Czy powinienem kupić akcje Coca-Coli w październiku 2022 roku?

Firma Coca-Cola (NYSE: KO) akcje straciły prawie 10% od 25 sierpnia 2022 r., a obecna cena wynosi 58.60 USD.

Ryzyko dalszego spadku wciąż się nie skończyło, zwłaszcza jeśli Giełda w USA wchodzi w bardziej znaczącą fazę korekty.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych? Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Coraz bardziej prawdopodobna jest możliwość globalnej recesji

Drugi kwartał 2022 r. był dość pozytywny dla Coca-Coli, a firma odnotowała przychody i zyski wyższe niż konsensus szacunków analityków.

Całkowite przychody wzrosły o 11.9% r/r do 11.3 mld USD, czyli o 730 mln USD powyżej oczekiwań, podczas gdy zysk na akcję Non-GAAP wyniósł 0.70 USD (przebicie o 0.03 USD).

Choć firma ma silną pozycję rynkową i dużą siłę cenową, akcje Coca-Coli nie są niedowartościowane i prawdopodobnie nie jest to najlepszy moment do inwestowania w tę spółkę.

Coca-Cola jest arystokratką dywidendową z sześćdziesiąt lat kolejnych podwyżek wypłat, ale obecna stopa dywidendy na poziomie 3% nie wydaje się wystarczająco atrakcyjna, by zaakceptować obecne stopy zwrotu, biorąc pod uwagę nasilające się globalne problemy.

Ze wskaźnikiem ceny do zysku (lub „P/E”) wynoszącym 26.5, Coca-Cola jest po droższej stronie rynku, biorąc pod uwagę, że wiele spółek na amerykańskim rynku akcji ma obecnie wskaźniki P/E poniżej 15.

Według stosunku ceny do sprzedaży (kapitalizacja rynkowa/przychody), akcje Coca-Coli są notowane po 6.82, czyli ponad dwukrotnie wyższym niż stosunek ceny do sprzedaży PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP), którego cena P/S wynosi 2.84.

Coca-Cola notuje ponad dziewiętnaście razy TTM EBITDA, a PepsiCo piętnaście TTM EBITDA. Aby uzasadnić swoją obecną wycenę, Coca-Cola musiałaby osiągnąć wybitny wzrost znacznie przewyższający rynek, co nie będzie łatwe.

Obie firmy nadal zgłaszają ogromne zapotrzebowanie konsumentów na swoje segmenty napojów; należy jednak wspomnieć, że PepsiCo odnotowało imponujący wzrost na rynkach międzynarodowych o 55.78% w drugim kwartale fiskalnym, w porównaniu do Coca-Coli, która odnotowała wzrost o 12.31% (można to sprawdzić w raportach za II kwartał).

W nadchodzącym wezwaniu na temat zysków za trzeci kwartał, który odbędzie się 26 października 2022 r., Coca-Cola ma wykazać przychody w wysokości 10.48 mld USD i zysk na akcję w wysokości 0.64 USD, co oznacza wzrost przychodów o 4.38% r/r i spadek o -1.81 % dla EPS.

Z drugiej strony, PepsiCo ma wykazać przychody w wysokości 20.71 mld USD i zysk na akcję w wysokości 1.83 USD, co oznacza wzrost o 2.58% i 2.31% rok do roku.

Słaby wiadomości ekonomiczne również utrzymuje inwestorów w negatywnym nastroju, a jeśli giełda w USA wejdzie w fazę bardziej znaczącej korekty, cena akcji Coca-Coli może być na znacznie niższych poziomach. Bank Światowy ostrzegł w niedawnym raporcie, że możliwość globalnej recesji wydaje się coraz bardziej prawdopodobna. Bank Światowy poinformował:

Globalna gospodarka może stanąć w obliczu recesji spowodowanej agresywną falą zacieśniania polityki, która może jednak okazać się niewystarczająca do opanowania inflacji. Decydenci polityczni na całym świecie wycofują wsparcie pieniężne i fiskalne w stopniu synchronizacji niespotykanym od pół wieku.

Analiza techniczna

Akcje Coca-Cola Company straciły prawie 10% od 25 sierpnia. Cena obecnie spadła poniżej 10-dniowej średniej kroczącej, co wskazuje, że dno nadal nie zostało osiągnięte.

Jeśli cena spadnie poniżej wsparcia 55 USD, byłby to mocny sygnał „sprzedaży”, a następnym celem może być silne wsparcie na poziomie 50 USD.

Z drugiej strony, jeśli cena skoczy powyżej 65 USD, będzie to sygnał do handluj akcjami Coca-Coli, a kolejnym celem może być opór na poziomie 70 USD.

Podsumowanie

Akcje Coca-Coli pozostają pod presją, a jeśli amerykański rynek akcji wejdzie w fazę bardziej znaczącej korekty, kurs akcji może być na znacznie niższych poziomach. Coca-Cola jest arystokratką dywidendową z sześćdziesięcioma dekadami kolejnych podwyżek wypłat, ale obecna stopa dywidendy na poziomie 3% nie wydaje się wystarczająco atrakcyjna, by zaakceptować obecne stopy zwrotu, biorąc pod uwagę nasilające się globalne problemy.