Srebro jest na najniższym poziomie od 2 lat, ale to nie złoto będzie decydować o tym, co będzie dalej, mówi ten analityk

Po takich odwróceniach możliwe są trwałe wzrosty, chociaż nadal jest daleka droga do spadku indeksu o 17.3% w skali roku.

Srebrne robaki przeżywają jeszcze trudniejszy czas. Szary metal
SI00,
+ 0.48%
w tym tygodniu spadł poniżej 18 USD za uncję po raz pierwszy od czerwca 2020 r., a jeszcze w marcu handlowano blisko 27 USD. Srebrny Trust iShares
SLV,
+ 1.16%
stracił prawie 23% w ciągu roku, a Global X Silver Miners ETF
SIL,
+ 1.92%,
na przykład do tej pory straciła 38% w 2022 roku.

Co więc powinni teraz zrobić inwestorzy, jeśli rozważają postawienie zakładu na niesławnie niestabilny sektor.

„Nie zwracaj uwagi na złoto, zwróć uwagę na miedź
HG00,
-0.15%
”, Ole Hansen, szef strategii towarowej w Saxo Bank, powiedział MarketWatch w wywiadzie telefonicznym.

Powodem tego jest to, że w przeciwieństwie do złota równoważnego z metali szlachetnych, srebro ma szerokie zastosowanie przemysłowe, przy czym do 50% dostaw wykorzystuje się w takich dziedzinach, jak elektronika i produkty solarne. Hansen zauważa, że ​​strach przed globalnym spowolnieniem gospodarczym nie tylko szkodzi srebru, ale także presji związanej z wyższymi kosztami pożyczania i rosnącym dolarem, który tradycyjnie uderza w złoto.

Tak więc, podczas gdy złoto spadło w tym roku o około 6%, spadek srebra o 23% jest podobny do spadku o 21% w przypadku miedzi, powszechnie akceptowanej jako wskaźnik dla metali przemysłowych.

„Srebro zostało zakwestionowane nie tylko przez słabość wymienioną w złocie, ale także, co ważniejsze, przez słabość [gospodarczą] Chin związaną ze sprzedażą metali przemysłowych, zwłaszcza miedzi”. Mówi Hansen.

Dostrzega jednak oznaki, że rynek może być wyprzedany. „Pogrom w srebrze i miedzi, a także w cynku i aluminium, dwóch metalach, które ostatnio znalazły wsparcie ze strony hut zmniejszających moce produkcyjne ze względu na wysokie koszty energii, osiągnął już etap kapitulacji, a srebro weszło w poprzedni przedział konsolidacji między 16.50 a 18.50 USD ”.

Jeśli pojawią się dowody na to, że obawy o inflację słabną, powodując cofanie się dolara i zmniejszając obawy, że wyższe stopy procentowe ograniczą wzrost, rynek terminowy może szybko znaleźć się w złym kierunku.

„Spekulanci już utrzymują krótkie pozycje netto w obu metalach i wymagałoby to zmiany w perspektywach technicznych i/lub fundamentalnych, aby przekształcić te krótkie pozycje w tailwind poprzez krótkie pokrywanie”, mówi Hansen.

Gdyby taki trend wystąpił, pomogłoby to srebru odzyskać równowagę w stosunku do swojego rówieśnika bulionowego.

„Stosunek złota do srebra, ostatnio na poziomie 96 (uncji srebra na uncję złota) cofnął się o ponad 50% załamania w latach 2020-2021 ze 127 do 62 z następnym poziomem oporu około 102.5, co potencjalnie daje dalsze 6% gorsze wyniki. w stosunku do złota, podczas gdy powrót poniżej 94 byłby pierwszym sygnałem, że siła zaczyna wracać” – mówi Hansen.

rynki

Znowu praca w piątek i na pewno czuję się jak Wall Street wolałaby raczej miękki raport o płacach poza rolnictwem niż silny. W ten sposób Fed może zdecydować, że będzie nieco łagodniejszy w podnoszeniu kosztów kredytu, jest to rozumowanie.

