Klienci Silicon Valley Bank starają się sprostać wymogom płac i opłacić rachunki

Połączenia nagły upadek of Bank Doliny Krzemowej ma tysiące startupów technologicznych zastanawiających się, co dzieje się teraz z ich milionami dolarów w depozytach, inwestycjach na rynku pieniężnym i niespłaconych pożyczkach.

Co najważniejsze, próbują wymyślić, jak zapłacić swoim pracownikom.

„Pytanie numer jeden brzmi:„ Jak zarobić na liście płac w ciągu najbliższych kilku dni ”- powiedział Ryan Gilbert, założyciel firmy venture capital Launchpad Capital. „Nikt nie zna odpowiedzi”.

SVB, 40-letni bank znany z obsługi depozytów i pożyczek dla tysięcy startupów technologicznych w Dolinie Krzemowej i poza nią, rozpadło się w tym tygodniu i został zamknięty przez organy regulacyjne w największej upadłości banku od czasu kryzysu finansowego. Upadek rozpoczął się późną środę, kiedy SVB powiedział, że sprzedaje papiery wartościowe o wartości 21 miliardów dolarów ze stratą i próbuje zebrać pieniądze. Zmieniło się w panika na całego do późnego czwartku, kiedy akcje spadły o 60%, a dyrektorzy ds. Technologii ścigają się, by wyciągnąć swoje fundusze.

Podczas gdy bankructwa banków nie są całkiem rzadkie, SVB jest wyjątkową bestią. Był 16. największym bankiem pod względem aktywów na koniec 2022 r Rezerwa Federalna, z aktywami o wartości 209 miliardów dolarów i depozytami o wartości ponad 175 miliardów dolarów.

Jednak w przeciwieństwie do typowego banku stacjonarnego — Chase, Bank Ameryki or Wells Fargo — SVB ma służyć przedsiębiorstwom, udzielając ponad połowy pożyczek funduszom wysokiego ryzyka i firmom private equity, a 9% spółkom na wczesnym etapie iw fazie wzrostu. Klienci, którzy zwracają się do SVB o kredyty, również często przechowują swoje depozyty w banku.

Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów, która stała się odbiorcą SVB, ubezpiecza depozyty w wysokości 250,000 95 USD na klienta. Ponieważ SVB obsługuje głównie firmy, te limity nie mają większego znaczenia. Według danych złożonych w SEC w grudniu około XNUMX% depozytów SVB nie było ubezpieczonych.

FDIC powiedział w komunikat prasowy że ubezpieczeni deponenci będą mieli dostęp do swoich pieniędzy w poniedziałek rano.

Jednak proces ten jest znacznie bardziej skomplikowany w przypadku deponentów nieubezpieczonych. W ciągu tygodnia otrzymają dywidendę obejmującą nieokreśloną kwotę ich pieniędzy oraz „zaświadczenie o odbiorze pozostałej kwoty ich nieubezpieczonych środków”.

„Ponieważ FDIC sprzedaje aktywa Silicon Valley Bank, przyszłe wypłaty dywidendy mogą być dokonywane na rzecz nieubezpieczonych deponentów” – powiedział regulator. Zazwyczaj FDIC umieszcza aktywa i pasywa w rękach innego banku, ale w tym przypadku stworzył oddzielną instytucję, Narodowy Bank Ubezpieczeń Depozytów Santa Clara (DINB), aby dbać o ubezpieczone depozyty.

Klienci z nieubezpieczonymi środkami – powyżej 250,000 15 USD – nie wiedzą, co robić. Gilbert powiedział, że doradza spółkom portfelowym indywidualnie, zamiast wysyłać masowo e-maile, ponieważ każda sytuacja jest inna. Powiedział, że powszechnym zmartwieniem jest spotkanie z listą płac na XNUMX marca.

Gilbert jest także komandytariuszem w ponad 50 funduszach venture capital. W czwartek otrzymał kilka wiadomości od firm dotyczących wezwań do kapitału lub pieniędzy, które inwestorzy w funduszach wysyłają w miarę zawierania transakcji.

„Dostałem e-maile z informacją, że nie wysyłaj pieniędzy do SVB i jeśli to zrobiłeś, daj nam znać” – powiedział Gilbert.

Obawy dotyczące listy płac są bardziej złożone niż tylko dostęp do zamrożonych środków, ponieważ wiele z tych usług jest obsługiwanych przez strony trzecie, które współpracowały z SVB.

Rippling, startup skoncentrowany na zapleczu, obsługuje usługi płacowe dla wielu firm technologicznych. W piątek rano firma wysłała klientom notatkę, w której poinformowała ich, że w związku z wiadomościami SVB przenosi „kluczowe elementy naszej infrastruktury płatniczej” do JPMorgan Chase.

„Musisz natychmiast poinformować swój bank o ważnej zmianie sposobu, w jaki Rippling obciąża twoje konto” – napisano w notatce. „Jeśli nie dokonasz tej aktualizacji, Twoje płatności, w tym lista płac, nie powiodą się”.

Dyrektor generalny Rippling, Parker Conrad, powiedział w serii tweetów w piątek, że niektóre płatności są opóźniane w ramach procesu FDIC.

„Naszym priorytetem jest jak najszybsze wypłacenie pracownikom naszych klientów i pilnie pracujemy nad tym na wszystkich dostępnych kanałach, próbując dowiedzieć się, co oznacza przejęcie FDIC dla dzisiejszych płatności” — napisał Conrad.

Jeden z założycieli, który poprosił o zachowanie anonimowości, powiedział CNBC, że wszyscy się kłócą. Powiedział, że rozmawiał z ponad 30 innymi założycielami i rozmawiał z szefem finansowym z miliardowego startupu, który bezskutecznie próbował przenieść ponad 45 milionów dolarów z SVB. Inna firma zatrudniająca 250 pracowników powiedziała mu, że SVB ma „całą naszą gotówkę”.

Rzecznik SVB skierował CNBC z powrotem do oświadczenie FDIC gdy poproszono o komentarz.

Dla FDIC bezpośrednim celem jest stłumienie obaw przed ryzykiem systemowym dla systemu bankowego, powiedział Marka Williamsa, który wykłada finanse na Uniwersytecie Bostońskim. Williams jest dość dobrze zaznajomiony z tematem, jak również z historią SVB. Pracował jako regulator bankowy w San Francisco.

Williams powiedział, że FDIC zawsze starał się działać szybko i sprawić, by deponenci byli w całości, nawet jeśli pieniądze nie są ubezpieczone. A zgodnie ze zbadanymi przez SVB danymi finansowymi, bank ma dostępną gotówkę – jego aktywa są większe niż zobowiązania – więc nie ma wyraźnego powodu, dla którego klienci mieliby nie być w stanie odzyskać większości swoich funduszy, powiedział.

„Organy nadzoru bankowego rozumieją, że brak szybkich działań w celu uzdrowienia nieubezpieczonych deponentów SVB uwolniłby znaczne ryzyko zarażenia szerzej rozumianego systemu bankowego” – powiedział Williams.

Sekretarz Skarbu Janet Yellen w piątek spotkał się z przywódcami Rezerwy Federalnej, FDIC i Biura Kontrolera Waluty w sprawie krachu SVB. Departament Skarbu poinformował w a odczytać że Yellen „wyraziła pełne zaufanie do organów nadzoru bankowego, aby podjęły odpowiednie działania w odpowiedzi i zauważyła, że ​​system bankowy pozostaje odporny, a organy regulacyjne dysponują skutecznymi narzędziami do radzenia sobie z tego typu zdarzeniami”.

Na ziemi w Dolinie Krzemowej proces ten był daleki od gładkości. Niektórzy dyrektorzy powiedzieli CNBC, że wysyłając przelew wcześnie w czwartek, byli w stanie pomyślnie przenieść swoje pieniądze. Inni, którzy podjęli działania później w ciągu dnia, wciąż czekają – w niektórych przypadkach na miliony dolarów – i nie są pewni, czy będą w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań.

Niezależnie od tego, czy i jak szybko będą w stanie wrócić do działania, firmy zmienią sposób, w jaki myślą o swoich partnerach bankowych, powiedział Matt Brezina, partner w Ford Street Ventures i inwestor w startupowym banku Mercury.

Brezina powiedział, że po liście płac największym problemem, z jakim borykają się jego firmy, jest dostęp do instrumentów dłużnych, szczególnie w przypadku technologii finansowych i rynków pracy.

„Firmy znacznie bardziej zdywersyfikują swoje konta bankowe” – powiedziała Brezina. „To powoduje teraz wiele bólu i bólu głowy u wielu założycieli. Uderzy to także w ich pracowników i klientów”.

Szybki upadek SVB może być również sygnałem ostrzegawczym dla organów regulacyjnych, jeśli chodzi o radzenie sobie z bankami, które są silnie skoncentrowane w określonej branży, powiedział Williams. Powiedział, że SVB zawsze było nadmiernie narażone na technologię, mimo że udało mu się przetrwać krach dot-comów i kryzys finansowy.

W swoich aktualizacja w połowie kwartału, który w środę rozpoczął spiralę spadkową, SVB powiedział, że sprzedaje papiery wartościowe ze stratą i gromadzi kapitał, ponieważ klienci startupów nadal szybko spalają gotówkę pomimo trwającego spadku pozyskiwania funduszy. Oznaczało to, że SVB walczyło o utrzymanie wymaganego poziomu depozytów.

Zamiast trzymać się SVB, startupy uznały tę wiadomość za kłopotliwą i postanowiły rzucić się na wyjścia, rój, który zyskał na sile, gdy Poinstruowano VC spółek portfelowych, aby wypłacić swoje pieniądze. Williams powiedział, że profil ryzyka SVB zawsze budził niepokój.

„To skoncentrowany zakład na branżę, która ma się dobrze” – powiedział Williams. „Zdarzenie związane z płynnością nie miałoby miejsca, gdyby nie były one tak skoncentrowane w swojej bazie depozytowej”.

SVB rozpoczęto w 1983 roku i zgodnie z jej założeniami historia pisana, został wymyślony przez współzałożycieli Billa Biggerstaffa i Roberta Medearisa podczas gry w pokera. Williams powiedział, że ta historia jest teraz bardziej odpowiednia niż kiedykolwiek.

„Zaczęło się od gry w pokera” – powiedział Williams. „I tak to się mniej więcej skończyło”.

— Przyczynili się do tego raportu Lora Kolodny, Ashley Capoot i Rohan Goswami z CNBC.

ZEGAREK: Opad SVB może oznaczać mniej dostępnych kredytów