Upadek banku Doliny Krzemowej sprawia, że ​​inwestorzy domagają się pomocy rządowej

Wielkie nazwiska w Dolinie Krzemowej i sektorze finansowym publicznie wzywają rząd federalny do zmuszenia innego banku do przejęcia aktywów i zobowiązań Silicon Valley Bank po instytucja finansowa upadła w piątek.

Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) pokryje do 250,000 XNUMX USD na deponenta i może zacząć wypłacać tym deponentom już w poniedziałek.

Ale zdecydowana większość klientów SVB to firmy, które miały więcej depozytów w banku. Od grudnia ponad 95% depozytów banku było nieubezpieczonych, zgodnie z dokumentami regulacyjnymi. Wielu z tych deponentów to start-upy i wielu obawia się, że nie będą w stanie zarobić w tym miesiącu, co z kolei może wywołać szeroką falę niepowodzeń i zwolnień w branży technologicznej.

Inwestorzy obawiają się, że te awarie mogą zmniejszyć zaufanie do sektora bankowego, zwłaszcza średnich banków mniej niż 250 miliardów dolarów depozytów. Banki te nie są uważane za „zbyt duże, by upaść” i nie muszą poddawać się regularnym testom warunków skrajnych ani innym środkom bezpieczeństwa przyjętym po kryzysie finansowym z 2008 roku.

Inwestor venture capital i były dyrektor generalny ds. Technologii, David Sacks, wezwał rząd federalny do nakłonienia innego banku do zakupu aktywów SVB, pisanie na Twitterze, „Gdzie jest Powell? Gdzie jest Yellen? Zatrzymaj ten kryzys TERAZ. Ogłosić, że wszyscy deponenci będą bezpieczni. Umieść SVB z bankiem z Top 4. Zrób to przed poniedziałkowym otwarciem, inaczej nastąpi zarażenie i kryzys się rozprzestrzeni”.

VC Mark Suster zgodził się, tweetując: „Podejrzewam, że nad tym właśnie pracują. Oczekuję wypowiedzi do niedzieli. Zobaczymy. Mam taką nadzieję, bo inaczej poniedziałek będzie brutalny.

Inwestor Bill Ackman przedstawił podobny argument w a długi tweet, pisząc: „Rząd ma około 48 godzin na naprawienie błędu, który wkrótce będzie nieodwracalny. Pozwalając @SVB_Financial upaść bez ochrony wszystkich deponentów, świat obudził się i zrozumiał, czym jest nieubezpieczony depozyt — niezabezpieczone i niepłynne roszczenie wobec upadającego banku. Nieobecny @jpmorgan @citi or @Bank Ameryki nabycia SVB przed poniedziałkowym otwarciem, perspektywa, którą uważam za mało prawdopodobną, lub rząd gwarantujący wszystkie depozyty SVB, gigantyczny dźwięk ssania, który usłyszysz, będzie oznaczał wycofanie zasadniczo wszystkich nieubezpieczonych depozytów ze wszystkich oprócz „istotnych systemowo banków (SIB).”

Partner wzorcowy, Eric Vishria napisał, „Jeżeli deponenci SVB nie zostaną uzdrowieni, zarządy korporacji będą musiały nalegać, aby ich firmy korzystały wyłącznie z dwóch lub więcej z WIELU czterech banków. Co zmiażdży mniejsze banki. I sprawić, że problem zbyt duży, by upaść, stanie się o wiele gorszy”.

Od swojego powstania prawie 40 lat temu, SVB stał się centralnym elementem finansów w branży technologicznej, szczególnie dla startupów i inwestujących w nie funduszy VC. Firma była znana z rozszerzania usług bankowych na start-upy na wczesnym etapie, które miałyby trudności z uzyskaniem usług bankowych gdzie indziej przed wygenerowaniem stabilnych przepływów pieniężnych. Ale sama firma napotkała w tym roku problemy z płynnością finansową, ponieważ finansowanie start-upów wyschło, a jej własne aktywa zostały zablokowane w długoterminowych obligacjach.

Firma zaskoczyła inwestorów w środę wiadomością, którą musi podnieść $ 2.25 mld aby wzmocnić swój bilans i że sprzedał wszystkie swoje obligacje dostępne do sprzedaży ze stratą 1.8 miliarda dolarów. Zapewnienia ze strony kierownictwa banku nie wystarczyły, by zatrzymać ucieczkę, a deponenci wycofali ponad 42 miliardy dolarów koniec dnia czwartek, ustanawiając drugą co do wielkości upadłość banku w historii Stanów Zjednoczonych.

Wielu członków społeczności technologicznej obwiniało VC za przyspieszenie ucieczki, ponieważ wielu powiedziało swoim spółkom portfelowym, aby po środowym ogłoszeniu SVB ulokowały swoje pieniądze w bezpieczniejszych miejscach.

„To była wywołana histerią panika bankowa spowodowana przez VC” – powiedział w piątek CNBC Ryan Falvey, inwestor fintech w Restive Ventures. „To przejdzie jako jeden z ostatecznych przypadków, w których przemysł odciął sobie nos na złość swojej twarzy”.

Obserwatorzy zwracają uwagę na ironię, ponieważ niektóre VC o notorycznie libertariańskich postawach wolnorynkowych wzywają teraz do ratowania. Na przykład reakcje na tweet Sacksa zawierały stwierdzenia typu „Przepraszam pana. Nagle rząd jest odpowiedzią?!?"I"My kapitaliści chcemy socjalizmu!"

Niektórzy politycy sprzeciwiali się jakiemukolwiek dofinansowaniu, z przedstawicielem Mattem Gaetzem, R-Fla., tweeting, „Jeśli zostaną podjęte próby wykorzystania pieniędzy podatników do ratowania Silicon Valley Bank, naród amerykański może liczyć na to, że będę tam prowadził walkę z tym”.

Ale finansista i były dyrektor komunikacji Trumpa, Anthony Scaramucci argumentował„Raportowanie SVB nie jest decyzją polityczną. Nie popełnij błędu Lehmana. Nie chodzi o to, kto jest bogaty, czy biedny, kto korzysta, ale o powstrzymanie zarazy i ochronę systemu. Spraw, by deponenci byli zdrowi lub spodziewaj się wielu tragicznych, niezamierzonych konsekwencji”.

- Hugh Son i Ari Levy przyczynili się do powstania tej historii.