Zmodernizowany magazyn SunPower. Ma „niezakłóconą ścieżkę” do rozwoju.

Rozmiar czcionki

Udziały

SunPower

wzrosły w poniedziałek po tym, jak producent paneli słonecznych otrzymał podwyżkę od analityków Bank of America po „bardziej zachęcającym niż oczekiwano” dniu analityków.

Julien Dumoulin-Smith z BofA ulepszył SunPower (symbol:

SPWR

) do Neutral z Underperform w poniedziałek i podniósł cenę docelową do 23 dolarów z 13 dolarów.

„Nierówna historia realizacji transakcji, zysk ze sprzedaży w porównaniu z modelem utrzymywania aktywów oraz wygórowana wycena budziły w przeszłości nasze sceptycyzm” – napisał w poniedziałek. „To powiedziawszy, dzisiejsza historia firmy to inna historia, skupiająca się wyłącznie na historycznie dochodowym segmencie rezydencji [mieszkaniowych] i posiadająca stosunkowo niezakłóconą ścieżkę wzrostu zarówno w ujęciu bezwzględnym, jak i w przeliczeniu na akcję”.

31 marca firma SunPower zorganizowała dzień analityków, który według Dumoulin-Smith był „bardziej zachęcający niż oczekiwano”. Analityk zwrócił uwagę na „wyjątkowo dobrą koniunkturę” w sektorze.

Co więcej, zarząd zasygnalizował, że spodziewa się dwukrotnego wzrostu rynku przy skorygowanej Ebitdzie na klienta na poziomie od 3,000 do 4,000 dolarów do 2025 roku, powyżej prognoz na 2022 rok wynoszących 2,000 do 4,000 dolarów. Korzystając z tych danych, szacuje się, że Ebitda, czyli zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją, jest znacznie powyżej konsensusu na Wall Street, stwierdził Dumoulin-Smith.

Ale ostatecznie wszystko sprowadza się do wykonania, dodał analityk. Poprawa Ebitdy zależy od wzrostu przychodów, redukcji kosztów i poprawy marży.

Rzeczywiście, firma zasygnalizowała, że ​​zamierza w ciągu najbliższych kilku lat obniżyć koszty pozyskiwania klientów o 20% za pomocą marketingu opartego na danych, który pomógłby w zwiększeniu marż i wyprzedził konkurencję.

Kierownictwo zasugerowało również, że zamiast korzystać z osobistego personelu sprzedaży, zacznie przechodzić na platformę sprzedaży bezpośredniej lub online. Może to być dobrodziejstwem dla spółki, zwłaszcza jeśli zarząd zdecyduje się na wdrożenie w nadchodzących miesiącach programu sprzedaży paneli budżetowych, co będzie miało kluczowe znaczenie dla rozwoju programu sprzedaży bezpośredniej.

„Naszym zdaniem pytanie brzmi, czy ten kanał Direct będzie w stanie utrzymać wyższe ceny, jakie cieszyła się SPWR w porównaniu z innymi kanałami, jeśli będzie bardziej bezpośrednio konkurował bezpośrednio z w dużej mierze niezależnymi konkurentami po znacznie niższej cenie” – napisał.

Akcje SunPower zwyżkowały w poniedziałek o około 12% do 23.94 dolarów. Akcje spółki zyskały w tym roku około 15%. Nastroje analityków w sprawie akcji pozostają ostrożne: 71% oceniło tę akcję jako Trzymaj, 12% jako Sprzedaj, a 18% jako Kupuj.

Napisz do Sabriny Escobar na [email chroniony]