(Bloomberg) — W godzinach poprzedzających upadek Silicon Valley Bank mnóstwo startupów próbowało wypłacić gotówkę. Ci, którzy nie mogli skorzystać z ostatniej szansy: zaparkowania go w zewnętrznych funduszach rynku pieniężnego oferowanych przez pożyczkodawcę.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Według osób zaznajomionych z tymi rozmowami, przez cały weekend lobbyści i prawnicy odpowiadali na gorączkowe pytania od firm venture capital, czekając na wytyczne Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów w sprawie losu miliardów dolarów w tych funduszach.
Podczas gdy amerykańskie organy regulacyjne ogłosiły późną niedzielę, że deponenci otrzymają zwrot wszystkich swoich pieniędzy, pozostawiło to kluczowe pytanie bez odpowiedzi: kiedy klienci SVB będą mogli odzyskać gotówkę przechowywaną w funduszach rynku pieniężnego prowadzonych przez BlackRock Inc., Morgan Stanley i Western Asset Kierownictwo.
Przedstawicielka USA Zoe Lofgren, kalifornijska demokratka, powiedziała Bloombergowi, że pozostaje wiele pytań bez odpowiedzi na temat tzw.
– Zainteresowanie jest duże – powiedziała. „Oni nie są deponentami, ale bank jest instytucją finansową, która jest zarejestrowana. A jak będą traktowani? To jest problem, na który ludzie chcą odpowiedzi. I nie mamy jeszcze odpowiedzi”.
BlackRock odmówił komentarza, a Morgan Stanley nie miał natychmiastowego komentarza, podczas gdy Franklin Resources Inc., rodzic Western Asset Management, nie odpowiadał na wiadomości wysyłane poza normalnymi godzinami pracy. FDIC również nie odpowiedział na wiele próśb o komentarz.
„Zawsze objęte”
Fundusze rynku pieniężnego umożliwiły firmom, które miały depozyty w Silicon Valley Bank, bezpieczne odkładanie gotówki przy jednoczesnym generowaniu odsetek. Program pożyczkodawcy SVB Cash Sweep automatycznie przenosił nadwyżki gotówki klientów do tych funduszy partnerskich. Program był sprzedawany klientom jako sposób, aby „zawsze mieli dostęp do zainwestowanych środków, więc zawsze jesteś ubezpieczony”.
SVB Financial Group, matka Silicon Valley Bank, stwierdziła w swoim najnowszym raporcie rocznym, że w drugiej połowie ubiegłego roku klienci przenosili więcej środków pozabilansowych do produktów takich jak zewnętrzne fundusze rynku pieniężnego.
Pod koniec grudnia SVB poinformowało, że 64 miliardy dolarów gotówki klientów było zaparkowane w funduszach rynku pieniężnego, a 89 miliardów dolarów w zarządzanych funduszach inwestycyjnych klientów, w tym zewnętrznych funduszach rynku pieniężnego. Oferując fundusze BlackRock w swoim programie cash Sweep, pożyczkodawca zarobił około 101 milionów dolarów na podziale opłat i powiązanych przychodach w 2022 roku.
Fundusze były postrzegane jako bezpieczne schronienie, gdy rozeszła się wieść, że finanse SVB się pogarszają. W czwartek inwestorzy próbowali wypłacić 42 miliardy dolarów w ramach jednej z największych paniki bankowej w historii. Kiedy doradcy bankowi nie odpowiadali na telefony, a przelewy się zamroziły, niektórzy klienci podjęli błyskawiczną decyzję o wrzuceniu gotówki do funduszy rynku pieniężnego, które bank oferował swoim deponentom.
Klienci SVB powinni zachować własność aktywów rynku pieniężnego, chociaż termin ich udostępnienia jest niepewny, poinformowała firma prawnicza Cooley w notatce z soboty. Inna firma prawnicza powtórzyła tę radę, z zastrzeżeniem.
„Jeśli te fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego są przechowywane w zewnętrznej instytucji finansowej, takiej jak BlackRock lub Morgan Stanley, nie powinny podlegać zarządowi komisarycznemu” – napisali Wilson Sonsini Goodrich & Rosati w notatce dla klientów. „Jednak może minąć trochę czasu, zanim będzie można uzyskać dostęp do tych funduszy”.
–Z pomocą Billy'ego House'a i Katangi Johnson.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/svb-clients-limbo-seeking-refuge-031115362.html