Chociaż rok 2023 jest jeszcze stosunkowo młody, rynki już okazały się niezwykle trudne w nawigacji w tym roku. Zwyżka w styczniu, niedźwiedzia w lutym i powrót do byka jak dotąd w marcu, wahania sprawiają, że nie można wiedzieć, co będzie dalej.
Jednym prostym rozwiązaniem, które pomoże zrozumieć zamieszanie, jest po prostu wyciągnięcie kartki z podręcznika „legendarnego inwestora”. I prawie żaden nie jest bardziej legendarny niż George Soros.
Niektóre kręgi mogą nie być zbyt entuzjastycznie nastawione do „człowieka, który rozbił bank Anglii”, a Soros często jest celem konserwatywnych teorii spiskowych, ale to nie zmienia faktu, że ma za sobą dekady niemal niezrównanych sukcesów inwestycyjnych.
Ponieważ panuje obecnie niepewność, w portfelu Sorosa znajdują się akcje dostosowane do takich czasów; akcje dywidendowe o dużych stopach zwrotu rzędu 9% – więcej niż wystarczająco, aby pokonać obecną stopę inflacji.
Aby uzyskać pełniejszy obraz perspektyw tych akcji, przejrzeliśmy paski Baza danych TipRanks aby zobaczyć, co mają do powiedzenia na ich temat eksperci giełdowi Street. Przyjrzyjmy się bliżej.
OneMain Holdings (OMF)
Pierwszym „wyborem Sorosa”, któremu się przyjrzymy, jest OneMain, firma zajmująca się finansami konsumenckimi z różnicą. OneMain oferuje pełen zakres detalicznych usług finansowych – ale jego baza klientów znajduje się na rynku sub-prime, ludzi, którzy mieliby trudności z dostępem do usług za pośrednictwem bardziej tradycyjnych banków. OneMain może zapewnić swoim klientom wszystko, od przystępnych pożyczek po finanse i kredyty po produkty i polisy ubezpieczeniowe, i stała się liderem w niszy finansowania sub-prime. Aby ograniczyć ryzyko, OneMain angażuje się w staranny proces kontroli klientów i może pochwalić się utrzymaniem wskaźnika niewypłacalności na niskim poziomie.
Spoglądając na publikacje finansowe OneMain, stwierdzamy, że firma przekroczyła oczekiwania dotyczące zysków, gdy rok 2022 dobiegł końca. W raporcie za 4Q22 firma wykazała kwartalny dochód przed opodatkowaniem w wysokości 238 mln USD i dochód netto w wysokości 180 mln USD. Chociaż wyniki te były niższe rok do roku, wspierały skorygowany rozwodniony EPS na poziomie 1.56 USD, czyli o 3.3% powyżej prognozy 1.51 USD.
Podczas gdy wyniki finansowe były zadowalające, spółka znacząco podniosła również wypłatę dywidendy. W ostatniej deklaracji płatność za akcje zwykłe została podwyższona o 5.3% do nawet 1 dolara za akcję. Roczna stopa 4 USD daje dywidendę w wysokości 9.2%. To 4.5x więcej niż średnia stopa dywidendy wśród spółek notowanych na giełdzie S&P i całe 2.4 punktu więcej niż ostatnie dane o inflacji, co zapewnia realną stopę zwrotu dla inwestorów.
Ta firma świadcząca usługi w zakresie pożyczek konsumenckich była wyraźnie atrakcyjna dla Sorosa. Miliarder otworzył nową pozycję w IV kwartale, kupując 4 275,000 akcji. Udział ten jest wart 12 milionów dolarów według aktualnej wyceny.
Tak więc Soros jest ewidentnie przekonany, że OMF wytrzyma wszelkie niedźwiedzie trendy makro, podobnie jak analityk Piper Sandler, Kevin Barker. Pięciogwiazdkowy analityk pisze: „Wydaje się, że rynek nagradza kredytodawców konsumenckich, którzy są bliscy zarezerwowania na łagodną recesję lub osadzenia jej w swoich wskazówkach. OMF wskazał NCO (odpisy netto), które były mniej więcej zgodne z konsensusem, jednocześnie stwierdzając, że trendy powinny ulec poprawie w 5H2 – co sugeruje, że trudności kredytowe są bliskie szczytu. Chociaż nadal mamy obawy makroekonomiczne, OMF wydaje się dobrze przygotowany do radzenia sobie z co najmniej łagodną recesją, a zyski powinny rosnąć w 23H2 i w 23 r.”
