Czy powinieneś zainwestować w te firmy zajmujące się mediami społecznościowymi?

Od narodzin Facebooka w 2004 roku media społecznościowe są coraz bardziej obecne w życiu codziennym. Facebook ma teraz prawie trzy miliardy użytkowników miesięcznie. W sumie z mediów społecznościowych korzysta ponad 4.5 miliarda ludzi, czyli ponad połowa wszystkich ludzi na Ziemi. Globalny rynek mediów społecznościowych wynosił 160 miliardów dolarów w 2021 r. i oczekuje się, że osiągnie 833 miliardy dolarów w 2026 r., przy łącznym rocznym wskaźniku wzrostu (CAGR) wynoszącym 39.7%.

W ciągu ostatniej dekady firmy zaczęły wykorzystywać duży zasięg serwisów społecznościowych jako narzędzie marketingowe. W rzeczywistości ponad 90% firm na całym świecie wykorzystuje media społecznościowe do marketingu. W ten sposób firmy z mediów społecznościowych zarabiają większość swoich pieniędzy. Ponadto niektóre oferują usługę subskrypcji dodatkowych funkcji.

Pomimo szybkiego wzrostu liczby tych firm, w 2022 r. zarobki nie były dodatnie. Wiele firm nie ma oszacowań – i to z dużym marginesem. Wyniki Meta za drugi kwartał zostały opublikowane pod koniec lipca i ujawniły pierwszy spadek przychodów spółki w ujęciu rocznym od czasu wejścia na giełdę w 2012 roku. Zysk netto był o 36% niższy niż rok wcześniej. Głównym motorem spadku przychodów w firmach zajmujących się mediami społecznościowymi jest spowolnienie popytu na ich platformy reklamowe. Meta odnotowała spadek średniej ceny reklamy o 14% rok do roku. Firmy przypisują spadek skuteczności reklam kłopotliwym warunkom gospodarczym.

Twitter miał trudności z dorównaniem wydajności konkurencji. Od pierwszej oferty publicznej (IPO) w 2013 r. akcje spółki spadają. Przyciąganie użytkowników było kłopotliwe dla firmy, a wielu z nich powołuje się na złe doświadczenia użytkowników. Z tego powodu nie był tak pożądany w reklamie jak YouTube i Facebook.

W kwietniu dyrektor generalny Tesli Elon Musk zaoferował zakup Twittera za 41.1 miliarda dolarów, co stanowi prawie 40% premię w stosunku do tego, czym handlowała firma przed złożeniem oferty. Musk powiedział, że ma nadzieję uwolnić potencjał platformy w zakresie wolności słowa na całym świecie. Niedługo potem rada dyrektorów Twittera przyjęła zapis o „trującej pigułce” w nadziei na powstrzymanie przejęcia. Było to ostatecznie nieskuteczne, a Twitter wkrótce zgodził się sprzedać Muskowi.

Jednak w maju Musk zawiesił transakcję, twierdząc, że liczba fałszywych kont była znacznie wyższa niż podał Twitter. Na początku lipca Musk postanowił zakończyć przejęcie w związku z rzekomym niepowodzeniem Twittera w dostarczaniu mu danych potrzebnych do oceny liczby spamu i fałszywych kont. Twitter wszczął teraz pozew przeciwko Elonowi Muskowi w związku z „długą listą” naruszeń umowy o fuzji.

Ogólnie rzecz biorąc, najbliższe lata będą kluczowe dla firm zajmujących się mediami społecznościowymi. Ciągły rozwój użytkowników i platform reklamowych będzie kluczem do sukcesu. Ponadto niezbędne będzie przystosowanie się do coraz bardziej konkurencyjnego otoczenia. Wiele platform, takich jak Instagram, YouTube i Snapchat, po szybkim wzroście popularności zaczęło wdrażać funkcje imitujące TikTok. Jednak niepokojące perspektywy gospodarcze mogą okazać się trudne do nawigacji.

Klasyfikowanie akcji mediów społecznościowych z ocenami A+ AAII

Podczas analizy firmy pomocne jest posiadanie obiektywnych ram, które umożliwiają porównywanie firm w ten sam sposób. Dlatego AAII stworzyło oceny akcji A+, które oceniają spółki pod kątem pięciu czynników, które badania i rzeczywiste wyniki inwestycyjne wskazują, aby zidentyfikować akcje wyprzedzające rynek w dłuższej perspektywie: wartość, wzrost, dynamika, korekty szacunków zysków (i niespodzianki) i jakość.

Korzystając z ocen giełdowych A+ AAII, poniższa tabela podsumowuje atrakcyjność trzech akcji mediów społecznościowych — Meta, Snap i Twitter — w oparciu o ich podstawy.

Podsumowanie ocen A+ AAII dla trzech akcji mediów społecznościowych

Co ujawniają klasy A+?

Meta Platformy Inc. (META), dawniej Facebook Inc., tworzy technologie, które pomagają ludziom znajdować społeczności i rozwijać firmy. Jej produkty umożliwiają łączenie się i udostępnianie znajomym i rodzinie za pośrednictwem urządzeń mobilnych, komputerów osobistych, zestawów słuchawkowych rzeczywistości wirtualnej (VR), urządzeń do noszenia i urządzeń domowych. Firma działa w dwóch segmentach: rodziny aplikacji (FoA) i reality labs (RL). FoA obejmuje Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp i inne usługi. RL obejmuje sprzęt konsumencki, oprogramowanie i treści rozszerzone i wirtualnej rzeczywistości. Platforma Facebook umożliwia ludziom łączenie się, udostępnianie, odkrywanie i komunikowanie się ze sobą na urządzeniach mobilnych i komputerach osobistych. Instagram to miejsce, w którym ludzie mogą wyrażać siebie za pomocą zdjęć, filmów i prywatnych wiadomości oraz łączyć się i robić zakupy w swoich ulubionych firmach i twórcach. Messenger to aplikacja do przesyłania wiadomości, umożliwiająca kontaktowanie się ze znajomymi, rodziną, grupami i firmami.

Akcje wyższej jakości mają cechy związane z potencjałem wzrostu i zmniejszonym ryzykiem spadków. Weryfikacja historyczna oceny jakości pokazuje, że akcje z wyższymi ocenami średnio osiągały lepsze wyniki niż zapasy z niższymi ocenami w okresie od 1998 do 2019 roku.

Meta ma ocenę jakości A z wynikiem 99. Ocena jakości A+ to ranga centylowa średniej z rang centylowych zwrotu z aktywów (ROA), zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC), zysk brutto do aktywów, rentowność wykupuzmiany sumy zobowiązań do aktywów, rozliczenia międzyokresowe aktywów, Z podwójne ryzyko bankructwa prime (Z) wynik i F-Score. Wynik jest zmienny, co oznacza, że ​​może uwzględniać wszystkie osiem taktów lub, jeśli którykolwiek z ośmiu nie jest prawidłowy, ważne pozostałe takty. Aby jednak otrzymać Wynik Jakości, akcje muszą mieć prawidłową (nie zerową) miarę i odpowiednią pozycję w rankingu dla co najmniej czterech z ośmiu miar jakości.

Spółka zajmuje silną pozycję pod względem zwrotu z aktywów i rentowności odkupu. Meta ma zwrot z aktywów w wysokości 20.1% i rentowność wykupu 4.6%. Mediana zwrotu z aktywów w branży wynosi ujemna 2.7%, a mediana rentowności wykupu ujemna 2.3%. Zwrot z aktywów wskazuje, jak rentowna jest firma w stosunku do jej aktywów ogółem. Im wyższy zwrot z aktywów, tym efektywniej i wydajniej firma zarządza swoim bilansem w celu generowania zysków.

Firma posiada klasę wartości C, opartą na jej wyniku wartości 43, który jest uważany za średni. Niższe wyniki wskazują na atrakcyjniejszą akcję dla inwestorów wartościowych, a co za tym idzie lepszą ocenę.

Ranking Value Score Meta opiera się na kilku tradycyjnych miernikach wyceny. Firma ma 14 punktów za zysk dla akcjonariuszy, 39 dla stosunku wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji (EBITDA) oraz 38 dla wskaźnika ceny do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF), im niższy wynik tym lepszy dla wartości . Firma ma rentowność akcjonariuszy na poziomie 4.6% i stosunek wartości przedsiębiorstwa do EBITDA wskaźnik 8.8 oraz wskaźnik ceny do wolnych przepływów pieniężnych 12.5. Stosunek ceny do zysku wynosi 13.3, co przekłada się na wynik 42.

Ocena wartości to ranga centylowa średniej z rang centylowych wskaźników wyceny wspomnianych powyżej, wraz ze wskaźnikiem ceny do sprzedaży (P/S) i wskaźnikiem ceny do wartości księgowej.

Meta odnotowała negatywną niespodziankę w wynikach za drugi kwartał 2022 r., która wyniosła -4.9%, aw poprzednim kwartale odnotowała pozytywną niespodziankę w wysokości 6.3%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensusowe szacunki zysków za trzeci kwartał 2022 r. spadły z 2.704 USD do 1.983 USD na akcję z powodu jednej korekty w górę i 33 w dół. W ciągu ostatniego miesiąca konsensusowe szacunki zysków za cały rok 2022 spadły o 13.1% z 11.686 do 10.151 USD na akcję, w oparciu o dwie korekty w górę i 41 w dół.

Przyciąganie (SNAP) jest firmą fotograficzną. Jej flagowy produkt, Snapchat, to aplikacja do obsługi aparatu, która pomaga ludziom komunikować się wizualnie z przyjaciółmi i rodziną za pomocą krótkich filmów i obrazów nazywanych snapami. Snapchat jest podstawową aplikacją na urządzenia mobilne i zawiera pięć zakładek: aparat, komunikacja, mapa snap, historie i reflektor. Aparat jest punktem wyjścia do tworzenia w Snapchacie. Komunikacja umożliwia użytkownikom wysyłanie snapów do znajomych zbiorowo lub indywidualnie, dzięki swojej architekturze wiadomości. Snap map to żywa i spersonalizowana mapa, która pozwala użytkownikom łączyć się ze znajomymi i odkrywać, co dzieje się w ich okolicy i na całym świecie. Historie zawierają treści od znajomych użytkownika, a także od społeczności Snapchata i partnerów treści. Spotlight to sposób na udostępnianie treści generowanych przez użytkowników całej społeczności Snapchat. Jej produkty reklamowe obejmują reklamy Snap i reklamy w rozszerzonej rzeczywistości.

Snap ma Ocenę Momentum F, opartą na jego Wyniku Momentum równym 3. Oznacza to, że jest bardzo słaby pod względem ważonej względnej siły w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Wynik ten wynika z ponadprzeciętnej względnej siły cen wynoszącej -2.7% w drugim ostatnim kwartale, skompensowanej przez względną siłę cen poniżej średniej wynoszącą ujemną 67.6% w ostatnim kwartale i ujemną 35.8% w trzecim kwartale. w ostatnim kwartale i minus 31.5% w czwartym ostatnim kwartale. Wyniki to 2, 50, 20 i 10 kolejno od ostatniego kwartału. Ważona względna siła ceny za cztery kwartały jest ujemna 41.1%, co przekłada się na wynik 3. Ważona względna siła ceny za cztery kwartały to względna zmiana ceny dla każdego z ostatnich czterech kwartałów, przy czym podana jest ostatnia kwartalna zmiana ceny wagę 40%, a każdemu z trzech poprzednich kwartałów przyznano wagę 20%.

Korekty szacunków zarobków wskazują, jak analitycy postrzegają krótkoterminowe perspektywy firmy. Na przykład Snap ma ocenę F korekty szacunków zarobków, która jest bardzo ujemna. Ocena opiera się na statystycznej istotności ostatnich dwóch niespodzianek dotyczących wyników kwartalnych oraz na procentowej zmianie konsensusu szacunkowego dla bieżącego roku podatkowego w ciągu ostatniego miesiąca i ostatnich trzech miesięcy.

Snap odnotował negatywną niespodziankę w wynikach za drugi kwartał 2022 r., która wyniosła minus 33.3%, aw poprzednim kwartale odnotowała negatywną niespodziankę w wysokości 385.7%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus szacunkowych zysków za trzeci kwartał 2022 r. spadł z 0.042 USD do straty 0.034 USD na akcję z powodu 19 korekt w dół. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus szacunkowych zysków za cały rok 2022 spadł o 101.6% z zysku 0.193 USD do straty 0.003 USD na akcję, w oparciu o jedną korektę w górę i 21 w dół.

Firma ma klasę wartości F, opartą na jej wyniku wartości 89, który jest uważany za bardzo drogi. Wynika to z wysokiego wskaźnika ceny do wolnych przepływów pieniężnych wynoszącym 88.1 oraz wysokiego wskaźnika ceny do wartości księgowej wynoszącej 4.52. Ponadto Snap ma stopień wzrostu C, który jest uważany za średni. Wynika to z silnej pięcioletniej stopy wzrostu sprzedaży wynoszącej 59.1% oraz silnej pięcioletniej stopy wzrostu operacyjnych przepływów pieniężnych wynoszącej 19.9%. Jest to równoważone przez niską kwartalną stopę wzrostu zarobków wynoszącą minus 163.8% oraz niską pięcioletnią stopę wzrostu zarobków wynoszącą 6.8%.

Twittera (TWTR) oferuje produkty i usługi dla użytkowników, reklamodawców, programistów i partnerów danych. Jej produkty i usługi obejmują Twittera, reklamy promowane i Twitter Amplify, reklamy obserwujących i Twitter Takeover. Twitter to platforma do publicznego wyrażania siebie i rozmów w czasie rzeczywistym. Promowane reklamy zawierają funkcje oparte na celach, które pozwalają reklamodawcom płacić tylko za typy zaangażowania wybrane przez reklamodawców, takie jak zaangażowanie w tweety, kliknięcia w witrynie, instalacje lub zaangażowanie aplikacji mobilnych, pozyskiwanie nowych obserwujących lub wyświetleń filmów. Reklamy obserwujące umożliwiają reklamodawcom budowanie i powiększanie publiczności zainteresowanej ich działalnością, produktem lub usługą. Jego reklamy obserwujące są płatnymi reklamami wycenianymi na aukcji. Przejęcie przez Twittera pojawia się na górze listy popularnych tematów lub osi czasu na cały dzień w danym kraju lub w skali globalnej. Firma sprzedaje swoje Twitter Takeover za stałą stawkę dzienną.

Twitter ma ocenę jakości B z wynikiem 63. Firma zajmuje silną pozycję pod względem podwójnego wyniku ryzyka bankructwa Z-prime i rentowności wykupu. Twitter ma wynik Z na poziomie 6.86 i rentowność wykupu 3.7%. Mediana branżowego wyniku Z wynosi 5.15, a branżowa mediana zwrotu z wykupu wynosi ujemna 2.3%. Częściowo rekompensuje to niski zwrot z zainwestowanego kapitału na poziomie 0.2%.

Twitter ma ocenę wartości F opartą na wyniku 81, co jest uważane za bardzo drogie. Spółka ma wynik 18 punktów za zysk akcjonariuszy. Spółka ma rentowność akcjonariuszy na poziomie 3.7%. Wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA wynosi 94.2, co przekłada się na wynik 97.

Spółka odnotowała negatywną niespodziankę w wynikach za drugi kwartał 2022 r. w wysokości 158.8%, aw poprzednim kwartale odnotowała pozytywną niespodziankę w wysokości 33.3%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensusowe szacunki zysków za trzeci kwartał 2022 r. spadły z zysku 0.202 USD do straty 0.004 USD na akcję z powodu 11 korekt w dół. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus szacunkowych zysków za cały rok 2022 spadł o 32.1% z 1.667 USD do 1.132 USD na akcję, w oparciu o dziewięć korekt w dół.

Twitter ma ocenę wzrostu D na podstawie wyniku 35. Firma zajmuje silną pozycję z pięcioletnią stopą wzrostu sprzedaży na poziomie 15.0% i pięcioletnią stopą wzrostu zarobków na poziomie 15.7%. Firma ma Momentum Grade of D, z wynikiem 34. Twitter ma ponadprzeciętną względną siłę cenową w drugim ostatnim kwartale, skompensowaną przez względną siłę cenową poniżej średniej w pierwszym, trzecim i czwartym ostatnie kwartały.

____

Akcje spełniające kryteria podejścia nie stanowią listy „polecanych” ani „kupuj”. Ważne jest, aby zachować należytą staranność.

Jeśli chcesz uzyskać przewagę nad tą zmiennością rynku, zostać członkiem AAII.