W środę Microsoft ogłosił plany zwolnienia 10,000 XNUMX pracowników. To ostatnie z serii dużych zwolnień w ciągu ostatnich kilku miesięcy, które trafiły na pierwsze strony gazet, głównie w sektorze technologicznym i informacyjnym gospodarki.
Dodaje to do rosnących obaw wśród wielu analityków finansowych, że rok 2023 przyniesie recesja. To na pewno nie wzięłoby się znikąd. Od ponad roku Rezerwa Federalna próbuje schłodzić inflację, zmniejszając popyt w całej gospodarce, generalnie poprzez serię bardzo agresywnych podwyżek podstawowej stopy procentowej. I to zadziałało w znacznym stopniu. Inflacja zwolniła, a stopa miesięcznego spadku spadła do zaledwie 1.2% w grudniu.
Wchodząc w nowy rok, nikt do końca nie wie, czego się spodziewać. Tradycyjna mądrość sugeruje, że recesja jest nieuchronna, a rynek zaczął to wyceniać. W momencie pisania tego tekstu 10-letnie obligacje skarbowe miały rentowność prawie 1.3 punktu poniżej aktywów 12-miesięcznych, co jest zjawiskiem znanym jako „odwrócona krzywa dochodowości”, który zwykle poprzedza recesję. Jednak rynek pracy pozostaje silny, wskaźnik rzucania palenia jest wysoki, a wskaźnik zaufania konsumentów wyraźnie wzrósł w grudniu, co sugeruje, że finanse osobiste Amerykanów są w dobrej kondycji.
Jak napisał ostatnio Schwab, dane są niejasne, ale wystarczająco dużo sygnałów jest niepokojących. Pomimo dobrych wiadomości, istnieje wystarczająco dużo oznak zagrożenia, aby inwestorzy rozsądnie zaczęli planować co najmniej zmienność, aw najgorszym przypadku całkowitą recesję.
Pytanie brzmi, jak to zrobić. Co dokładnie powinni zrobić inwestorzy, aby przygotować się na recesję? W obliczu obecnej sytuacji rynkowej Schwab zaleca wykonanie trzech kroków.
Aby uzyskać więcej wskazówek, jak poruszać się po tym niepewnym okresie, rozważ dopasowanie do sprawdzonego doradcy finansowego za darmo.
Akcje: Inwestuj z myślą o podstawach
Inwestorzy kupujący akcje muszą być szczególnie ostrożni. Giełda ma tendencję do przyjmowania dużych strat podczas spowolnienia, co byłoby podwójną pomocą w kłopotach po bardzo trudnym roku 2022.
W przypadku recesji zyski i przychody wielu firm będą się kurczyć. To zaszkodzi zarówno zwrotom z kapitału, jak i rentowności, czyniąc akcje trudną klasą aktywów dla inwestorów. Aby sobie z tym poradzić, Schwab zaleca: „inwestorzy, którzy aktywnie wybierają akcje, powinni szukać spółek, które utrzymały – i nadal oczekują – wysokie marże zysku”.
Z reguły oznacza to wybieranie firm o wysokich przychodach i sprawdzonej historii, a nie firm eksperymentalnych lub tych, które spodziewają się wzrostu rentowności w miarę upływu czasu. W szczególności wiele firm informatycznych, takich jak usługi oparte na aplikacjach, od dawna działa bez osiągania zysków. Zasadniczo ich celem jest to, że nadal inwestują i rozwijają się, i ostatecznie przekształcą ten wzrost w duże zyski w czasie.
Może to być dobra strategia spekulacyjna w okresach wzrostu, ale może nie być rozsądną inwestycją podczas potencjalnej bessy.
Obligacje: inwestuj na czas trwania i kredyt
Dwie kwestie mogą stać się ważne dla inwestorów obligacyjnych w czasie recesji.
Po pierwsze, jeśli gospodarka zwolni, niektóre firmy mogą mieć problemy z płaceniem rachunków. Chociaż obligacje są generalnie bezpieczną klasą aktywów, zdolność kredytowa pożyczkobiorcy nadal ma znaczenie. Z tego powodu Schwab zaleca inwestorom poszukiwanie obligacji o wyższym kredycie jako sposobu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze spowolnieniem gospodarczym.
Po drugie, ponownie, jeśli nastąpi recesja, a inflacja będzie nadal spadać, Rezerwa Federalna prawdopodobnie przerwie swoją politykę podwyżek stóp procentowych. Może nawet ponownie obniżyć stopy procentowe. „[W] dalszym ciągu opowiadamy się za dodawaniem duracji do portfeli obligacji w okresach wzrostu rentowności” — pisze zespół Schwaba. Dodając czas trwania, możesz zwiększyć wrażliwość cenową swoich inwestycji w obligacje, co zapewni Ci dobrą pozycję do wykorzystania wyższych zwrotów, które zwykle towarzyszą spadającym stopom procentowym.
Jest to szczególnie prawdziwe w okresie niższej inflacji, ponieważ zablokowanie długoterminowej rentowności może również zapewnić dobrą długoterminową inwestycję w dochód.
Wzrost: rozważ akcje rynków wschodzących
Jednym z obszarów, w którym Schwab jest generalnie optymistyczny, są rynki wschodzące.
Sektor ten znacznie spadł w 2022 r., a szczególnie wpłynęły na niego wydarzenia globalne, takie jak trwające zakłócenia związane z COVID-19 i wojna na Ukrainie. Jednak gdy Chiny zaczynają wychodzić z blokad i normalizują się światowe łańcuchy dostaw, światowe zapasy wydają się lepszym wyborem niż wcześniej. Jak zauważył Schwab, podczas gdy S&P 500 „niewiele się zmienił” w ostatnich miesiącach 2022 r., akcje rynków wschodzących wzrosły w tym samym okresie o 20%.
Z tego powodu Schwab zaleca, aby inwestorzy poszukujący wzrostu przyjrzeli się akcjom rynków wschodzących na rok 2023. Jest to sektor, który jego zdaniem prawdopodobnie będzie dobrze prosperował, nawet w obliczu potencjalnej recesji.
Możesz czytać pełna analiza rynku na stronie Schwaba tutaj, wraz z wyjaśnieniem, dlaczego eksperci uważają, że sygnały ostrzegawcze gospodarki przeważają obecnie nad jej mocnymi stronami.
Podsumowanie
W obliczu potencjalnej recesji na horyzoncie inwestorzy zaczynają koncentrować się na defensywnej strategii portfelowej. W swojej najnowszej analizie rynkowej Schwab ma trzy zalecenia dotyczące tego, jak można rozpocząć realokację aktywów na wypadek, gdyby te ostrzeżenia okazały się prawdziwe. Warto też to rozważyć dopasowanie do sprawdzonego doradcy finansowego za darmo.
Wskazówki dotyczące inwestowania w czasie recesji
Źródło zdjęcia: ©iStock.com/seamartini
Post 3 sposoby Schwaba na przygotowanie się na prawdopodobną recesję pojawiła się najpierw na Blog SmartAsset.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/schwabs-3-ways-prepare-likely-174045259.html