S&P 500: 5 akcji, których należy unikać jak zarazy, gdy zaczyna się recesja

Wiele Inwestorzy S&P 500 są przekonani, że nadchodzi recesja. A jeśli tak, będziesz chciał wiedzieć, jakich akcji unikać.

X

To, co zwykle najbardziej ucierpi podczas recesji, jest nieco sprzeczne z intuicją. Pięć akcji w S&P 500, w tym spółka przemysłowa Boeing (BA) i przedsiębiorstwa energetyczne Baker Hughes (Bakr) i Halliburton (HAL), osiągał gorsze wyniki od S&P 500 w każdej z ostatnich pięciu recesji, jak wynika z analizy Investor's Business Daily na podstawie danych z S&P Global Market Intelligence i RynekKowalski. Wszystkie pozostawały w tyle za S&P 500 w każdej z pięciu recesji od 1980 roku.

Pomysł, że niektóre przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i energia mogą osiągać gorsze wyniki w czasie recesji, jest sygnałem alarmowym. To są dokładnie te sektory, w które obecnie zmierza wielu inwestorów z S&P 500 szanse na recesję rosną. „Ryzyko recesji w przyszłym roku rośnie, zwłaszcza jeśli wysokie ceny ugruntują się w gospodarce” – powiedział Jeffrey Roach, główny ekonomista w LPL Financial.

Dlaczego recesja jest na stole dla inwestorów S&P 500

Inwestorzy zazwyczaj spodziewają się recesji co dziesięć lat. Minęły zaledwie dwa lata, odkąd epidemia Covid-19 wywołała jedną w 2020 r. Dlaczego recesja niepokoi się teraz?

Rosnąca w zawrotnym tempie inflacja, zwłaszcza na paliwo i mieszkalnictwo, ogranicza wydatki konsumentów.

Rezerwa Federalna obiecuje agresywne ochłodzenie gospodarki. Inwestorzy są przygotowani na to, że do końca roku krótkoterminowe stopy procentowe wzrosną o co najmniej 2.5 punktu procentowego, podaje The Economist. A kiedy stopy rosną tak szybko, zwykle następuje recesja. „The Economist” odkrył, że w sześciu z siedmiu cykli stóp procentowych, w których stopy procentowe rosły tak szybko, recesja pojawiła się niecałe dwa lata później.

„Fed chce zniszczenia popytu, kropka. To ich (jedyny) młotek polityczny do wbijania gwoździa inflacyjnego. To źle wpływa na ceny aktywów” – powiedział Scott Ladner, dyrektor ds. inwestycji w Horizon Investments.

Inwestorzy zwykle robią jedną rzecz w czasie recesji: sprzedają akcje S&P 500. Ale nie tak bardzo, jak mogłoby się wydawać. Od tej, która rozpoczęła się w 11 r., w USA było 1953 recesji. W ich trakcie indeks S&P 500 spadł średnio o 2.1%. Jasne, może być gorzej. Indeks S&P 500 spadł o 11.2% podczas ostatniej recesji, która rozpoczęła się w 2020 r., a podczas recesji, która rozpoczęła się w 38 r., spadł o prawie 2007%.

Jednak niektóre akcje S&P 500 są szczególnie wrażliwe podczas recesji.

Akcje S&P 500, których naprawdę nie chcesz posiadać w czasie recesji: Boeing

Jeśli istnieje akcja S&P 500, która może zaskoczyć inwestorów swoimi słabymi wynikami w ostatnich recesji, to jest nią Boeing, producent samolotów.

Akcje spółki będącej częścią niemal oligopolu na rynku samolotów komercyjnych to niewypał w czasach recesji. W ciągu ostatnich pięciu recesji akcje spółki traciły średnio 40.1%. To najgorszy wynik ze wszystkich akcji S&P 500 w tym czasie. To także zaskakujące, ponieważ Boeing zazwyczaj ma duże zaległości w zamówieniach na samoloty.

Jednak najwyraźniej część tego popytu wyparowuje w czasie recesji, wraz z popytem na akcje. Akcje Boeinga spadły o 56% podczas recesji, która rozpoczęła się w 2020 r., o 43% w tej, która rozpoczęła się w 2007 r. i o 47% podczas recesji w 2001 r. A to stanowi realne zagrożenie dla inwestorów, którzy w tym roku obniżyli już tę kwotę o 37%.

Unikać energii i mediów podczas recesji?

W tym roku inwestorzy skupiają się na akcjach spółek energetycznych i użyteczności publicznej, aby czerpać korzyści z inflacji. Jest jednak tylko jeden problem: wiele z tych spółek mocno cierpi z powodu recesji.

Weź Halliburtona. W tym roku są to popularne akcje, które wzrosły o około 77%, ponieważ dostarczają sprzęt niezbędny do wydobywania drogich paliw kopalnych. Jednak w czasie poprzednich recesji posiadanie tych akcji było okropne. W ciągu ostatnich pięciu recesji akcje Halliburton spadły średnio o ponad 40%. A może być jeszcze gorzej. Akcje Halliburton straciły ponad połowę swojej wartości podczas recesji Covid 2020.

Podobnie jest w przypadku Bakera Hughesa, również dostawcy sprzętu dla firm energetycznych. W ciągu ostatnich pięciu recesji jej akcje spadły średnio o ponad 30%.

Może to być wielka rewelacja dla inwestorów inwestujących w akcje spółek z branży energetycznej i użyteczności publicznej. Powszechnie uważa się, że są to dobre zakłady w czasie inflacji. Fundusz SPDR sektora Energy Select (XLE) wzrósł dotychczas o 59% w ciągu roku. Oraz fundusz SPDR sektora użyteczności publicznej (XLU) spadła jedynie o 0.2%. To niesamowity wynik, gdy S&P 500 traci około 18% w skali roku.

Ale jeśli nastąpi recesja, wszystko jest wykluczone. W ciągu ostatnich trzech recesji akcje spółek energetycznych straciły ponad 20% swojej wartości.

Nie sądzę, że wielu inwestorów tego oczekuje.

Najgorsze akcje S&P 500 podczas recesji

W każdej z ostatnich pięciu recesji pozostawały w tyle za rynkiem

Źródła: IBD, S&P Global Market Intelligence

Obserwuj Matta Krantza na Twitterze @Mattkrantz

MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ:

Bank of America wymienia 11 najlepszych akcji na 2022 r.

12 akcji zmieniło 10,000 413,597 USD w 12 XNUMX USD w ciągu XNUMX miesięcy

Dowiedz się, jak mierzyć czas na rynku dzięki strategii rynkowej ETF IBD

Dołącz do IBD na żywo i poznaj techniki czytania najlepszych wykresów i handlu od profesjonalistów

Znajdź dziś najlepsze akcje wzrostowe do obejrzenia dzięki IBD 50