S&P 500: Lepiej sprzedaj 10 akcji, zanim sytuacja się pogorszy, mówią analitycy

Analitycy z Wall Street są zazwyczaj całkiem optymistyczna banda. Tak więc, kiedy stanowczo każą ci sprzedać akcje S&P 500, to coś mówi.

X

Więcej analityków wydało więcej ocen sprzedaży 10 akcji niż jakakolwiek inna grupa z S&P 500, w tym Zachodnia stolica Pinnacle (PNW), Skonsolidowany Edison (ED) i Franklin Resources (BEN), mówi dane z FactSet. To tylko ostatni znak zwiększonej ostrożności na Wall Street po ponad dziewięciu miesiącach sprzedaży.

„Analitycy byli bardziej pesymistyczni w swoich korektach szacunków zysków spółek z indeksu S&P 500 za trzeci kwartał
w porównaniu z ostatnimi kwartałami, podczas gdy firmy były nieco mniej pesymistyczne w swoich prognozach zysków za trzeci kwartał
kwartał w porównaniu z ostatnimi kwartałami” – mówi John Butters, analityk zysków w FactSet.

Analityk S&P 500 (powoli) bądź ostrożny

W opiniach analityków dopiero zaczyna wkradać się troska. Analitycy oceniają „sprzedaj” zaledwie 5.7% akcji, mówi John Butters z FactSet. To w rzeczywistości mniej niż 6% ocen, które zostały sprzedane średnio w ciągu ostatnich pięciu lat. Ale jeśli przyjrzysz się bliżej, zobaczysz trochę przygaszania optymizmu. Mniej niż 56% notowań akcji to teraz kupno, co jest nieznacznie niższe od szczytowego poziomu 57.4% w lutym.

Dlaczego troska? Obserwowanie spadku indeksu S&P 500 o prawie 20% w tym roku nie pomaga. Nie ma też rosnącego zaniepokojenia kształtem zysków korporacji. Analitycy wzywają do wzrostu zysku S&P 500 tylko o 3.5% w trzecim kwartale, mówi Butters. Jeśli to ostateczna liczba, oznaczałoby to najniższą kwartalną dynamikę wzrostu od III kwartału 2020 roku.

Teraz możesz zobaczyć, dlaczego niektórzy analitycy mogą chcieć unikać niektórych akcji S&P 500.

Ponad połowa analityków twierdzi, że sprzedaje Pinnacle West i skonsolidowanego Edisona

Oceny sprzedaży są rzadkie. Jeszcze rzadsze są firmy, w których ponad połowa ocen to sprzedaż.

Ale tak jest w przypadku dwóch spółek S&P 500: Pinnacle West i Consolidated Edison. Rozstanie z tymi firmami to trudne wezwanie. Są jednym z niewielu zapasów faktycznie w tym roku. Pinnacle West, który dostarcza energię głównie w Arizonie, wzrósł w tym roku o ponad 4%, oprócz 4.6%. A firma energetyczna Consolidated Edison ze wschodniego wybrzeża odnotowała jeszcze większy wzrost, o 14.4% w tym roku, co stanowi lukę na szczycie stopy dywidendy na poziomie 3.2%, mówi S&P Global Market Intelligence.

A jednak analitycy są tak blisko, jak zbliżają się do uderzenia w stół, aby inwestorzy mogli się wydostać. Sześćdziesiąt trzy procent ocen analityków obu akcji to sprzedaż. Oczywiście wycena ma z tym coś wspólnego. Skonsolidowany obecnie notuje prawie 22-krotność zysków w ciągu ostatnich 12 miesięcy. To dość bogate, jak na firmę, która w dłuższej perspektywie ma rosnąć tylko o 3% rocznie.

Spirala? Sprzedaj Asset Managerów

Kiedy analitycy kierują się spadkiem na mediach, jest to w dużej mierze wezwanie do wyceny. Ale odwrócenie uwagi od gigantycznych spółek, które inwestują w akcje w imieniu inwestorów, jest bardziej sygnałem dla rynków.

Ponad 40% ocen na menedżera aktywów Franklin Resources i 38% na T. Rowe Cena (TROW) są sprzedawane. To ważne wezwanie, ponieważ zyski obu spółek spadają, gdy rynek spada. Obaj dokonują cięcia portfeli inwestorów, a gdy portfele tracą na wartości, spadają również dochody zarządzających aktywami.

Akcje obu zarządzających aktywami odpowiednio ucierpiały w tym roku. Franklin stracił 28%, a akcje T. Rowe Price straciły ponad 40%. I istnieją trwałe, fundamentalne powody napędzające upadek. Oczekuje się, że skorygowany zysk T. Rowe spadnie w tym roku o ponad 30%. A jego prognozowany zysk w 2026 r. w wysokości 10.68 USD na akcję jest o ponad 16% niższy od tego, co firma zarobiła w 2021 r.

Analitycy nie zawsze mają rację. Ale rzadko bywają tak niedźwiedzie i zostałeś ostrzeżony.

Akcje S&P 500 z najwyższym procentem ocen sprzedaży

Źródła: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence