(Bloomberg) — Zaledwie kilka miesięcy przed ogłoszeniem likwidacji Silvergate Capital Corp., pierwszej ofiary bankowości w wyniku implozji branży kryptograficznej, firma o nazwie Block.one zwiększała swoje inwestycje.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Akcje Silvergate gwałtownie spadały, deponenci uciekali, a osoby zajmujące się krótką sprzedażą krążyły — ale Block.one i jego dyrektor generalny Brendan Blumer byli dużymi nabywcami. W listopadzie nabyli akcje stanowiące 9.27% udziałów w pożyczkodawcy, zgodnie z oświadczeniem pod koniec tego miesiąca. Do końca grudnia firma, której długoletnimi sponsorami są Peter Thiel i Alan Howard, wzmocniła tę pozycję, tak że Block.one wraz z Blumerem stał się największym posiadaczem Silvergate z łącznym udziałem 9.9%.
„Obecne ceny akcji Silvergate nie odzwierciedlają dokładnie ich silnego bilansu, ich strategicznej pozycji ani trajektorii wzrostu, która jest sprzeczna z rynkiem, i dlatego oferują wyjątkową okazję inwestycyjną”, powiedział Block.one w listopadowym oświadczeniu ujawniającym swój pierwszy zakup. „Cieszymy się, że zostaliśmy nowym pasywnym akcjonariuszem”.
Block.one nie był sam. Miller Value Partners LLC, firma zarządzająca pieniędzmi założona przez legendarnego inwestora Billa Millera, który przez dziesięciolecia prowadził strategie inwestowania w wartość w Legg Mason, również zwiększyła swój udział w czwartym kwartale, jak wynika z dokumentów na jej stronie internetowej.
Mógł to być sprytny kontrariański zakład, gdyby Silvergate było w stanie przetrwać kryzys. Ale tak się nie stało. Silvergate utrzymywał depozyty dla FTX, giełdy kryptograficznej, której bankructwo na początku listopada wstrząsnęło rynkiem już posiniaczonym wiosennymi i letnimi kryzysami. Upadek FTX wywołał run na depozyty w banku i panikę z jego zapasów, a także kontrolę regulacyjną, wysyłając Silvergate w korkociąg, z którego ostatecznie nie był w stanie się podnieść. W środę bank ogłosił likwidację i likwidację.
Silvergate planuje zlikwidować operacje bankowe i zlikwidować
Kiedy Block.one ujawnił swój początkowy udział w wysokości 9.27% w listopadowym oświadczeniu – które zostało później usunięte z jego strony internetowej – udział był wart ponad 90 milionów dolarów w oparciu o ówczesną cenę akcji, według obliczeń Bloomberga. Pod koniec grudnia jego zwiększony pakiet 9.9% był wart 54.5 miliona dolarów.
Od końca 2022 roku akcje Silvergate straciły 70% swojej wartości; jego akcje spadły o ponad 40% po zamknięciu rynku tylko w środę po zamknięciu na poziomie 4.91 USD za sztukę. Block.one był obecny przez większość tej jazdy spadkowej: opuścił swój udział dopiero w zeszłym tygodniu, po tym, jak bank nie złożył na czas swojego rocznego raportu i nie zamknął sieci płatności, która była kiedyś szeroko wykorzystywana przez firmy kryptograficzne.
„Chociaż jesteśmy rozczarowani tym wynikiem, pozostajemy niezachwiani, że banki i inne instytucje finansowe obejmujące sektor aktywów cyfrowych i kryptowalut są dobrze przygotowane do wykorzystania technologii w celu zwiększenia możliwości zarówno tradycyjnych usług finansowych, jak i nowej rozwijającej się gospodarki aktywów cyfrowych, Block.one powiedział w środowym oświadczeniu na swojej stronie internetowej. Przedstawiciele Block.one i Silvergate nie odpowiedzieli na prośby o komentarz.
W przypadku Miller Value Partners, jego fundusz powierniczy Miller Opportunity dodał ponad milion akcji Silvergate w czwartym kwartale, zgodnie z jego zgłoszeniami. Fundusz o wartości 1.3 miliarda dolarów, który stara się obstawiać zakłady przeciwstawne w celu uzyskania długoterminowych zwrotów, wycenił ten udział na koniec grudnia na 22.6 miliona dolarów, zgodnie z dokumentami. Miller Opportunity Trust, zarządzany przez Samanthę McLemore, zaczął budować swoje udziały w Silvergate w trzecim kwartale 2022 r. Fundusz, który spadł o około 36% w 2022 r., w tym roku wzrósł o około 15%. Jego obecna pozycja w Silvergate jest niejasna.
MacKenzie Bozel, rzecznik Miller Value, odmówił komentarza.
„W tamtym czasie wyglądało to na prawdopodobnie sprytne posunięcie” – powiedział Brock Pierce, współzałożyciel Block.one, który ustąpił kilka lat temu po krótkim pobycie, jak wynika z jego profilu na LinkedIn. „Oczywiście, akcje spadły. Zawsze mówią o próbie złapania spadającego noża. To ryzykowna sprawa i wygląda na to, że to, co się tutaj wydarzyło, jest wadą próby zrobienia tego”.
W przypadku Block.one niepowodzenie oznacza ostatni zwrot wydarzeń w historii, która nie jest pozbawiona wad. Block.one, wspierany przez inwestorów-miliarderów, takich jak współzałożyciel PayPal Holdings Inc., Peter Thiel oraz magnaci funduszy hedgingowych, Alan Howard i Louis Bacon, zaczął uruchamiać blockchain znany jako EOS. Firma jest najbardziej znana z zebrania ponad 4 miliardów dolarów z pierwszej oferty monet w latach 2017-2018, największego tak zwanego ICO w historii.
Blockchain EOS nigdy nie zyskał na popularności, a firma wkrótce pogrążyła się w skandalu. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd nałożyła na Block.one grzywnę w wysokości 24 milionów dolarów w 2019 roku za brak rejestracji pierwszej oferty monet, co wzbudziło obawy dotyczące pozornie podejrzanych transakcji i potencjalnego pompowania cen. Według CoinMarketCap, token EOS spadł obecnie o 95% w stosunku do rekordowego poziomu 23 USD w 2018 roku.
Block.one od tego czasu zwrócił się w stronę kapitału podwyższonego ryzyka i zainwestował ponad 4 miliardy dolarów w aktywa, według swojej strony internetowej. Firma wsparła start-up gier blockchain Immutable, a także Galaxy Digital Holdings Ltd. Firma uruchomiła również giełdę kryptowalut Bullish w 2021 roku z Blumerem jako prezesem i dyrektorem generalnym, ale ambicje firmy, by wejść na giełdę, spadły, gdy Bullish odwołał 9 USD miliardową transakcję ze spółką celową Far Peak Acquisition Corp w grudniu.
Oczekuje się, że wpływ inwestycji Silvergate będzie „nieistotny” dla Block.one, powiedział Pierce. „Oczywiście nie jest to dobre, ale w porównaniu z ogólną działalnością w bilansie jest to nieistotne”.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html