Czy powinieneś kupić akcje Coinbase po osłabieniu zarobków?

Coinbase Global Inc (NASDAQ: MONETA) powiększa straty po dzwonku po publikacji raportu za II kwartał, w którym prawie nie było jasnego punktu. Akcje straciły 2%, wchodząc we wtorek do druku o zarobkach, a po godzinach spadły o kolejne 11%.

Najważniejsze informacje finansowe Coinbase za II kwartał

• Strata wyniosła 1.09 mld USD, co przekłada się na 4.98 USD na akcję
• Można to porównać do 1.60 miliarda dolarów zysku netto sprzed roku (6.42 dolara na akcję)
• Przychody wzrosły o 60.5% w ujęciu rok do roku do 803 mln USD
• Konsensus wyniósł 2.47 USD straty na akcję przy 874 mln USD przychodów

Giełda kryptograficzna zakończyła kwartał z 9.0 milionami użytkowników dokonujących transakcji miesięcznie, co oznacza spadek o 0.2 miliona sekwencyjnie, ale więcej niż oczekiwano 8.7 miliona. Zeszły tydzień, BlackRock współpracuje z Coinbase oferować swoim inwestorom instytucjonalnym dostęp do Bitcoina.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Czy warto tu kupić akcje Coinbase?

„COIN” spadł o ponad 65% w ciągu roku. Wyjaśnienie, czy to okazja do kup akcje Coinbase na dużą zniżkę, powiedział Dan Dolev z Mizuho CNBC „Dzwon zamykający: dogrywka”:

Akcje są nie do odejścia, ponieważ to, czego jeszcze nie widzieliśmy, to spadek opłat za handel detaliczny, a przy całej konkurencji następną częścią historii jest spadek cen na tym detalicznym wskaźniku realizacji. Nadal pobierają zdecydowanie za dużo pieniędzy i będzie to kolejna pozycja w dół na giełdzie.

Jego cena docelowa 42 USD na akcjach Coinbase stanowi kolejne 50% minus.

Na co jeszcze warto zwrócić uwagę w raporcie za II kwartał?

Inne godne uwagi dane obejmują wolumen obrotu, który spadł do 217 miliardów dolarów – mniej więcej zgodnie z szacunkami Street. Sprzedaż detaliczna spadła o 68%, podczas gdy wolumen instytucjonalny spadł o 46% r/r. Dolev dodał:

Niektórzy ludzie mogą być podekscytowani wzrostem o 3 punkty bazowe we współczynniku realizacji po stronie detalicznej. Ale to z niewłaściwych powodów. W rzeczywistości tracą udział na rzecz FTX i Crypto.com po stronie prosumentów. Z tego powodu następuje przesunięcie miksu w kierunku długiego końca handlu detalicznego. Tak więc naprawdę ekscytuje się czymś złym.

Według Coinbase łączne koszty operacyjne wzrosły o 37% rok do roku, w tym bezgotówkowe odpisy związane z kryptowalutami w wysokości 377 mln USD. Oto pogląd Sama Bankmana-Frieda na Coinbase, który wydaje ponad 4.0 miliardy dolarów na płace.  

W czerwcu Coinbase powiedział, że: cięcie siły roboczej według 18%.

Najgorsze jest jeszcze „nie” we wstecznym lusterku

Co bardziej niepokojące, Coinbase spodziewa się kolejnego uderzenia w wolumeny i liczbę miesięcznych użytkowników dokonujących transakcji w bieżącym kwartale finansowym, ponieważ warunki na rynku kryptowalut nadal się pogarszają.

Dodał, że MTU spadły już w lipcu do 8.0 mln. The list do akcjonariusza czytamy:

Ciężko pracujemy, aby działać w ramach bariery ochronnej dla strat EBITDA w wysokości 500 mln USD, którą zakomunikowaliśmy na 2022 r. Działamy w trudnych warunkach rynkowych, ale w oparciu o inicjatywy w zakresie zarządzania wydatkami podjęte w II kwartale jesteśmy ostrożnym optymistą co do naszej zdolności do działania wewnątrz tej poręczy.

Zarząd pozostaje jednak uparty jak zawsze na dłuższą metę.