Robot sztucznej inteligencji dotykający futurystycznego ekranu danych.
Getty
Daj temu robotowi nowy połysk! Mój portfel robotów to hipotetyczny zbiór dziesięciu akcji, które zestawiałem każdego roku począwszy od 1999 roku. W ciągu 24 lat osiągnął on łączny zwrot w wysokości 915%, w porównaniu z 373% w przypadku indeksu Standard & Poor's 500.
Dziesięć akcji jest wybieranych przez komputer, a nie na podstawie osądu. Są to dziesięć najtańszych akcji na rynku spośród wszystkich amerykańskich akcji o wartości rynkowej 500 milionów dolarów lub więcej, dodatnich zyskach i zadłużeniu, które nie przekracza wartości netto spółek.
Przez „tanie” rozumiem niski stosunek ceny do zysku — cenę akcji podzieloną przez zysk na akcję. Normalny wskaźnik P/E przez większość lat wynosi około 15. Tegoroczne akcje Robotów mają wskaźniki dwa lub mniej.
Logika tego podejścia jest prosta. Akcje rosną, przekraczając oczekiwania. Akcje o niskim wskaźniku P/E to akcje niepopularne z oczywistymi problemami. Inwestorzy niewiele od nich oczekują. Niskie oczekiwania są łatwiejsze do przekroczenia niż wysokie.
Świeże wybory
Oto zapasy robotów na rok 2023.
TPG (TPG) jest najtańszy, ze wskaźnikiem P/E równym jeden. TPG z siedzibą w Fort Worth w Teksasie zajmuje się wykupami lewarowanymi i inwestycjami typu private equity. Konkuruje z Blackstone
Gildia Holdings Co., firma hipoteczna z siedzibą w San Diego w Kalifornii, jest drugą najtańszą z P/E poniżej dwóch. Ubiegły rok był dobry pod względem udzielania kredytów hipotecznych, ale inwestorzy przewidują, że rok 2023 będzie gorszy, ponieważ rosnące stopy procentowe zniechęcają nabywców domów.
Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) ma P/E poniżej dwukrotności zarobków końcowych i sześciokrotności szacunkowych zarobków w bieżącym roku podatkowym, który kończy się w czerwcu. Firma z siedzibą w Sunnyvale w Kalifornii produkuje półprzewodniki mocy wykorzystywane w ładowarkach do telefonów i innych zastosowaniach.
Matson
Callon Petroleum Co. (CPE) to średniej wielkości firma naftowa z siedzibą w Houston. Jej akcje spadły o 70% w ciągu ostatnich pięciu lat i są sprzedawane za mniej niż dwukrotność ostatnich zarobków. Firma odnotowała straty w ciągu trzech z ostatnich 10 lat, w tym ogromną stratę w 2020 r. Ale zyski były wysokie w ubiegłym roku.
Zasoby metalurgiczne alfa (AMR) ma mocny bilans, z 86 razy większą gotówką niż długiem. To firma górnicza z siedzibą w Bristolu w stanie Tennessee i kopalniami w Wirginii Zachodniej i Wirginii. Akcje wzrosły ponad dwukrotnie w ciągu ostatniego roku, ale są sprzedawane ze wskaźnikiem P/E poniżej dwóch.
Stany Zjednoczone Steel Co. (X) z Pittsburgha w Pensylwanii pojawia się w tym składzie drugi rok z rzędu. Akcje wzrosły o około 5% w zeszłym roku na rynku spadkowym i sprzedaje się za dwa razy więcej. Firma, niegdyś jedna z największych w kraju, borykała się w ostatnich latach z problemami.
Energia PBF
Energia akordu
Holding Ryersona (RYI), z siedzibą w Chicago, zajmuje się dystrybucją metali przemysłowych w USA i Chinach. Miał doskonały rok w 2022 roku, ale miał trzy straty w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Jakakolwiek odwilż w stosunkach amerykańsko-chińskich prawdopodobnie pomogłaby tej firmie.
Rekord
Średnia stopa zwrotu Robota wyniosła 15.8%, w porównaniu do 8.3% w przypadku wskaźnika całkowitego zwrotu Standard & Poor's. Złożony roczny zwrot wyniósł 10.1%, w porównaniu do 6.7% dla S&P.
Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.
W zeszłym roku akcje Robot spadły o 15.6%, podczas gdy S&P spadł o 18.1%. Najgorszym przegranym był Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), który spadł o prawie 50%. Najlepiej zyskało Genworth Financial
W ciągu 24 lat akcje Robota odnotowały wzrosty 16 razy i 12 razy pokonały indeks. To nie jest nieomylny „system”. Nic nie jest. Uważam jednak, że poważnie nieprzychylne akcje zasługują na spojrzenie.
Źródło: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2023/01/02/ten-theapest-stocks-in-the-market/