Firma Phibro Animal Health (PAHC) odnotowała solidne wyniki za rok fiskalny 2023, a sprzedaż netto w drugim kwartale wzrosła o 2% w porównaniu z poprzednim rokiem do 5.1 mln USD, czyli o 244.6% więcej niż prognozowali analitycy o 1.4 mln USD. Ten wynik był prowadzony przez podstawową działalność firmy w zakresie zdrowia zwierząt, która odnotowała siódmy kwartał z rzędu wzrostu sprzedaży rok do roku w każdej z trzech głównych kategorii produktów dzięki dużemu popytowi na lecznicze dodatki paszowe (MFA) w Ameryce Łacińskiej, substancje pomocnicze w przetwórstwie wykorzystywanych w przemyśle fermentacji etanolu, szczepionek i produktu pochodzenia zwierzęcego Rejensa, a także zwiększonego popytu krajowego i wyższych średnich cen sprzedaży produktów mlecznych. Wraz ze wzrostem sprzedaży produktów Performance o 241.3%, spowodowanym zwiększonym popytem/cenami produktów na bazie miedzi oraz wyższymi średnimi cenami sprzedaży składników produktów higieny osobistej, z nawiązką zrekompensowało to spadek sprzedaży produktów mineralnych w postaci niższego popytu dla pierwiastków śladowych przewyższały wyższe ceny.

Co więcej, podczas gdy wyższe koszty odsetkowe wynikające ze zwiększonego poziomu zadłużenia oraz znacznie wyższej efektywnej stopy podatku dochodowego w wysokości 34.3% (wobec 25.5% w ubiegłym roku) wynikające ze zmian w ostatecznych przepisach dotyczących ulgi podatkowej za granicą (które weszły w życie 1 lipca 2022) doprowadził do spadku skorygowanego zysku o 8.1% do 34 centów na akcję, co przekroczyło 30-centowy konsensus o jeszcze większą marżę 13.3% dzięki dodatkowemu wzrostowi w postaci niższych kosztów produkcji oraz korzystnej struktury produktowej i geograficznej.

Co ważniejsze, te dobre wyniki operacyjne utrzymują również PAHC w dobrym tempie, aby osiągnąć całoroczną sprzedaż netto i skorygowane cele EPS w wysokości od 960 mln USD do 1 mld USD i od 1.21 do 1.31 USD, co zostało powtórzone. W punkcie środkowym oznacza to znacznie lepszą drugą połowę – ze sprzedażą netto i skorygowanymi zyskami rosnącymi z 477.2 mln USD i 55 centów zrealizowanych w pierwszej połowie do 1 mln USD i 502.8 centów – oraz powrót do wzrostu wyniku finansowego rok do roku w ciągu przez pozostałą część roku napędzany przez utrzymujący się duży popyt, jaki firma widzi w swoim obecnym portfolio produktów, oraz podobnie duże zainteresowanie tworzonymi przez nią przyszłymi specjalistycznymi szczepionkami żywieniowymi i rozwiązaniami dla zwierząt towarzyszących. Jeśli towarzyszyć temu będzie drastyczna poprawa przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, którą PAHC również przewiduje, zmniejszając dodatkowe zapasy zgromadzone w ciągu ostatniego roku w celu złagodzenia ryzyka zakłóceń w łańcuchu dostaw, myślę, że ostatnia dynamika akcji może się utrzymać. .