Czy umowa Amazon i GrubHub powinna wywołać nerwowość w DoorDash?

Na wynos

• Członkowie Amazon Prime otrzymają bezpłatne członkostwo GrubHub+ w ramach nowej umowy z firmą macierzystą GrubHub, JustEat Takeaway.com
• W zamian Amazon otrzyma opcje zakupu od 2 do 15% JustEat Takeaway.com, przy czym ostateczna liczba będzie zależeć od tego, ilu nowych użytkowników dotrze do GrubHub.
• Rynek zareagował pozytywnie na ten ruch, a akcje JustEat Takeaway.com wzrosły w tym tygodniu o 12.40%.

W ruchu, który zdemoralizuje trenerów osobistych w całym kraju, GrubHub i Amazon wchodzą razem w biznes. Partnerstwo zostało ogłoszone przez holenderską spółkę matkę GrubHub JustEat Takeaway.com (spróbuj powiedzieć, że pięć razy szybciej), a cena akcji firmy pozytywnie zareagowała na tę wiadomość.

Umowa spowoduje, że Amazon otrzyma opcje na akcje które stanowią 2% udziałów w JustEat, a także otrzymają szansę na zwiększenie tego do 15%, jeśli umowa się powiedzie.

I to nie tylko udziałowcy JustEat są zwycięzcami tego porozumienia. Członkowie Amazon Prime otrzymają roczną bezpłatną subskrypcję GrubHub+, która zapewnia klientom bezpłatną dostawę jedzenia za co zwykle miesięczną subskrypcję w wysokości około 10 USD.

To strzał w ramię dla GrubHub i JustEat Takeaway.com, a przestrzeń dostawy żywności znalazła się pod dużą presją w ostatnim czasie. Zanurzmy się w tym tle i przyjrzyjmy się, co ta umowa może oznaczać dla Amazona i GrubHuba w dłuższej perspektywie.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.

Burzliwe czasy w branży dostaw żywności

Dostawa żywności online eksplodowała w ostatnich latach, ale jej historia w USA sięga połowy lat 90-tych. Pionierski startup World Wide Waiter powstał w Kalifornii w 1995 roku i istnieje do dziś jako Waiter.com, ale od tego czasu został dobrze i naprawdę przejęty przez inne firmy.

Branża przeszła długą drogę od początków World Wide Waiter. Istnieje ogromna liczba usług walczących o udział w rynku, a nowe startupy cały czas pojawiają się na scenie. Obecnie rynek zdominowany jest przez cztery firmy: DoorDash, Grubhub, Uber Eats oraz Postmates, które od 2020 roku należą do Uber Eats.

Wzrost utrzymuje się na stałym poziomie od wielu lat, ale gwałtownie przyspieszył po wybuchu pandemii Covid-19. Do marca 2020 r. sprzedaż dostaw żywności rosła o zdrowy 7 – 8% rocznie. Od marca do maja, kiedy blokady były najbardziej dotkliwe, popyt przebił się przez dach i nadal rósł w znacznie większym tempie niż poziomy sprzed pandemii.

Pomimo ogromnego wzrostu popytu i przychodów, usługi dostarczania żywności walczą o rentowność. Działają na marginesach cienkich jak brzytwa i istnieją ograniczone obszary, w których można je poprawić w oparciu o ich obecny model operacyjny.

Na przykład, restauracje zazwyczaj działają z marżami od 7 do 22%, a mimo to usługi dostawcze zazwyczaj pobierają od restauracji prowizję w wysokości od 15 do 30%. Wiele osób jest gotowych obsługiwać usługę dostawy jako lider strat, aby być ćwiczeniem marketingowym dla swojej restauracji, ale gdy odsetek dostaw wzrasta, ekonomia staje się niepewna.

Branża ma wiele sposobów, by sobie z tym poradzić. Jednymi z najszybciej rozwijających się w ostatnim czasie są „ciemne kuchnie”, które działają bez frontu i oferują jedzenie tylko na dostawę.

Inne innowacje obejmują ulepszenia, od uproszczonych, takich jak kierowanie zamówień i układanie wielu zamówień razem, po nieco oburzające, takie jak użycie robotów dostawczych.

Inwestorzy mocno wierzą, że sektor będzie w stanie osiągnąć rentowność, a przy odpowiedniej skali ma to potencjał do generowania znaczących zysków.

Wyjaśnienie umowy Amazon i GrubHub

Amazon chce kawałek ciasta. Umowa zapewni członkostwo GrubHub + wszystkim członkom Amazon Prime na rok, co pozwoli im uzyskać dostęp do bezpłatnej dostawy i korzyści tylko dla członków.

W zamian Amazon otrzyma opcje zakupu 2% udziałów w spółce macierzystej GrubHub – JustEat Takeaway.com, która może wzrosnąć do 15% w zależności od liczby nowych klientów, jaką aranżacja stworzy dla GrubHub.

To naprawdę interesująca oferta dla obu stron. Z punktu widzenia GrubHub daje im to ogromny impuls marketingowy dzięki dostępowi do ponad 160 milionów użytkowników Amazon Prime w USA. Prawdopodobnie spowoduje to duży wzrost subskrybentów, którzy są gotowi wypróbować usługę, i nieuchronnie nastąpi odsetek osób, które będą nadal korzystać z usługi nawet po zakończeniu bezpłatnego korzystania z usługi GrubHub+.

Jeśli umowa zadziała, a Amazon skorzysta ze swojego prawa do zakupu do 15% JustEat Takeaway.com, prawdopodobnie będzie to oznaczać bardziej długoterminowe powiązanie między Amazonem a GrubHubem. Zapewni to możliwość dalszego wzrostu nowych użytkowników na usługę dostawy.

Jeśli transakcja nie zakończy się takim sukcesem, a Amazon nie skorzysta z praw lub nie osiągnie wystarczającego wzrostu liczby klientów, aby przekroczyć próg 2%, GrubHub będzie cieszył się 12 miesiącami zwiększonej reklamy bez rezygnacji z farmy .

Z punktu widzenia Amazona ma to również sens. Są w stanie zaoferować dodatkową korzyść członkom Prime bez konieczności wydawania pieniędzy z góry. Obecni członkowie Prime mogą postrzegać dodatkową korzyść z darmowej dostawy żywności jako wystarczającą do dalszego płacenia za nią w czasie, gdy budżety gospodarstw domowych są pod presją.

Może również służyć jako dodatkowa karta do losowania dla potencjalnych nowych członków Prime, którzy byli na płocie przed przystąpieniem do programu.

Jeśli partnerstwo nie przyniesie wartości Amazonowi, będą mogli odejść bez angażowania żadnego kapitału. Struktura transakcji oznacza, że ​​Amazon ma możliwość zakupu udziałów w Just Eat Takeaway.com, ale nie jest do tego zobowiązany, jeśli nie chce.

JustEat Takeaway.com stwierdziło, że spodziewają się, że transakcja będzie miała neutralny wpływ na ich finanse w tym roku i pozytywny w kolejnych latach.

Jak to wpłynie na konkurentów GrubHuba?

DoorDash i Uber Eats mogą potrzebować mieć oko na GrubHub. W ciągu ostatnich trzech lat DoorDash znacząco zwiększył swój udział w rynku, do prawie 60% w maju 2022 r. z mniej niż 20% w 2018 r. UberEats utrzymał w tym czasie pozycję numer dwa, podczas gdy GrubHub zrezygnował ze znacznej pozycji.

W 2018 roku GrubHub posiadał około 30% rynku, ale od maja 13 roku liczba ta spadła do 2022%. Oczywiście w tym czasie cały rynek znacznie się rozwinął.

Oprócz GrubHub, JustEat Takeaway.com posiada jedne z największych internetowych usług dostarczania jedzenia w całej Europie, Australii, Kanadzie i Ameryce Południowej. Ich cena akcji została w ostatnich latach absolutnie uderzona i spadła o ponad 85% od szczytu w październiku 2020 r.

Dzięki nowemu wsparciu i potencjalnemu udziałowi mniejszościowemu od jednej z największych firm na świecie DoorDash i Uber Eats mogą czuć się nieco nerwowo.

Amazon ma potencjał, by wejść na swoją pozycję w Just Eat Takeway.com po bardzo atrakcyjnej cenie, co da im duże pole manewru do rozwoju marki i podążania za obecnymi liderami branży.

Jeff Bezos nie wstydzi się ponosić wieloletnich strat, aby uzyskać długoterminową wypłatę. To też dobrze, ponieważ może być jeszcze sporo czasu, aby rynek osiągnął dojrzałość i długoterminową rentowność.

Co umowa Amazon i GrubHub oznacza dla inwestorów?

Inwestorzy w Just Eat Takaway.com będą czuli się całkiem dobrze po ogłoszeniu, z ich akcje na giełdzie w Amsterdamie podskoczył o 12.40% przed zamknięciem w środę 6 lipca.

Potencjalnie może to spowolnić spadek kursu akcji, który przyspieszył w 2022 roku. Daje również możliwość dalszych dobrych wiadomości dla inwestorów, jeśli porozumienie okaże się korzystne zarówno dla Amazona, jak i GrubHuba.

Jeśli Amazon zdecyduje się wykonać swoje nakazy i kupić część Just Eat Takeaway.com, prawdopodobnie zostanie to dobrze odebrane przez rynek jako wotum zaufania w długoterminowe perspektywy firmy. Oczywiście, czy to ostatecznie przełoży się na rzeczywiste zyski, okaże się.

Warto zwrócić uwagę na zakład, który bierze tutaj Amazon. Widzieli ogromny spadek kursu akcji JustEat Takeaway.com i istnieje szansa, że ​​uważają, że jest wyprzedany. Ta umowa z GrubHubem daje im możliwość cofnięcia się.

W Q.ai uważamy, że sektor technologiczny również jest wyprzedany. Firmy takie jak Amazon, Apple i Microsoft doświadczyły spadku własnych akcji w 2022 r., mimo że nadal generują znaczne przychody i zyski.

Sektor ten został szczególnie osłabiony w porównaniu z bardziej tradycyjnymi firmami z Dow Jones i dostrzegamy w tym niedopasowaniu szansę. Dlatego stworzyliśmy nasz Zestaw Tech Rally.

W tym zestawie zajęliśmy długą pozycję w amerykańskim sektorze technologicznym i krótką pozycję w Dow, aby zrównoważyć ogólne ryzyko rynkowe. Oznacza to, że może nawet generować zwroty na spadającym rynku, jeśli luka między technologią a Dow zawęzi się.

Nasza sztuczna inteligencja automatycznie równoważy tę transakcję co tydzień, aby znaleźć optymalną długą krótką pozycję. Jest to rodzaj handlu, który zwykle jest zarezerwowany tylko dla bardzo bogatych klientów bankowości inwestycyjnej, ale znaleźliśmy sposób, aby udostępnić go każdemu.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.