Akcje Shopify wzrosły, gdy analitycy dopingują „prawie nieograniczone” możliwości

„Teraz, gdy kurz opadł po rozmowie o zyskach po 4Q22, wierzymy, że obecny konsensus może okazać się konserwatywny, a powrót do niewielkich strat jest kwestią ulotną” – napisał Luria w notatce dla klientów, podnosząc swoją rekomendację dla akcji do kup od neutralnego.

Nazwał Shopify „jedną z najważniejszych firm programistycznych, biorąc pod uwagę jej przywództwo w prawie nieograniczonym TAM” lub całkowitym rynku adresowalnym.

Luria jest optymistycznie nastawiony do zdolności Shopify do napędzania wzrostu przychodów z subskrypcji dzięki wzrostowi cen. Podwyżki cen Shopify ogłoszone w styczniu mogą zwiększyć przychody z subskrypcji o 12% w tym roku i służyć jako swego rodzaju poduszka na wypadek presji na wolumeny.

Zauważył, że jego szacunki „opierają się na bardzo konserwatywnym podstawowym wzroście liczby kupców i służą jako zabezpieczenie przed potencjalnym odejściem”.

Luria jest również skłonna dać Shopify przepustkę za sugestię, że może odnotować straty operacyjne pomimo zmniejszenia liczby pracowników.

„Uważamy, że decyzja o reinwestowaniu jest rozważna, biorąc pod uwagę możliwości wzrostu, szczególnie podczas następnego ożywienia” – napisał Luria. „Ponadto zauważamy, że nie jest to trwała zmiana rentowności modelu, ponieważ firma wykazała, że ​​ma dźwignie, aby powrócić do rentowności w danym kwartale”.

Shopify „jest na wczesnym etapie prowadzenia demokratyzacji handlu”, dodał, utrzymując cenę docelową 50 USD.

Akcje Shopify spadły o 37% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, choć na początku 19 r. wzrosły o 2023%. S&P 500
SPX,
-2.00%
spadła o 8% w ciągu 12 miesięcy, ale w tym roku wzrosła o 4%.