W efekcie w sierpniu powstało 315,000 tys. pozycji netto, co oznacza spadek z 528,000 tys. w lipcu i tylko kilka tysięcy mniej niż prognozowane przez ekonomistów 318,000 tys. Stopa bezrobocia wzrosła z 3.5% do 3.7%, a zarobki wzrosły o 0.3% w ciągu miesiąca, czyli mniej niż 0.5% w lipcu.

Rzeczywiście, pierwszą reakcją było rozważenie, że raport wskazuje na ochłodzenie rynku pracy, co pobudziło akcje, z kontraktami terminowymi na S&P 500
ES00,
+ 0.31%
wzrost o 0.6% do 3,994. Benchmiczna rentowność 10-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 10Y,
3.208%
spadł o 2 punktów bazowych do 3.246%.

Brzęczenie

Handlowcy uważnie obserwują dolara
DXY,
-0.36%,
która wzrosła do najwyższego poziomu od 20 lat, ponieważ Fed stał się bardziej jastrzębi i narastały obawy o perspektywy europejskiej gospodarki w związku z kryzysem energetycznym w regionach. Euro
EURUSD,
+ 0.55%
jest poniżej parytetu złotówki i kosztuje ponad 140 jenów japońskich
USDJPY,
-0.05%
kupić jednego dolara.

Rosja powiedziała, że ​​przestanie sprzedawać ropę krajom, które chcą nałożyć limit cenowy na ropę. Brent
BRN00,
+ 2.13%,
globalny benchmark, który w czwartek spadł do najniższego poziomu od sześciu miesięcy w pobliżu 93 USD za baryłkę, wzrósł o 2.2% do 88.50 USD.

Popularny menedżer funduszu Cathie Wood kupiła więcej Nvidii
NVDA,
-1.11%,
korzystając z najnowszego slajdu chipmakera do świeżego 52-tygodniowego koryta. W zeszłym miesiącu przycięła swoje gospodarstwo przed wynikami Nvidii.

Akcje Lululemon
LULU,
+ 11.08%
skoczył o prawie 10% po dostawie odzieży przez sprzedawcę dobrze przyjęte wyniki i podały optymistyczne prognozy.

Akcje w Starbucks
SBUX,
-1.60%
trzymali większość zysków z poprzedniej sesji, ponieważ inwestorzy chłonęli wiadomości, że były dyrektor generalny Reckitt Benckiser Laxman Narasimhan poprowadziłby sieć kawiarni.

Rynki obligacji weszły w ich pierwsza bessa od co najmniej 30 lat.

Najlepsze w sieci

Jak Dan White zmienił UFC w tytana o wartości 4 miliardów dolarów

Firmy technologiczne powoli przenoszą produkcję z Chin

Dan Niles jest niedźwiedzi i gotowy do rzucenia Apple

Michael Burry ze sławy „The Big Short” widzi „matkę wszystkich wypadków”.

Tabela

Podczas wielkiego kryzysu finansowego i krachu COVID-19 Fed chciał być postrzegany jako wspierający rynki, ponieważ wierzy w efekt bogactwa. Mówiąc najprościej, jest to koncepcja, że ​​gdy gospodarstwa domowe czują się bogatsze z powodu rosnącej wartości aktywów — takich jak akcje lub ceny domów — będą wydawać więcej i wspierać gospodarkę.

Problem polega na tym, że aby spowolnić gospodarkę i ograniczyć inflację, Fed uważa, że ​​musi powstrzymać, a nawet odwrócić efekt bogactwa. Poniższy wykres z Nomury pokazuje, jak warunki finansowe w USA rzeczywiście ponownie doświadczyły „impulsowego zaostrzenia”, gdy zarówno akcje, jak i obligacje spadły. Na nieszczęście dla byków, Fed będzie chciał, aby to się utrzymało przez jakiś czas.

Najwyższe notowania

Oto najbardziej aktywne notowania giełdowe na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego.

Losowe odczyty

Szok naklejki

Powrót sterowców pasażerskich

Pierwsze zdjęcie egzoplanety

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.