Obiegowe prognozy na rok 2023 są mieszane – większość obserwatorów rynku i ekonomistów powiedziałaby, że recesja jest prawdopodobna w pierwszej połowie roku, przy czym nieporozumienia koncentrują się bardziej na czasie trwania i głębokości spowolnienia niż na jego prawdopodobieństwie, a odbicie nadejdzie w drugiej połowie, co doprowadziło do tego, że rynki giełdowe zakończą ten rok mniej więcej tam, gdzie się zaczęły.
Biorąc pod uwagę Morgan Stanley, główny strateg giełdowy w USA, Mike Wilson, zwraca uwagę na konwencjonalną mądrość, mówiąc: niezłe ożywienie w drugiej połowie… Martwi nas fakt, że większość zakłada, że „wszyscy są niedźwiedzi”, a zatem spadek cen w czasie recesji również prawdopodobnie będzie łagodny (2-3,500 SPX). Pod tym względem niespodzianką może być to, o ile niższe akcje (3,600) mogą się obracać, jeśli nadejdzie recesja”.
Jeśli Wilson ma rację, inwestorzy powinni zacząć szukać strategii defensywnych, które ochronią ich przed ponownym spadkiem na rynkach.
To sposób myślenia w naturalny sposób kieruje nas w stronę akcji dywidendowych. Są to tradycyjne defensywne gry inwestycyjne, oferujące stałe wypłaty dla akcjonariuszy, które gwarantują strumień dochodów niezależnie od tego, czy rynki idą w górę, czy w dół. najlepszy akcje dywidendowe połączy wysoką regularną wypłatę z solidnym potencjałem wzrostu wartości akcji, dając inwestorom to, co najlepsze z obu światów, jeśli chodzi o zwroty.
Analityk Morgan Stanley, Robert Kad, znalazł dwa takie nazwiska, które zasługują na drugie spojrzenie. Zgodnie z najnowszymi danymi TipRanks są to akcje Strong Buy o stopie dywidendy na poziomie 7% lub wyższym. Oba wykazują również wysoki potencjał wzrostowy, rzędu 20% lub więcej. Przyjrzyjmy się więc bliżej tym dwóm mistrzom dywidend.
Transfer energii LP (ET)
Zaczniemy od jednej z największych firm średniego szczebla w sektorze węglowodorów w Ameryce Północnej, Energy Transfer. Firma ta szczyci się imponującą siecią aktywów i infrastruktury energetycznej o łącznej długości około 120,000 30 mil i jest w stanie przenosić około XNUMX% całkowitej produkcji ropy naftowej i gazu ziemnego w USA. Sieć Energy Transfer koncentruje się na bogatych w węglowodory obszarach Teksasu, Oklahomy i Luizjany i rozgałęzia się do Wielkich Jezior, Pensylwanii, środkowego Atlantyku i Florydy.
Midstream, transport produktów naftowych i gazowych z głowic odwiertów do punktów końcowych, farm magazynowych i rafinerii, to dochodowy biznes, zapewniający duże przepływy pieniężne – a Energy Transfer pokazuje jedno i drugie. W swoim ostatnim raportowanym kwartale, 3Q22, firma miała górną linię w wysokości 22.9 miliarda dolarów. Suma ta wzrosła o 37% rok do roku.
Ponadto zarobki ET, mierzone jako dochód przypadający na wspólników, wzrosły o 371 mln USD r/r do 1.01 mld USD. Przepływy pieniężne firmy przeznaczone do podziału, które stanowią bezpośrednie wsparcie dla dywidendy, wyniosły w 3Q22 1.58 mld USD, co stanowi wzrost o 30% w stosunku do 1.31 mld USD odnotowanych w 3Q21.
Wracając do dywidendy, Energy Transfer złożył ostatnią deklarację w listopadzie ubiegłego roku i wypłacił dywidendę z akcji zwykłych 21 listopada. Wypłata 26 centów za akcję zwykłą była o 13% wyższa niż w poprzednim kwartale; wzrost był czwartym z rzędu kwartalnym wzrostem dywidendy. Przy obecnym kursie płatność wynosi rocznie 1.04 USD i daje 8.2%. Ta rentowność jest ponad 4-krotnie wyższa od średniej stwierdzonej wśród spółek notowanych na giełdzie S&P i przewyższa ostatnie dane dotyczące inflacji w ujęciu rocznym (6.5% podane w grudniu) o 1.7 punktu.
Analityk Kad opisuje akcje ET jako „najlepszy wybór” Morgan Stanley. W swojej relacji Kad wskazuje na dywidendę jako klucz do uczynienia z niej najlepszego wyboru i pisze: „Widzimy prawdopodobnie najbardziej znaczącą błędną wycenę w naszej relacji, z 20.2% stopą FCF 2023 wspierającą dodatkowy wzrost dystrybucji o 15% w 4Q22 (początek lutego) i ustalenie priorytetów w zakresie redukcji lewarowania w tym roku (ET spodziewa się osiągnąć docelowy zakres lewarowania wynoszący 4.0-4.5x do końca 2022 r., z naciskiem na dalsze zmniejszanie lewarowania do 4x). Widzimy przyrostowy zwrot z kapitału, który pomaga w znacznej zmianie stopy procentowej w stosunku do najniższej w sektorze wyceny”.
