Kontrakty terminowe na akcje spadają wraz ze wzrostem rentowności obligacji

Amerykańskie obligacje skarbowe ponownie się wyprzedały, podnosząc rentowność wzorcowych 10-letnich bonów skarbowych do 3.173% w poniedziałek z 3.124% w piątek. To postawiło go na kursie na kolejne, świeże wieloletnie maksimum. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 1.6 punktu procentowego od końca 2021 r., co skłoniło niektórych inwestorów do ponownej oceny wycen spółek technologicznych i spółek wzrostowych. Rentowności obligacji rosną, gdy ceny spadają. 

„Rentowności rosną, ponieważ inwestorzy uważają, że inflacja wymknęła się spod kontroli” – powiedział Peter Andersen, założyciel bostońskiej firmy inwestycyjnej Andersen Capital Management. „Rzeczywistość jest taka, że ​​od dłuższego czasu żyjemy w środowisku wyjątkowo niskich stóp procentowych i naturalne jest, że Fed podnosi stopy niezależnie od wskaźników inflacji” – dodał.

W ubiegłą środę amerykańskie obligacje i akcje zwyżkowały po tym, jak Rezerwa Federalna zatwierdziła podwyżkę swojej referencyjnej stopy procentowej o pół punktu procentowego do docelowego przedziału między 0.75% a 1%. Prezes Fed

Jerome Powell

powiedziany urzędnicy nie rozważali jeszcze większego wzrostu na następnym posiedzeniu banku centralnego. Pan Powell powiedział również, że inflacja jest o wiele za wysoka i że Fed podejmie szybkie działania, aby ją obniżyć. Zwrócił uwagę na wskaźnik cen wydatków na konsumpcję indywidualną, który w marcu wzrósł o 6.6%.

Dzień po wypowiedzi pana Powella akcje gwałtownie spadły, a spadki trwały do ​​piątku, przedłużając passę spadków na rynku amerykańskim, na którym indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite spadły na pięć tygodni z rzędu. Od zeszłego piątku Nasdaq stracił 22% w okresie od początku roku, podczas gdy S&P 500 spadł o 13%, a Dow Jones o 9.5%. 

„Z dnia na dzień nie było żadnych wiadomości, które spowodowałyby tak dramatyczną zmianę nastrojów w ciągu 24 godzin. Zmienność rynku pokazuje, że istnieje duża niepewność co do tego, dokąd ludzie myślą, że zmierzamy – powiedział Andersen. 

Perspektywa dalszych podwyżek stóp procentowych w celu zwalczania inflacji zaniepokoiła niektórych inwestorów, że takie środki spowolnią wzrost gospodarczy. Zmiany w polityce nastąpiły w czasie, gdy wojna Rosji z Ukrainą i środki mające na celu powstrzymanie nowych wybuchów Covid-19 w Chinach przyćmiły perspektywy. 

„Mamy do czynienia ze spowolnieniem wzrostu i zaostrzonymi warunkami finansowymi” — powiedział Hani Redha, zarządzający portfelem w PineBridge Investments. „To przeciwieństwo tego, co mieliśmy przez 18 miesięcy poprzedzających ten rok, co było idealnym tłem dla rynków ryzyka”. 

Te obawy skłoniły niektórych zarządzających pieniędzmi do trzymać dolara, postrzegana jako bezpieczniejsza inwestycja w czasach niestabilności, ze względu na status światowej waluty rezerwowej. Indeks dolara WSJ, który mierzy walutę amerykańską w porównaniu z koszykiem 16 innych, wzrósł w poniedziałek o 0.4%. 

W przypadku towarów ceny kontraktów futures na ropę Brent spadły o 0.7% do 111.58 USD za baryłkę. 

Za granicą pankontynentalny indeks Stoxx Europe 600 spadł o 0.7%.

W Azji japoński Nikkei 225 spadł w poniedziałek o 2.5%, podczas gdy australijski S&P/ASX 200 spadł o 1.2%. 

Chiński indeks CSI 300, śledzący największe spółki notowane w Szanghaju czy Shenzhen, spadł o 0.8%. Rynki w Hongkongu były zamknięte z powodu święta państwowego. 

Cena bitcoina spadała przez weekend i w poniedziałek wyniosła 33,568.46 6.9 USD, co oznacza spadek o 5% w porównaniu z piątkowym poziomem o XNUMX:XNUMX ET. Popularna kryptowaluta straciła ponad jedną czwartą swojej wartości w okresie od początku roku.  

Napisz do Sereny Ng na [email chroniony] i Caitlin Ostroff w [email chroniony]