Opierając się na konkretnych liczbach, Barker wyznacza cenę docelową akcji OMF na 51 USD, sugerując roczny wzrost o 17% i potwierdzając swoją rekomendację Overweight (tj. Kupuj). Biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, profil potencjalnej całkowitej stopy zwrotu dla akcji wynosi około 26%. (Aby obejrzeć historię Barkera, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, istnieje 11 ostatnich recenzji analityków tych akcji, z podziałem 9 na 2 na korzyść kupna zamiast wstrzymania. Akcje są wycenione na 43.64 USD, a ich średnia cena docelowa 50.73 USD jest prawie taka sama jak cel Barkera. (Widzieć Prognoza zapasów OMF)
Transfer energii (ET)
Następny w kolejce jest Energy Transfer, jeden z największych graczy średniego szczebla w Ameryce Północnej w sektorze węglowodorów. Energy Transfer zajmuje się transportem ropy naftowej i produktów gazu ziemnego z głowic odwiertów do punktów rafinacji, terminali, magazynów i dystrybucji za pośrednictwem sieci obejmującej prawie 120,000 XNUMX mil rurociągów. Ponadto Energy Transfer posiada aktywa w obiektach zbierających ropę i gaz, frakcjonatorach, zakładach przetwórczych, farmach magazynowych i terminalach eksportowych. Ta szeroko zakrojona sieć skupia się w pobliżu wybrzeża Zatoki Perskiej, w stanach Teksas, Luizjana, Arkansas i Oklahoma, ale rozgałęzia się także na Wielkie Jeziora, Środkowy Atlantyk i Florydę.
Wszystko to jest wielkim biznesem, co pokazują ostatnie wyniki spółki za 4Q22. Przychody wyniosły 20.5 mld USD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku, podczas gdy dochód operacyjny wzrósł z 1.7 mld USD do 1.8 mld USD. Przy 34 centach na akcję rozwodniony EPS wzrósł o 5 centów, czyli o 17%, w porównaniu z kwartałem poprzedniego roku. To powiedziawszy, zarówno górne, jak i dolne dane nie spełniły oczekiwań.
Niemniej jednak solidna pozycja spółki pozwoliła jej podnieść dywidendę z akcji zwykłych piąty kwartał z rzędu, zwiększając ją o 5% do 15 centa. W ujęciu rocznym daje to 0.305 USD na akcję zwykłą i daje rentowność na poziomie 1.22%, wystarczającą do pokonania inflacji o 9.3 punktu. Spółka regularnie wypłaca dywidendy od 2.9 roku.
Są to solidne atrybuty dla akcji defensywnych, a Soros ma wieloletni udział w ET, w sumie 477,750 6.22 akcji. Udział ten jest obecnie wyceniany na XNUMX miliona dolarów.
Analityk Stifel, Selman Akyol, również lubi wygląd oferty dla inwestorów. Pisze: „Energy Transfer działa obecnie w ramach celu lewarowania 4x-4.5x, a szacujemy zasięg dystrybucji na ~2.0x. W związku z tym spodziewamy się znacznego miejsca na wydatki na wzrost powyżej 1.8 mld USD, wzrost dystrybucji lub odkup jednostek uczestnictwa, ale uważamy, że pierwsze dwa są bardziej prawdopodobne. Wreszcie, uważamy, że obecna rentowność ET wynosząca 9.3% jest znacznie bezpieczniejsza niż w przeszłości, a redukcja dźwigni zakończona w ciągu ostatnich kilku lat ostatecznie nagrodzi inwestorów…”
„Ogólnie rzecz biorąc, pozostajemy pozytywnie nastawieni do ET, biorąc pod uwagę jego znaczny i dobrze pokryty plon, generowanie FCF i przyrostowy potencjał wzrostu po 2023 r.”, podsumował Akyol.
Jest to optymistyczne podejście, zwłaszcza dla inwestorów dywidendowych, a Akyol wykorzystuje je, aby wesprzeć swoją rekomendację Kupuj dla akcji ET. Jego cena docelowa na poziomie 18 USD sugeruje, że ta firma ze średniego szczebla czeka na zysk w wysokości 38%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Akyola, kliknij tutaj.)
Akcje te uzyskały jednomyślną rekomendację silnego kupowania od analityków Street na podstawie 7 ostatnich pozytywnych recenzji. Akcje są wycenione na 13.05 USD, a średnia cena docelowa 16.57 USD sugeruje roczny wzrost o 27% od tego poziomu. (Zobacz prognozę akcji Energy Transfer na TipRanks.)
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html