Giełda czeka w tym tygodniu kluczowy test: 3 pytania, które zadecydują o losie rajdu

Czy liczba miejsc pracy w styczniu była „fuksem”?

Jeśli chodzi o dane ekonomiczne, najważniejszym pytaniem, na które inwestorzy będą szukać odpowiedzi, jest to, czy ogromny wzrost liczby miejsc pracy w styczniu był kontynuowany w lutym. Gospodarka USA dodano 517,000 XNUMX miejsc pracy w styczniu, według Departamentu Pracy, znacznie przekraczając oczekiwania i uruchamiając ponowne przemyślenie rynku na temat tego, jak wysokie będą stopy procentowe Rezerwy Federalnej w celu obniżenia inflacji.

Od tego czasu cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych nadal się pojawiają niewielu Amerykanów ubiega się o zasiłek dla bezrobotnych, podsycając oczekiwania, że ​​kolejny rekordowy wzrost liczby miejsc pracy może pojawić się w danych za luty w następny piątek, co z kolei może zmusić Rezerwę Federalną do jeszcze bardziej agresywnych podwyżek stóp procentowych, według Steve'a Sosnicka, głównego stratega w Interactive Brokers, podczas telefon z MarketWatch.

„Czy okaże się, że liczba, którą otrzymaliśmy w zeszłym miesiącu, była przypadkiem? A może to część nowego trendu?” – powiedział Sosnick.

Czytać: Ciepła pogoda oznacza, że ​​inwestorzy giełdowi nie powinni szukać chłodniejszego raportu o zatrudnieniu w lutym: ekonomista

Co powie Powell?

Inwestorzy nie słyszeli o Powellu od czasu jego udziału w Q&A w Economic Club of Washington w lutym 7.

Podczas swojej wymiany zdań z miliarderem private equity, Davidem Rubensteinem, Powell powtórzył, że pojawiają się oznaki dezinflacji, chociaż przyznał, że droga powrotna do celu Fed na poziomie 2% będzie prawdopodobnie „wyboista”.

Od tego czasu seria lepszych niż oczekiwano raportów o inflacji pokazała, że ​​passa słabnącej presji cenowej może dobiegać końca.

Koszt życia wzrosła o 0.5% w styczniu, największy wzrost od trzech miesięcy, wynika z indeksu cen konsumpcyjnych opublikowanego 14 lutego. Tymczasem roczna stopa inflacji ponownie zwolniła do 6.4% z 6.5%, ale ekonomiści spodziewali się jeszcze większego spadku. Styczeń Indeks cen producentów oraz bazowy wskaźnik wydatków na konsumpcję indywidualną, preferowany przez Fed inflamiara, również przyszedł cieplejszy niż oczekiwano.

W rezultacie inwestorzy będą uważnie słuchać Powella, aby zobaczyć, co przewodniczący Fed ma do powiedzenia na temat wysiłków banku centralnego w celu stłumienia inflacji, kiedy we wtorek uda się na Kapitol, aby złożyć zeznania przed Senacką Komisją Bankową, a następnie przed Izbą Reprezentantów. Komitet Usług Finansowych dzień później.

„Jeśli Fed naprawdę jest zależny od danych, to najnowsze dane dotyczące inflacji wcale nie były tym, co Fed chciał zobaczyć. Więc jak Powell zatańczy wokół tego? Sosnick powiedział MarketWatch w rozmowie telefonicznej.

Sprawdzić: Powella, aby porozmawiał z Kongresem o możliwości większej liczby podwyżek stóp procentowych, a nie mniejszej

Jak akcje zareagują na wyższe zyski?

Oprócz danych ekonomicznych i komentarzy Powella, inwestorzy będą również obserwować, jak wyższe rentowności obligacji wpłyną na akcje.

Fakt, że inwestorzy mogą teraz zarobić plon na północ od 5% Według Callie Cox, amerykańskiego analityka inwestycyjnego w eToro, kupowanie po prostu sześciomiesięcznych bonów skarbowych oznacza, że ​​akcje stoją obecnie w obliczu poważnej konkurencji ze strony znacznie mniej ryzykownej klasy aktywów.

Co więcej, wielu na Wall Street spodziewa się dalszego wzrostu rentowności obligacji, potencjalnie zwiększając presję na amerykańskie indeksy giełdowe, takie jak indeks S&P 500
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Composite
KOMP,
+ 1.97%
i Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.17%.

„Spodziewamy się, że korekta stóp jeszcze się nie skończyła” – twierdzi zespół ekonomistów z Mizuho Securities.

Zobacz: Dane inflacyjne pchnęły rentowność 10-letnich obligacji skarbowych powyżej 4%. O ile wyższe mogą być stopy procentowe?

Niepewność obfituje

Inwestorzy rozpoczęli rok z oczekiwaniami, że Fed może obniżyć stopy procentowe już tej jesieni. Jednak gorętsze niż oczekiwano dane gospodarcze i ostrzeżenia przed kolejnymi podwyżkami stóp ze strony przedstawicieli Fed od tego czasu złagodziły ten pogląd.

Mianowicie, ruchy kontraktów terminowych na fundusze Fed sugerują, że inwestorzy widzą znacznie mniejsze prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych w tym roku, zgodnie z Narzędzie FedWatch firmy CME. podczas gdy stopa funduszy federalnych osiąga szczyt znacznie powyżej 5%.

Dopiero okaże się, jak daleko Fed podniesie stopy procentowe. Niektórzy obstawiają, że bank centralny może ostatecznie podnieść swoją główną stopę procentową do 6%, a może nawet wyżej, jak twierdzi Mohannad Aama, zarządzający portfelem w Beam Capital.

„Wciąż jest tyle niepewności” — powiedział Aama.

Z tego powodu każdy punkt danych może potencjalnie wpłynąć na oczekiwania inwestorów co do tego, jak bardzo wzrosną stopy procentowe, potencjalnie powodując uderzenie lub wzrost dla akcji, powiedział.

Akcje amerykańskie ucierpiały w lutym, a główne indeksy straciły na wartości i zniweczyły rajd z początku 2023 roku. Jednak akcje odbiły się w zeszłym tygodniu, kiedy Dow odnotował serię czterech tygodniowych spadków z rzędu, a S&P 500 przerwał trzytygodniową passę.

Dow Jones wzrósł w zeszłym tygodniu o 1.8%, S&P 500 o 1.9%, a Nasdaq Composite o 2%.