Big Earnings Miss™ Amazona wystraszyła w piątek giełdę, powodując gwałtowny spadek indeksu Nasdaq o 4%. Raport Amazona skłonił także co najmniej jednego analityka do zastanowienia się, co mogą zwiastować złe wieści Amazona Kupuj (SKLEP) kiedy w czwartek, 1 maja opublikuje swoje wyniki za pierwszy kwartał.
Patrząc na wyniki za pierwszy kwartał, przynajmniej większość analityków nie prognozuje strat dla Shopify. Konsensusowe cele sugerują, że gigant handlu elektronicznego prawdopodobnie osiągnął zysk w zeszłym kwartale – około 1 dolara na akcję przy sprzedaży na poziomie 0.99 miliarda dolarów – do czego przyczynił się fakt, że Shopify nie popełnił błędu, inwestując w żadną przewartościowaną firmę zajmującą się samochodami elektrycznymi.
A jednak co najmniej jeden analityk wydaje się wystarczająco zdenerwowany wynikami Amazona i ogólną słabością handlu detalicznego, że obniżył cenę docelową w Shopify prawie o połowę, do 550 dolarów.
Powołując się na dane Sensor Tower, analityk Deutsche Bank Bhavin Shah ostrzegł, że roczny wzrost liczby aktywnych użytkowników aplikacji Shopify używanej przez sprzedawców w pierwszym kwartale „znacznie spadł” w pierwszym kwartale, w związku z czym „konsensusowe oczekiwania są prawdopodobnie [zbyt] wysokie” w raporcie Shopify z tego tygodnia.
Podobnie Shah przewiduje, że wolumen towarów brutto wzrośnie jedynie o 20% r/r (do 44.8 miliarda dolarów), a nie o 25%, jak przewidują inni analitycy. Sprzedawcy „będą świadkami spowolnienia wzrostu” – ostrzega Shah, ponieważ problemy w łańcuchu dostaw obniżają sprzedaż detaliczną, a konsumenci przestają kupować towary na rzecz usług po pandemii Covid. Powołując się na jeszcze więcej danych z Sensor Tower na poparcie tej tezy, Shah dodaje, że miesięczna liczba aktywnych użytkowników aplikacji ShopApp przeznaczonej dla konsumentów spadła sekwencyjnie o 9% w pierwszym kwartale w porównaniu z czwartym kwartałem 1 r.
Patrząc dalej, Shah widzi również dodatkowe trudności w miarę upływu roku, przewidując, że Shopify będzie odczuwać „dodatkową presję [na marże zysku] przez cały rok”.
Biorąc pod uwagę, jak brzydko mogą wyglądać niektóre liczby (przynajmniej w porównaniu z oczekiwaniami) oraz jak pozostała część roku może również wyglądać słabo w świetle presji na marże, Shah jest zdania, że gdy zarząd przedstawi wytyczne na podstawie raportu z tego tygodnia, będzie podkreślał „komentarz jakościowy”. Oznacza to, że Shopify będzie wymownie opowiadać o tym, jak dobrze idzie jej działalność i jakie kroki podejmuje, aby rozwijać działalność w przyszłości (takie jak pogłoski o zbliżającym się zakupie operatora realizacji dostaw typu „assets-light” Deliverr za ponad 2 miliardy dolarów). Analityk nie oczekuje jednak, że kierownictwo Shopify określi konkretne cele w zakresie sprzedaży lub zysków na ten rok.
Dlatego też dopóki Shopify nie udowodni mu, że się myli w tej kwestii, Shah pozostanie na uboczu i ocenia akcje Shopify jedynie jako „utrzymuj” pomimo jego ceny docelowej wynoszącej 550 USD, co oznacza potencjał wzrostu wynoszący ~24%. (Zobacz osiągnięcia Shaha, kliknij tutaj)
Pogląd Deutsche Bank może okazać się konserwatywnym spojrzeniem na Shopify – średnia cena docelowa wynosząca 923.41 USD sugeruje ~110% wzrost w porównaniu z obecną ceną akcji wynoszącą 443.35 USD. (Zobacz prognozę akcji SKLEP na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/shopify-stock-may-worth-550-163007537.html