Według a ostatnio opublikowana analiza przez grupę naukowców z Uniwersytetu Kalifornijskiego. Zespół ocenił tak zwaną jakość realizacji sześciu platform maklerskich, generując dużą próbkę jednoczesnych zleceń rynkowych. W rezultacie okazało się, że TD Ameritrade oferuje najlepszą poprawę cen; na drugim końcu spektrum znalazły się dwie platformy należące do Interactive Brokers Group (IBKR).
Rozważ współpracę z doradca finansowy kto pomoże Ci znaleźć platformę transakcyjną, która najlepiej odpowiada Twoim celom i poziomowi zaangażowania.
Dlaczego Matters to
Brokerzy są zobowiązani przepisami do poszukiwania jak najlepszej realizacji transakcji inwestora detalicznego, niezależnie od tego, czy jest to kupno, czy sprzedaż. Jeśli klient chce kupić 100 akcji, które są sprzedawane za 30 USD, jego broker powinien spróbować uzyskać te akcje za mniej. Często zdarza się, że brokerom udaje się zrealizować transakcję, płacąc ułamek mniej niż cena notowana. Podobnie brokerzy mogą uzyskać ułamkowo wyższą cenę niż podana dla klienta, który sprzedaje. Różnica polega na znanej poprawie ceny, metryce będącej głównym miernikiem jakości wykonania.
Chociaż poprawa cen w poszczególnych branżach jest niewielka, perspektywa całościowa pokazuje, jak ważne są te niewielkie zmiany cen, gdy weźmiemy pod uwagę całą branżę. „Szacując wszystkie transakcje detaliczne, szacujemy, że pojedynczy punkt bazowy kosztów (lub oszczędności) odpowiada około 2 miliardom dolarów rocznie” – stwierdzili naukowcy.
Kwestia jakości realizacji brokerów jest na czasie, ponieważ Papierów Wartościowych i Giełd jest gotowy do wydania przepisów, z których część dotyczy sposobów zwiększenia poprawy cen.
Jak przeprowadzono badanie i jego wyniki
Naukowcy kupowali i sprzedawali akcje 74,801 XNUMX razy w okresie prawie pół roku. Umieszczali te same transakcje jednocześnie w różnych domach maklerskich i oceniali rzeczywiste ceny, jakie otrzymywali. Wall Street nie sponsorowała badania, a badacze, którzy wykorzystali własne pieniądze, podobno stracili około 23,000 XNUMX dolarów na swoich transakcjach.
Poprawa cen TD Ameritrade wyniosła średnio 7.8 centa; poprawa ceny IBKR Pro wyniosła 2.8 centa. Inne domy maklerskie znalazły się pomiędzy tymi dwoma. Fidelity znalazło się na drugim miejscu, a E*Trade na trzecim miejscu. Potem był Robinhood. IBKR Lite podążył za Robinhood, a IBKR Pro stał się brokerem z najniższą poprawą cen. Wyniki te nie odzwierciedlały wpływu prowizji.
Niespodzianka
Jeden wynik badania zaskoczył badaczy, a jest nim efekt płatność za realizację zamówienia (PFOF). PFOF to powszechna praktyka w świecie inwestycji, która pozwala pośrednikom detalicznym otrzymywać płatności animatorzy rynku, hurtownicy i inni w zamian za zlecenia swoich klientów detalicznych dotyczące kupna i sprzedaży papierów wartościowych. W świecie handlu z niską i zerową prowizją ma kluczowe znaczenie dla utrzymania rentowności domów maklerskich, a tym samym prowadzenia biznesu.
PFOF był krytykowany przez niektórych urzędników SEC jako zmniejszający poprawę cen. Ale to nie to, co wykazało badanie. „Uważamy, że PFOF dla brokerów nie jest w stanie wyjaśnić różnic w poprawie cen”, stwierdza badanie.
Bottom Line
Badacze odkryli „zadziwiająco dużą” różnicę w poprawie cen wśród sześciu ocenianych platform. Zwycięzcą został TD Ameritrade, którego właścicielem jest Schwab, a biurem maklerskim z najmniejszą poprawą cen był IBKR Pro. Rozproszenie wynikało z tego, że hurtownicy pozagiełdowi systematycznie podawali różne ceny realizacji dla tych samych transakcji różnym brokerom. Być może zaskakująco, PFOF nie okazał się istotnym czynnikiem w wynikach badania.
Wskazówki dotyczące inwestowania
Doradca finansowy może zaoferować cenne informacje i wskazówki podczas oceny, które platformy transakcyjne najlepiej Ci odpowiadają. Znalezienie wykwalifikowanego doradcy finansowego nie musi być trudne. Darmowe narzędzie SmartAsset dopasowuje Cię do maksymalnie trzech doradców finansowych, którzy obsługują Twój obszar, i możesz bezpłatnie przeprowadzić wywiad z dopasowanym doradcą, aby zdecydować, który z nich jest dla Ciebie odpowiedni. Jeśli jesteś gotowy na znalezienie doradcy, który pomoże Ci osiągnąć Twoje cele finansowe, Zacznij teraz.
Skorzystaj z naszego bezpłatnego kalkulator inwestycyjny aby uzyskać szybkie oszacowanie, jak Twoje papiery wartościowe będą zachowywać się w czasie.
Źródło zdjęcia: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev
Post Ceny giełdowe różnią się znacznie w przypadku popularnych domów maklerskich: oto jak zaoszczędzić pojawiła się najpierw na Blog SmartAsset.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/stock-trade-pricing-varies-widely-190439366.html