Topline
W środę giełda spadła po protokole z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które pokazało, że bank centralny może bardziej agresywnie usuwać bodźce stymulujące i zmniejszać swój bilans, chcąc walczyć z wysokim poziomem inflacji.
Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell.
Andrzej Harnik/Associated Press
Kluczowe fakty
Dow Jones Industrial Average spadł o 1.1%, prawie 400 punktów, podczas gdy S&P 500 spadł o 1.9%, a Nasdaq Composite o 3.3%.
Giełdy spadły od najwyższych poziomów w ciągu dnia, gdy inwestorzy oceniali protokół z zeszłomiesięcznego posiedzenia politycznego Rezerwy Federalnej, przy czym bank centralny zapowiedział już, że do marca zakończy ograniczanie zakupów obligacji i wkrótce potem podniesie stopy procentowe.
W ostatnich minutach Rezerwa Federalna zasygnalizowała, że może jeszcze bardziej agresywnie podejść do usuwania programów stymulacyjnych i podwyżki stóp procentowych jeszcze w tym roku, w zależności od tego, jak będzie postępowało ożywienie gospodarcze.
Inwestorów szczególnie zaniepokoił fakt, że urzędnicy Fed powszechnie zgodzili się, że właściwe byłoby rozpoczęcie zmniejszania bilansu banku centralnego o wartości prawie 9 bilionów dolarów jakiś czas po pierwszej podwyżce stóp procentowych.
Dobre dane o zatrudnieniu początkowo poprawiły rynki wcześniej tego dnia, po tym jak grudniowy raport ADP o zatrudnieniu pokazał, że w zeszłym miesiącu utworzono 807,000 375,000 miejsc pracy – znacznie powyżej XNUMX XNUMX oczekiwanych przez ekonomistów.
We wtorek akcje producentów chipów i producentów oprogramowania odnotowały spadki na rynku: Salesforce spadł o prawie 8%, Adobe o 7%, Nvidia o 6% i Advanced Micro Devices o 6%.
Kluczowe tło:
Choć rynki w dużej mierze rozpoczęły rok 2022 z wysokim wynikiem dzięki zmniejszeniu obaw związanych z wariantem Covid-omicron, gwałtowny spadek w środę jest oznaką większej zmienności w przyszłości. Chociaż urzędnicy Fed uważają, że silny wzrost gospodarczy będzie kontynuowany w 2022 r., przyznali, że pojawienie się omikronu sprawiło, że perspektywy gospodarcze stały się bardziej niepewne. Ponieważ wysoka inflacja nadal się utrzymuje, inwestorzy będą uważnie obserwować, jak Rezerwa Federalna zakończy w ciągu najbliższych kilku miesięcy swój program stymulacyjny z czasów pandemii i zacznie podnosić stopy procentowe.
Kluczowy cytat:
„Uważamy, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy procentowe szybciej i potencjalnie zmniejszy swój bilans wcześniej, niż wielu się spodziewa, ponieważ sygnalizuje, że walka z inflacją jest ważniejsza niż ochrona przed spadkiem aktywności gospodarczej” – mówi Chris Zaccarelli, dyrektor ds. inwestycji w Independent Advisor Sojusz. „Trudniej przewidzieć, jaki poziom wyprzedaży na rynku są skłonni tolerować przed zmianą kursu”.
Na co uważać:
Choć protokół z ostatniego posiedzenia Fed był „jastrzębi”, zdaniem założyciela Vital Knowledge, Adama Crisafulli, rynki nie powinny być „strasznie zaskoczone”. „Bodźce motywacyjne wyczerpują się, a akcje wielu spółek będą zagrożone” – przewiduje.
Dalsze czytanie:
Giełdy zwyżkują do szybkiego startu w 2022 r., Tesla gwałtownie rośnie, a Apple osiąga 3 biliony dolarów (Forbes)
10 świetnych ofert akcji na rok 2022 od najlepszych zarządzających funduszami (Forbes)
Zdumiewający wzrost liczby miejsc pracy w grudniu nie mówi całej historii — firma Omicron spowodowała „znaczące szkody gospodarcze” (Forbes)
Cathie Wood podwaja wartość akcji spółek wzrostowych po tym, jak fundusz straci jedną piątą swojej wartości w 2021 r. (Forbes)
Źródło: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/01/05/stocks-plunge-after-fed-minuty-show-central-bank-could-remove-more-stimulus/