Od początku lipca zapasy stali gwałtownie odbiły, pomimo sprzecznych perspektyw dla całego przemysłu stalowego. Producenci stali kierowani przez Nucor (NIE), Komercyjna firma metalowa (CMC) i Steel Dynamics (STLD) utworzyły konstruktywne wzorce wykresów z ważnymi punktami kupna. Ożywienie było mniej wyraźne w przypadku innych, w tym United States Steel (X) i Cleveland-Cliffs (CLF). Ale zwroty na tych akcjach wygenerowały również wykonalne wzory wykresów.
X
Dyrektorzy przemysłu stalowego osiągający dobre wyniki kwartalne byli w ostatnich tygodniach optymistyczni zarówno pod względem popytu na produkty, jak i perspektyw branży. Z drugiej strony analitycy oceniają rynek jako nadpodaż, sugerując bardzo małą siłę cenową. Ceny stali spadały przez sześć tygodni z rzędu aż do początku sierpnia. Pomimo tych obaw, inwestorzy wskakują na stalowe akcje, podnosząc je, aby dokończyć ważne bazy.
Nadpodaż na rynku stali?
Kiedy 20 lipca Steel Dynamics ogłosiło wyniki za drugi kwartał, dyrektor generalny Mark Millett zauważył możliwości wzrostu na obecnym rynku stali.
„Aktywność przy wprowadzaniu zamówień klientów nadal jest zdrowa we wszystkich naszych firmach, co jest sprzeczne z bardziej pesymistycznymi emocjami na rynku” – powiedział Millett. „Wierzymy, że istnieją silne czynniki napędzające nasz dalszy rozwój”.
Jednak analitycy surowców wydają się mniej przekonani.
Analitycy KeyBanc Capital Markets napisali 23 sierpnia, że amerykańskie rynki stali pozostają w nadpodaży po nagromadzeniu się pandemii Covid-19. Analitycy zauważyli, że produkcja stali w USA spadła w lipcu o 5% rok do roku. Światowa produkcja stali surowej również spadła o 6% w lipcu w porównaniu z czerwcem. A spowolnienie dotyczyło nie tylko Stanów Zjednoczonych. Produkcja stali w Chinach spadła w lipcu o 10% miesiąc do miesiąca, napisali analitycy.
Lekcja prezesa Fed Powella z lat 1970. budzi wątpliwości co do szybkiego obrotu; S&P 500 Upadki
Ale nawet przy spadkach popyt pozostaje zbyt słaby, aby uzupełnić zapasy przemysłu.
„Wzrost popytu jest przytłumiony”, powiedział w wywiadzie analityk KeyBanc Capital Markets, Phil Gibbs. „Wydaje się, że istnieje chmura, w której masz presję recesyjną i wszystkie te rzeczy będą napędzać rynek”.
Gibbs dodał, że poglądy firm często różnią się od ocen rynkowych analityków. Firmy często opierają poglądy na przepływie zamówień, nawet jeśli zamówienia nie zwiększają ich zaległości.
„Nie mogę mówić w imieniu reszty branży, ale tak nie jest — nie zaobserwowaliśmy dramatycznych zmian strukturalnych w podstawowym popycie. Aktywność zamówień pozostała dość silna” – powiedział Millett inwestorom podczas wezwania do uzyskania wyników.
Dla Gibbsa „w tej chwili, w naszej księdze zamówień, nie widzimy tego”, powiedział.
Covid-19: Niedobór i odbicie w dostawach stali
Pandemia Covid-19 zniszczyła globalne łańcuchy dostaw w wielu branżach, w tym w branży stalowej. W miarę jak większość świata zmagała się z kryzysem, popyt na stal załamał się. Popyt na stal zaczął rosnąć pod koniec 2020 roku.
W 2021 r. ceny stali w USA skoczyły do rekordowych poziomów, przekraczając w sierpniu 1,900 r. poziom ponad 2021 USD za krótką tonę. po inwazji Rosji na Ukrainę. Przed pandemią ceny blach gorącowalcowanych w kręgach sięgały 8 USD za tonę.
W piątek benchmarkowe kontrakty terminowe na stal HRC wynosiły około 793 USD za krótką tonę. Kontrakty terminowe na stalowe pręty zbrojeniowe o wartości około 596 USD za tonę.
W środę Cleveland-Cliffs ogłosiło, że podnosi obecne ceny bazowe na rynku spot o co najmniej 75 USD za tonę dla wielu różnych wyrobów stalowych. CLF powiedział, że te podwyżki będą natychmiast skuteczne w przypadku nowych zamówień w Ameryce Północnej.