W tym celu Kad przyznaje ET rekomendację Overweight (tj. Kupuj), która pasuje do tej byczej perspektywy, i określa ją ilościowo za pomocą ceny docelowej 18 USD, co wskazuje na potencjał wzrostu o 42% w ciągu roku. (Aby obejrzeć historię Kada, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, akcje te zebrały 5 ostatnich recenzji od analityków Streeta i wszyscy zgodzili się, że jest to kupno – co daje jednomyślną rekomendację silnego kupowania. Akcje są sprzedawane po cenie 12.75 USD, a ich średnia cena docelowa 17.20 USD oznacza wzrost o ~ 35% do końca tego roku. (Widzieć Prognoza zapasów ET)
Zachodni środkowoeuropejski Partnerzy (WES)
Następny w kolejności jest Western Midstream Partners, kolejny gracz w amerykańskim sektorze średniego szczebla energetycznego. Western Midstream, jak sama nazwa wskazuje, działa na Zachodzie – konkretnie w Teksasie i regionach Gór Skalistych. Firma posiada aktywa w Delaware Basin w Teksasie-Nowym Meksyku i DJ Basin w Kolorado, a także prowadzi działalność w Wyoming, Montanie, Nebrasce i Oklahomie. Łącznie Western Midstream może pochwalić się 15 rurociągami do przesyłu ropy naftowej i gazu ziemnego płynnego oraz 6 rurociągami do przesyłu gazu ziemnego; rurociągi mają łącznie około 15,389 23 mil. Ponadto firma posiada 72 systemy zbierania i XNUMX zakłady przetwarzania i przetwarzania.
W trzecim kwartale ubiegłego roku – ostatnim kwartale, za który opublikowano wyniki finansowe – firma Western Midstream wykazała najwyższe przychody w wysokości 837.6 mln USD. Był to wzrost o 9.6% w stosunku do 736.8 mln USD odnotowanych w kwartale ubiegłego roku. Przez pierwsze dziewięć miesięcy roku kalendarzowego 2022 górna linia Westernu wyniosła 2.47 miliarda dolarów.
Dochód netto przypadający na wspólników wyniósł 259.5 mln USD za kwartał (wzrost o 3.7% r/r) lub 67 centów na akcję zwykłą (wzrost o 9.8% r/r). Środki pieniężne z działalności operacyjnej w kwartale wyniosły 468.8 mln USD, co oznacza wzrost o 2 mln USD rok do roku i obejmowały 330.4 mln USD wolnych przepływów pieniężnych. Był to spadek wolnych przepływów pieniężnych o 42 mln USD r/r.
Jednocześnie Western Midstream utrzymał dywidendę na poziomie 50 centów na akcję zwykłą, czyli 2 dolary w ujęciu rocznym, trzeci kwartał z rzędu. Dywidenda została podniesiona do tego poziomu w kwietniu 2022 r., co oznacza wzrost w stosunku do cofnięcia z czasów pandemii. Płatność w wysokości 50 centów została wypłacona w listopadzie ubiegłego roku i daje rentowność w wysokości 7.05%. Przy 3.5-krotności średniej rynkowej, o całe pół punktu więcej niż inflacja iw pełni pokryta przez zysk netto na akcję, dywidenda Western jest zdecydowanie warta ponownego przyjrzenia się inwestorom nastawionym na zwrot.
Na akcje zwrócił również uwagę Robert Kad z Morgan Stanley, który napisał: „WES dysponuje atrakcyjnym zestawem aktywów gromadzących i przetwarzających, szczególnie w basenie permu, uzupełnionym wysokiej jakości portfelem inwestycji kapitałowych oraz dystrybucją i inwestycjami/ redukcje wydatków operacyjnych wspierają solidną rentowność FCF… Kierownictwo nakreśliło również trajektorię finansową do 2025 r., która — w oparciu o utrzymujący się stały poziom bieżącej działalności producentów — wygeneruje wystarczającą nadwyżkę przepływów pieniężnych, aby spłacić wszystkie terminy zapadalności zadłużenia i osiągnąć 5% roczny wzrost dystrybucji… Widzimy atrakcyjna konfiguracja dla WES w przyszłości, biorąc pod uwagę ekspozycję tematyczną na poprawę fundamentów surowców i silne generowanie FCF…”
Zdaniem Kada uzasadnia to rekomendację Overweight (tj. Kupuj) dla akcji oraz cenę docelową, która na poziomie 37 USD implikuje 30% roczny potencjał wzrostu.
Podsumowując, patrzymy na akcje z jednomyślną konsensusową rekomendacją Mocny zakup na podstawie 4 ostatnich pozytywnych recenzji analityków. Akcje kosztują 28.42 USD, a ich średnia cena docelowa 34.50 USD sugeruje 21% wzrost od tego poziomu. (Widzieć Prognoza zapasów WES)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html