Spotify (MIEJSCE) akcje nadal spadały w środę po rozczarowujących wynikach spółki za trzeci kwartał.
Akcje spadły o 13% od zamknięcia rynku, a analitycy m.in. z JPMorgan, Morgan Stanley, Pivotal Research i Jefferies obniżyli swoje cele cenowe dla akcji. Jak dotąd w 2022 r. akcje giganta strumieniowania muzyki spadły o ponad 63%.
Oto, jak platforma działała w porównaniu z konsensusowymi szacunkami Bloomberg:
Dochód: 3.01 mld USD w porównaniu z przewidywanymi 2.99 mld
Skorygowana strata na akcję: -0.99 USD w porównaniu do oczekiwanych -0.82 USD
Łączna liczba aktywnych użytkowników miesięcznie: 456 milionów w porównaniu z oczekiwanymi 450 milionami
Pomimo niewielkiego uderzenia zarówno w przychody, jak i całkowitą liczbę aktywnych użytkowników miesięcznie, inwestorzy nadal byli bardzo skoncentrowani na większej niż oczekiwano stracie platformy, wraz z jej malejącymi marżami brutto, które wyniosły 24.7% – brakowało oczekiwań na poziomie 25.2%.
Firma przypisała stratę odnowieniu dużego kontraktu wydawniczego poza Stanami Zjednoczonymi oraz miękkości na rynku reklamowym. Spowolnienie wydatków na reklamę było odczuwalne w całym sektorze technologicznym, dzięki przychodom z reklam w YouTube brakuje 400 milionów dolarów do szacunków ponieważ kupujący zaostrzyli budżety w obliczu rosnącej inflacji i stóp procentowych.
Spotify nadal agresywnie wydaje, podczas gdy inni giganci technologiczni odpuszczają w niesprzyjających warunkach makroekonomicznych.
Firma odnotowała wzrost kosztów operacyjnych o 65% rok do roku, powołując się na wyższe koszty personelu, głównie ze względu na zwiększenie liczby pracowników, a także wyższe koszty reklamy w przypadku inicjatyw rozwojowych skierowanych na rynki wschodzące i pokolenie Z.
Oprócz podwojenia liczby podcastów i audiobooków platforma zwiększyła również liczbę przejęć. Spotify niedawno podpisał umowy z Podsights, Findaway, Sonantic, Chartable, Whooshkaa i Heardle.
„Wielu inwestorów kwestionuje, czy Spotify kiedykolwiek będzie w stanie wygenerować znaczącą, trwałą rentowność (zwłaszcza biorąc pod uwagę skoncentrowaną siłę wytwórni muzycznych i konkurencji niekoniecznie skoncentrowanej na generowaniu rentowności)” – napisał w nowej notatce dla klientów analityk Pivotal Research, Jeffrey Włodarczak. „Wyniki/perspektywy nie dostarczają dowodów przeciwnych”.
Włodarczak, który utrzymał rating Trzymaj, obniżył swoją cenę docelową ze 105 USD za akcję do 100 USD, zauważając, że inwestorzy będą musieli rozegrać długą grę przy krótkoterminowym ryzyku.
„Docelowa marża brutto na poziomie 30-35% wydaje się rozsądna [w perspektywie długoterminowej (2027 i później)], ale pozostajemy na rynku, który przynajmniej na razie koncentruje się na krótkoterminowej rentowności i zwiększonych możliwościach globalnego recesja (szczególnie w Europie)” – wyjaśnił analityk.
Wybiegając w przyszłość, Włodarczak podkreślił, że potencjalny wzrost będzie zależał od wyższych marż brutto, znacznego umiaru w wydatkach na marketing, badania i rozwój, a także od istotnych wolnych przepływów pieniężnych, aby wzmocnić pewność inwestorów, że Spotify może generować rentowny wzrost.
„Inwestorzy prawdopodobnie będą musieli nadal uzbroić się w cierpliwość” – stwierdził analityk.
Spotify wskazał w wezwaniu do zarobków, że aktywnie bada podnoszenie cen na swoich amerykańskich poziomach subskrypcji. Zarówno Apple Music (AAPL) i YouTube Premium (GOOGL) niedawno podniesione ceny na swoich planach.
„Jest to jedna z rzeczy, które chcielibyśmy zrobić i jest to rozmowa, którą przeprowadzimy w świetle ostatnich wydarzeń z naszymi partnerami z wytwórni” – powiedział Ek inwestorom. „Czuję się dobrze z powodu nadchodzącego roku i tego, co to oznacza dla cen naszej usługi”.
Alexandra jest starszym reporterem ds. rozrywki i mediów w Yahoo Finance. Śledź ją na Twitterze @alliecanal8193 i napisz do niej e-mail na adres [email chroniony]
Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze notowania giełdowe na platformie Yahoo Finance
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/spotify-stock-sinks-another-13-post-earnings-as-investors-digest-declining-margins-200851054.html