Pomimo wzrostu w Cleveland-Cliffs, analitycy nadal skłaniają się ku sile cenowej.
„Naszym zdaniem ceny będą nadal spadać w nadchodzących miesiącach z powodu nierównego popytu, nowych mocy produkcyjnych i spadających cen złomu” – napisał Carlos De Alba, analityk ds. surowców stalowych Morgan Stanley, w notatce z 8 sierpnia na temat cen blach gorącowalcowanych w kręgach.
Gibbs, analityk KeyBanc, również uważa, że ceny w branży są pod presją. W tym roku nastąpił „duży spadek” cen wielu produktów stalowych, co wpłynie na drugą połowę 2022 r.
„Może się ustabilizować i odbić, ale nie sądzę, że będzie to trwało długo tylko dlatego, że cała podaż czeka na uwolnienie przy jakichkolwiek oznakach wzrostu cen lub popytu” – powiedział Gibbs.
Zapasy stali budowlanej Kup punkty
Nucor, Steel Dynamics i Commercial Metals Company to wszystkie zapasy stali, które niedawno utworzyły ważne podstawy. Steel Dynamics jest wymienione na obu Tabela liderów IBD i IBD SwingTrader usługi magazynowe premium.
Inne akcje z ekspozycją na stal, które powstają, to m.in. wspierany przez Paula Singera Howmeta Lotnictwo (HWM), wraz z ATI (ATI). Obie firmy opracowują specjalne komponenty ze stali stopowych dla przemysłu lotniczego i innych gałęzi przemysłu.
Przemysł w okresie przejściowym
Wśród splątanych łańcuchów dostaw i zawirowań przemysłu spowodowanych wojną Rosji na Ukrainie, produkcja stali znajduje się w trakcie ogromnej transformacji. Młodsze firmy, kierowane przez Nucor i Steel Dynamics, wyrosły wokół produkcji elektrycznych pieców łukowych (EAF). Inni liderzy branży, w tym United States Steel, polegają na tradycyjnych hutach wielkopiecowych.
Cleveland Cliffs był górnikiem i dostawcą rudy żelaza dla przemysłu stalowego. W 2020 r. firma przeszła agresywnie do tradycyjnej produkcji stali wielkopiecowej, przejmując AK Steel i amerykańską działalność giganta stalowego z siedzibą w Luksemburgu Arcelor-Mittal (MT).
Elektryczny piec łukowy, jak sama nazwa wskazuje, wykorzystuje energię elektryczną jako główne źródło energii. Podstawowym surowcem jest złom stalowy. Według Stowarzyszenia Producentów Stali, przemysł stalowy wykorzystujący elektryczne piece łukowe wytwarza obecnie ponad 70% stali produkowanej w USA. Jednak na całym świecie tradycyjna produkcja stali wielkopiecowej nadal stanowi około 70% rynku.
Technika elektrycznego pieca łukowego oferuje firmom niższe koszty początkowe i zajmuje mniej czasu na wytworzenie produktów. Według badania Stowarzyszenia Producentów Stali łatwiej jest również zarządzać temperaturą w systemie i emituje o 75% mniej gazów cieplarnianych w porównaniu z działaniem wielkiego pieca.
Surowce w wielkich piecach to ruda żelaza i węgiel koksowy, który wytwarza wysokie temperatury potrzebne do procesu. Branża informuje, że w ten sposób można wyprodukować stal o wyższej jakości, ale emituje zwiększone ilości dwutlenku węgla.
Zapasy stali: Dynamika stali
Steel Dynamics osiągnął 86.04 kup punkt w kubek z uchwytem baza w czwartek. Akcje utrzymane powyżej tego wpisu w poniedziałek, pomimo ogólnego osłabienia rynku. Zakres kupna sięga 90.34 USD. Akcje w poniedziałek zyskały 0.4%, do ponad 87.
Firma z siedzibą w Fort Wayne w stanie Indiana jest jednym z największych producentów wyrobów ze stali węglowej w Stanach Zjednoczonych. Zajmuje się recyklingiem metali oraz produkcją stali i produkuje niezliczoną ilość wyrobów stalowych. Kapitalizacja rynkowa STLD ostatnio przesunęła się na północ od 16 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, więc wkracza na terytorium, które przyciąga więcej inwestycji przez fundusze o dużej kapitalizacji.
Jak Millett rozwinął dynamikę stali z firmy składającej się z trzech pracowników
Steel Dynamics przekroczyło szacunki zysków w drugim kwartale. Zyski wzrosły o 98% do 6.73 USD na akcję, podczas gdy sprzedaż wzrosła o 55% do 6.2 mld USD. Analitycy przewidują wzrost EPS za trzeci kwartał o 2% do 5.08 USD. Według FactSet przychody mają wzrosnąć o 10% do 5.6 miliarda dolarów.
