zabawa w rewolucję w pojazdach elektrycznych na zasadzie kilofa i łopaty” – napisał Fundstrat. „Podoba nam się także dyscyplina kapitałowa i doświadczony zespół zarządzający, jaki posiada firma. Oprócz wydobycia litu mają inne działy, które również są rentowne”.
Dostawca motoryzacyjny
Aptiv
(APTV) to dostawca wybrany przez Fundstrat. Firma produkuje komponenty elektryczne, a także produkty autonomiczne. „Przyniesie to korzyści niezależnie od tego, który z głównych producentów OEM stanie się dominującym producentem pojazdów elektrycznych” – dodaje Fundstrat.
Firma badawcza zajmująca się produkcją półprzewodników, która ma podążać za trendem pojazdów elektrycznych, jest gigantem
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), a Fundstrat nazwał tę firmę „niekwestionowanym liderem w produkcji najnowocześniejszych chipów niezbędnych do skutecznej jazdy autonomicznej”.
Samodzielna gra Fundstrat może zaskoczyć inwestorów. Jego
Tesla
(TSLA). Tesla jest oczywiście największym światowym producentem pojazdów w pełni elektrycznych. Firma poczyniła jednak znaczne inwestycje w technologię autonomicznej jazdy. „Kultura firmy stawiająca na innowacje zaowocowała poczynieniem znacznych postępów w wyścigu technologicznym, do którego innym konkurentom będzie trudno dogonić” – pisze Fundstrat. „Wykonali wiele prac przygotowawczych w zakresie pojazdów autonomicznych i uważamy, że nadal pozostaną wiodącą firmą”.
To pozostawia wybór firmy Fundstrat w zakresie produkcji samochodów:
General Motors
(GM). „GM wkracza w świat pojazdów elektrycznych w wielkim stylu” – pisze Fundstrat. Firma wyda 35 miliardów dolarów w latach 2021–2025, aby do tego czasu wprowadzić na rynek dziesiątki nowych modeli pojazdów elektrycznych. „Uważamy, że jest to zrewitalizowana firma z realną strategią rozwoju pojazdów elektrycznych”.
To grupa eklektyczna. Akcje GM notowane są po siedmiokrotności szacunkowych zysków za 7 rok. Akcje Tesli notowane są 2022 razy. W ciągu ostatniego roku grupa zwracała średnio około 83%. The
S&P 500
i
Dow Jones Industrial Average
wzrosły w tym samym okresie odpowiednio o 19% i 16%. W przypadku pięciu akcji tylko akcje Albemarle i Tesli rosną przez ostatnie 12 miesięcy.
Dla Fundstrat oznacza to po prostu, że najlepsze dopiero przed nami.
Napisz do Al Root pod adresem [email chroniony]