Mniejsze korony, te same duże dywidendy: arystokraci o średniej kapitalizacji

Jako przeciwnicy, ty i ja czerpiemy zyski z akcji, które są niedoceniane i niedostatecznie zabezpieczone. A dzisiaj omówimy pięć nazw „pod radarem”, które mogą przynieść zwrot do 34% rocznie, każdego roku, bez względu na to, co stanie się z szerszymi rynkami.

Te ceny akcji mogą wzrosnąć o 10% do 34% rocznie, ponieważ tak szybko rosną te dywidendy. Ten rodzaj wzrostu może wydawać się niezwykły, a to dlatego, że najlepsze możliwości wzrostu dywidendy znajdują się w martwym punkcie Wall Street: „spółki o średniej kapitalizacji”.

Akcje spółek o średniej kapitalizacji nie cieszą się takim uwielbieniem, jakim cieszą się blue chipy, co jest dla nas idealne, ponieważ są to dywidendy, które dosłownie Podwójna co kilka lat.

Sprawa dla Mid Caps   

Podobnie jak większość rzeczy, które nie znajdują się w skrajnościach, akcje spółek o średniej kapitalizacji – spółki o kapitalizacji rynkowej od 2 do 10 miliardów dolarów – często nie poświęcają uwagi.

Zwykli inwestorzy kupują blue chipy. Hazardziści kupują małe kapsle. Ale mądrzy przeciwnicy, tacy jak my, grają w środku, ponieważ tam jest najlepszy występ.

Gdybyśmy w tym momencie w 10,000 roku zainwestowali po 1997 XNUMX dolarów w akcje spółek o małej, średniej i dużej kapitalizacji, zyskalibyśmy dziesiątki tysięcy dolarów więcej. Ponadto cieszylibyśmy się niższym profilem ryzyka niż rzekomo „szybciej rozwijające się” małe firmy.

Co sprawia, że ​​mid-capy są tak świetne?

• Spółki o średniej kapitalizacji zazwyczaj mają silniejsze podstawy finansowe i większy dostęp do kapitału niż spółki o małej kapitalizacji, co czyni je lepszymi graczami na niestabilnych rynkach (takich jak te).
• Wiele spółek o średniej kapitalizacji faktycznie wypłaca dywidendy, podczas gdy większość spółek o małej kapitalizacji po prostu nie jest gotowa na tego rodzaju odpowiedzialność finansową.
• Co więcej, wciąż mają więcej miejsca na rozwój niż ich odpowiednicy o dużej kapitalizacji. Weź pod uwagę, że ponad połowa indeksu S&P 500 ma kapitalizację rynkową przekraczającą 32 miliardy dolarów, co oznacza, że ​​spółka o średniej kapitalizacji może wzrosnąć od 3 do 16 razy i nadal będzie tylko środkową kapitalizacją o dużej kapitalizacji.
• Spółki o średniej kapitalizacji są również na tyle małe, że unikają intensywnych relacji w mediach i analitykach, co oznacza, że ​​istnieje większa szansa, że ​​ich akcje zostaną oderwane od ich wycen. (Przeczytaj: mają tendencję do częstszego sprzedawania i często mają ogólnie znacznie niższe ceny niż przepełnione blue chipy.

Spółki o średniej kapitalizacji również nie są w stanie dostrzec radaru na inne sposoby. Na przykład, chociaż z pewnością jesteś świadomy istnienia „Arystokratów dywidend” — skrótu oznaczającego Arystokratów dywidend z S&P 500 — możesz nie wiedzieć, że istnieje również wersja tego czcigodnego indeksu o średniej kapitalizacji.

S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats nie ma takich samych rygorystycznych kryteriów jak S&P 500 Aristocrats, wymagając zaledwie 15 lat kolejnych corocznych podwyżek dywidendy, aby uzyskać członkostwo. Niemniej jednak ten indeks jest pełen płodnych zbieraczy dywidend, co, jak wiedzą moi czytelnicy, pozwala „magnesowi dywidendowemu” działać i przyciągać akcje w górę.

Aby lepiej zrozumieć, jak bardzo te mniej znane akcje mogą natychmiast podnieść Twój portfel dochodów, przyjrzyjmy się kilku najbardziej płodnym arystokratom o średniej kapitalizacji, którzy od lat uzyskują średnio mniej więcej dwucyfrowe lub lepsze roczne podwyżki dywidend.

Graco (GGG)

Stopa dywidendy: 1.1%

Roczny wzrost dywidendy: 12.0%

Roczny wzrost dywidendy: 9.5%

Graco (GGG) to niszowa firma przemysłowa, która zajmuje się produktami do zarządzania płynami w szerokim zakresie branż, od motoryzacji, wojska i lotnictwa po ropę naftową i gaz. Tylko niektóre z ich ofert obejmują opryskiwacze do farb, automatyczne systemy smarowania do ciężkich maszyn i pompy membranowe do takich rzeczy, jak soki owocowe, pasty, dżemy i galaretki.