Steel Dynamics był środowy Akcje Dnia IBD, ponieważ zabłysnął wczesnym wejściem i flirtował z oficjalnym wybiciem. Akcje STLD dołączyły do Tabela liderów IBD i SwingTrader portfele.
Akcje zajmują pierwsze miejsce w Producenci stali grupa branżowa. Akcje STLD mają 96 Ocena złożona z 99. Ma 90 Względną Ocenę Siły, wyłączną Przegląd zapasów IBD wskaźnik zmian cen akcji, który osiąga wartość 99. Ocena pokazuje, w jaki sposób wyniki akcji w ciągu ostatnich 52 tygodni utrzymują się w porównaniu z wszystkimi innymi akcjami w bazie danych IBD. Ocena EPS wynosi 98.
Zapas Nucora
Według MarketSmith, Nucor pracuje nad podstawą kubka z uchwytem z 146 punktami zakupu. Akcje przesunęły się powyżej 50-dniowych i 200-dniowych linii 26 lipca przy wolumenie poniżej średniej. Akcje wzrosły w poniedziałek o 0.6%, 141.31.
Firma Nucor z Charlotte w Karolinie Północnej jest od kilku lat największym producentem stali i wyrobów stalowych w Stanach Zjednoczonych, a tuż za nim plasuje się US Steel. Nucor prowadzi około 20 hut stali w całym kraju.
Firma przebiła prognozy zysków 21 lipca z rekordowymi zyskami. Zyski wzrosły o 88% do 9.67 USD na akcję w drugim kwartale. Całkowita sprzedaż wzrosła o 34% do 11.8 mld USD. Analitycy spodziewają się, że roczny EPS wzrośnie o 31% do 30.28 USD, podczas gdy przychody wzrosną o 16% do 42.4 mld USD.
Perspektywy firmy na trzeci kwartał wymagają, aby popyt pozostał „stabilny i odporny”. Nucor spodziewa się spadku w porównaniu z wynikami za drugi kwartał, ale nadal przewiduje, że 2022 „będzie najbardziej dochodowym rokiem w historii Nucor”.
Nucor zajmuje trzecie miejsce w Producenci stali grupa branżowa, stojąca za Steel Dynamics. Zapas ma 92 Composite Rating. Ma 89 Względną Ocenę Siły. Ocena EPS to 97.
Zapasy stali: komercyjna firma metalowa
Akcje CMC wzrosły o 0.8% do notowań tuż poniżej 43 w poniedziałek. Utworzyli Podwójne dno wzór z 42.99 punktem kupna, według MarketSmith. Akcje przesunęły się powyżej swoich 50-dniowych i 200-dniowych linii 26 lipca przy wolumenie poniżej średniej. CMC wzrosło o około 50% powyżej swojego 52-tygodniowego minimum w lipcu.
Firma Commercial Metals z siedzibą w Irving w Teksasie zajmuje się produkcją, recyklingiem i sprzedażą wyrobów stalowych i metalowych. Działa zarówno w Ameryce Północnej, jak iw Europie. Założona w 1915 roku, posiada osiem mini młynów z elektrycznym piecem łukowym.
16 czerwca CMC przewyższyło wyniki oglądalności za trzeci kwartał. Zyski wzrosły o 150% do 2.61 USD na akcję. Sprzedaż wzrosła o 39% do 2.5 miliarda dolarów. Analitycy przewidują wzrost EPS o 93% do 2.44 USD w czwartym kwartale, podczas gdy sprzedaż ma wzrosnąć o 20% do 2.4 mld USD.
Wall Street przewiduje, że całoroczne zyski wzrosną o 151% do 8.86 USD na akcję. Przewiduje się, że całoroczne przychody wzrosną o 33% do 8.9 mld USD, zgodnie z FactSet
Commercial Metals Company zajmuje pierwsze miejsce w Obróbka i produkcja metalu grupa branżowa. Akcje CMC mają 99 Composite Rating na 99. Ma 92 Relative Strength Rating. Ocena EPS wynosi 99.
Obserwuj Kit Norton na Twitterze @Kitnorton dla większego zasięgu.
MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ
Co to może być szczupła? Jeśli chcesz znaleźć zwycięskie akcje, lepiej o tym wiedz
Najlepsze fundusze kupują lidera branży nr 1 w pobliżu przełomu z 364% wzrostem
Handluj z ekspertami na IBD Live
Źródło: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo