Czy powinieneś kupować, czy unikać Tesli, Apple i tych innych 18 dużych zapasów?

Największe akcje dominują na pierwszych stronach gazet i w portfelach inwestorów.

Tak więc, mimo że lubię akcje z utartych szlaków, raz w roku wystawiam moje oceny „kupuj lub unikaj” 20 największych akcji. Dzisiaj jest dzień.

Apple
AAPL
(wartość rynkowa 2.4 biliona USD). Kup. iPhone'y i komputery Mac firmy mają lojalnych fanów. Pomocne jest również posiadanie 48 miliardów dolarów w gotówce i papierach wartościowych.

Microsoft
MSFT
(1.8 biliona dolarów). Unikać. To dobra firma, ale moim zdaniem rok temu akcje były o wiele zawyżone, a teraz nadal są nieco zawyżone.

Alfabet
GOOGL
(1.3 biliona dolarów). Kup. Moim zdaniem najbardziej innowacyjna amerykańska firma. Przez ostatnią dekadę zwiększała swoje zarobki o 15% rocznie.

Amazonka
AMZN
(1.2 biliona dolarów). Unikać. W ciągu ostatnich kilku kwartałów wzrost przychodów uległ spowolnieniu, a zyski spadły. Jednak akcje wciąż są sprzedawane za 101-krotność ostatnich zysków.

TeslaTSLA
(863 mld USD). Unikać. To ekscytująca firma, a Elan Musk to charyzmatyczny facet, ale moim zdaniem cena akcji (przy 14-krotnym przychodach) jest po prostu zbyt wysoka.

Berkshire Hathaway (BRK.B, 591 miliardów dolarów). Kup. Pod przewodnictwem dyrektora generalnego Warrena Buffetta Berkshire jest właścicielem kilkudziesięciu firm i ma inwestycje o wartości 327 miliardów dolarów. W mojej książce nikt nie bije Buffetta.

UnitedHealth grupa
UNH
(480 miliardów dolarów). Neutralny. Jestem letnia. Ale jeśli nadchodzi szeroko przewidywana recesja, zapasy opieki zdrowotnej są prawdopodobnie przyzwoitym miejscem do ukrycia się.

Johnson & JohnsonJNJ
(438 miliardów dolarów). Kup. Ten konglomerat opieki zdrowotnej jest odrobinę tańszy niż UnitedHealth i ma lepszy zwrot z całkowitego kapitału (17% w porównaniu z 10%).

VisaV
(388 miliardów dolarów). Unikać. Wzrost zarobków Visa jest godny podziwu. Ale jest to drogie przy 14-krotnych przychodach i przedwczesne, jeśli zbliża się recesja.

Metaplatformy (META, 377 miliardów dolarów). Unikać. Facebook, jego flagowy produkt, wydaje się tracić popularność wśród młodych ludzi. Wyniki w kwartale czerwcowym spadły w porównaniu z rokiem poprzednim.

ExxonMobil (XOM, 357 miliardów dolarów). Kup. Akcje Exxon wzrosły w ubiegłym roku o 45%, podczas gdy większość akcji spadła. Myślę, że ożywienie przemysłu naftowego będzie trwało nadal.

WalmartWMT
(353 miliardy dolarów). Unikać. Jestem rozdarty, bo Walmart zwykle dobrze radzi sobie w recesji. Ale 25-krotność ostatnich zarobków to więcej, niż chcę płacić.

Procter & GamblePG
(323 miliardy dolarów). Unikać. Produkty takie jak detergenty i żyletki są podstawą; ludzie kupują je nawet w trudnych czasach. Ale myślę, że inwestorzy przepłacają za domniemaną stabilność.

JPMorgan Chase (JPM, 320 mld USD). Kup. Ten blue chip spadł w ubiegłym roku o ponad 34%. Banki mają swoje kłopoty, ale przy XNUMX-krotnych zarobkach myślę, że to okazja.

Nvidia (NVDAA, 312 miliardów dolarów). Unikać. Kampania Fed polegająca na podnoszeniu stóp procentowych jest trucizną dla akcji o wysokiej wielokrotności, a wielokrotność Nvidii to 41-krotność zarobków.

Eli LillyLLY
(296 miliardów dolarów). Unikać. Wzrost przychodów firmy Lilly w ciągu dziesięciu lat nie jest imponujący i wynosi 3.3%, ale akcje wciąż generują 50-krotne zyski.

Karta MasterCardMA
Inc. (MA, 284 mld USD). Unikać. Koledzy namówili mnie kilka lat temu na zakup Mastercard i dobrze nam poszło. Ale 13 przychodów z melodii? To niebezpiecznie wysoko.

SzewronCVX
(283 miliardy dolarów). Kup. Po sześciu latach w dziczy przemysł naftowy znów przynosi duże zyski. Ponadto Chevron notuje stopę dywidendy na poziomie 3.8%.

Home Depot (HD, 277 mld USD). Kup. Miałem Home Depot jako „unikaj” przez ostatnie cztery lata. Ale skoro akcje spadły do ​​poziomu sprzed ośmiu lat, myślę, że to wartość.

Bank AmerykiBAC
(255 miliardów dolarów). Kup. Podwyżka krótkoterminowych stóp procentowych przez Fed zaszkodziła bankom. Niemniej jednak, przy 9-krotnych zarobkach, myślę, że BAC jest wystarczająco tani, aby można go było kupić.

Rekord przeszłości

Miniony rok był trudny dla prawie wszystkich akcji, a 20 największych nie jest wyjątkiem. Rok temu wymierzyłem 14 dużym akcjom ocenę „unikaj”. Spadły średnio o 23.7%. Sześć akcji, które poleciłem kupić, spadło średnio o „tylko” 17.1%.

Długoterminowo moje „zakupy” pokonały moje „uniki” o najwęższą marżę, od 11.4% do 11.2%. (Długoterminowe dane liczbowe obejmują 18 kolumn dotyczących największych zapasów pisanych od 2001 do 2021 r.)

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

Ujawnienie: Jestem właścicielem Alphabet, Apple i Berkshire Hathaway osobiście i dla większości moich klientów. Jeden lub więcej klientów posiada Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla i United Health.