Nudy? Pięknie tak. Graco jest motorem wzrostu — sprzedaż była wyższa w ciągu 11 z ostatnich 12 lat, a firma odnotowała średni roczny wzrost przychodów w ciągu ostatnich 5.5 lat na poziomie 20%. GGG jest dość zależne od branży budowlanej, która stanowiła prawie połowę sprzedaży w 2020 r., więc w dłuższej perspektywie należy pamiętać o cyklicznym ryzyku, ale w perspektywie krótkoterminowej oznacza to, że Graco powinno być beneficjentem ustawy o inwestycjach infrastrukturalnych i zatrudnieniu z 2021 r. .

Ten konsekwentny wzrost zdziałał cuda w zakresie dywidendy.

Podczas gdy MidCap 400 Dividend Aristocrats ma do pokonania niższą poprzeczkę, jeśli chodzi o kolejne podwyżki, Graco jest jednym z kilku, które kwalifikowałyby się do „wielkich lig”, gdyby kiedykolwiek awansowały do ​​S&P 500. Oznacza to, że pod koniec 2021 r. , GGG ogłosiło podwyższenie dywidendy o 12% do 21 centów na akcję, począwszy od wypłaty w lutym 2022 r. — przygotowując ją na 25. z rzędu roczną podwyżkę dywidendy w tym roku.

Silgan (SLGN)

Stopa dywidendy: 1.2%

Roczny wzrost dywidendy: 16.7%

Roczny wzrost dywidendy: 11.9%

Prawie na pewno nigdy nie słyszałeś o zróżnicowanym producencie opakowań Silgan (SLGN), ale prawie na pewno stykasz się z jej produktami każdego dnia. To dlatego, że jej produkty są tym, na czym firmy konsumenckie umieszczają swoje etykiety - wszystko, od butelek z rozpylaczem, przez puszki na zupę, po tace do serwowania posiłków w kuchence mikrofalowej i nie tylko.

W rzeczywistości ponad połowa metalowych pojemników na żywność w Ameryce pochodzi od Silgana.

Biorąc pod uwagę, że wielu klientów Silgana to podstawowe produkty konsumenckie, nie jest to zbyt cykliczna działalność, a jej spójność w czasie pokazuje, że — SLGN odnotował wzrost przychodów w ciągu 10 z ostatnich 12 lat. Warto również zauważyć, że większość klientów firmy zajmujących się metalowymi pojemnikami jest związana umowami długoterminowymi, które w rzeczywistości przenoszą inflację cen towarów, co sprawia, że ​​ostatnie wzrosty cen metali są przyjemnym punktem spornym.

W międzyczasie Silgan już od lat agresywnie podnosił swoje wypłaty, ale w 2021 r. dał inwestorom prawdziwą gratkę. Oznacza to, że 2-centowa podwyżka do 14 centów za akcję doprowadziła do prawie 17-procentowej podwyżki – znacznie powyżej już hojnego już SLGN - średnia semestralna. Oznaczało to 17. kolejny wzrost dywidendy spółki od czasu rozpoczęcia jej regularnej wypłaty.

Amerykańska Grupa Finansowa (AFG)

Stopa dywidendy: 1.7%

Roczny wzrost dywidendy: 12.0%

Roczny wzrost dywidendy: 11.9%

Dywidendowi arystokraci słyną z pewnością ze wzrostu dywidend, ale także z niskich zysków przy obecnych cenach – czego można by się spodziewać, ponieważ te podwyżki dywidend wciąż ciągną ceny akcji w górę.

Na powierzchni, Amerykańska Grupa Finansowa (AFG) wydaje się pasować do tego schematu, ale głębsze nurkowanie ujawnia naprawdę potężną fabrykę dochodów.

AFG to grupa ubezpieczeń finansowych specjalizująca się w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych (P&C), w szczególności w produktach komercyjnych skierowanych do przedsiębiorstw. Korzenie firmy sięgają roku 1872, kiedy to powstała firma Great American Insurance Company. I chociaż wynik końcowy jest dokładnie taki, jakiego można oczekiwać od firmy, której wypłaty dla klientów będą się zmieniać z roku na rok, generalnie od dziesięcioleci idzie ona w górę i jest wspierana przez niezwykle konsekwentny i trwały wzrost przychodów.

Wraz ze wzrostem wypłat spółki o 12% w zeszłym roku do 56 centów na akcję kwartalnie, American Financial Group odnotowała 16. rok z rzędu wyższych rocznych dywidend. To imponujące, ale o wiele bardziej otwierające oczy są specjalne dywidendy firmy.

AFG zazwyczaj wypłaca specjalną dywidendę lub dwie co roku, o ile pozwalają na to zyski, często podwajając, a nawet potrajając zysk zapewniany przez jej regularną dywidendę. Ale rok 2021 był naprawdę „wyjątkowy”, z pięcioma takimi wypłatami w połączeniu z regularną dywidendą, aby zwrócić akcjonariuszom ponad 28 USD na akcję lub rentowność w stosunku do bieżących cen na poziomie ponad 21%!

Zarówno liczba specjalnych wypłat, jak i ich wielkość były z pewnością anomalne w 2021 r. Ale można polegać na tym, że specjalne dywidendy zwykle sprawią, że propozycja dochodu AFG będzie znacznie większa, niż się wydaje.

Nordson (NDSN)

Stopa dywidendy: 0.9%

Roczny wzrost dywidendy: 30.8%

Roczny wzrost dywidendy: 13.4%

Nordson (NDSN) jest jednym z kilku MidCap 400 Dividend Aristocrats, którzy naprawdę wcisnęli pedał dywidendy w 2021 roku.

Podobnie jak większość innych firm z tej listy, podstawowa działalność Nordsona nie jest tematem do rozmów. Jest to producent sprzętu, którego produkty pomagają innym firmom w dozowaniu klejów, powłok, uszczelniaczy i nie tylko; zarządzanie płynami; oraz utwardzanie UV i obróbka powierzchni plazmą. Na przykład jej systemy powłok przemysłowych umożliwiają firmom robienie wszystkiego, od produkcji puszek po nakładanie szczeliw.

Nordson jest podobny do tych innych spółek o średniej kapitalizacji pod tym względem, że jego górne i dolne linie szły w dobrym kierunku przez ostatnie kilka dekad. Jednak NDSN miał kilka znaczących problemów — w tym w 2015 i 2019 r. Rok 2020 był szczególnie (i nie jest zaskoczeniem) bolesny, a zyski spadły o 25% rok do roku.

Mimo to firma mocno się odbiła w 2021 r., a Nordson wydaje się być dobrze przygotowany do radzenia sobie z presją inflacyjną, biorąc pod uwagę stosunkowo niewielkie koszty materiałów w porównaniu z podobnymi firmami.

A co do dywidendy NDSN jest tak piętrowy, jak tylko się da, szczycąc się 58 kolejnymi rocznymi podwyżkami wypłat. Obejmuje to skok w 2021 r. — około 31% wzrost do 51 centów za akcję kwartalnie.

Williams-Sonoma (WSM)

Stopa dywidendy: 1.7%

Roczny wzrost dywidendy: 34.0%

Roczny wzrost dywidendy: 18.2%

Jeden z największych wzrostów dywidendy z funduszu o średniej kapitalizacji w 2021 r. pochodził z Williams-Sonoma (WSM)—dostawca doskonałych akcesoriów kuchennych i często wyśmiewanego świątecznego katalogu Williams-Sonoma.

Być może nie zdajesz sobie z tego sprawy, ale Williams-Sonoma jest jednym z najbardziej wykwalifikowanych e-sprzedawców w USA i nie miało to absolutnie nic wspólnego z COVID. Przed pandemią ponad połowa sprzedaży firmy pochodziła z kanałów internetowych. WSM, bardziej niż większość jego konkurentów, widział napis na ścianie, gdy Amazon.com (AMZN) nokautował sprzedawcę za sprzedawcą i szybko dążył do zapewnienia najwyższej jakości obsługi online - czego, szczerze mówiąc, można by oczekiwać od kogoś handlującego Ekspresy do kawy za 4,000 dolarów.

To oraz solidna pozycja w segmencie luksusowych artykułów gospodarstwa domowego sprawiły, że WSM jest obiektem zazdrości innych detalistów, szczycących się stałym (a czasami mocnym) wzrostem w ciągu ostatniej dekady. Ostatnie lata były dla spółki szczególnie pomyślne. Williams-Sonoma wygenerował sprzedaż w wysokości 5.7 miliarda USD w całym roku 2019; w ciągu ostatnich 12 miesięcy kończących się 31 października przyniosła nieco ponad 8 miliardów dolarów.

WSM — stosunkowo młoda osoba wśród arystokratów MidCap 400 Dividend po 16 latach kolejnych podwyżek — była w rezultacie w stanie sfinansować szybko rosnącą dywidendę. Chociaż firma naprawdę rozwinęła czerwony dywan w 2021 roku, kiedy ogłosiła dwie podwyżki – z 53 do 59 centów, a następnie do 71 centów, co daje łączną poprawę o 34%.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak