Oczekuje się, że zarobki Salesforce będą służyć jako wskaźnik wydatków biznesowych w obliczu niepewności gospodarczej

Ostatni kwartał, firma po raz pierwszy przekroczyła 7 miliardów dolarów rocznych przychodów, a prezes i współdyrektor Salesforce Marc Benioff oraz współdyrektor naczelny Bret Taylor nie mogli wystarczająco powiedzieć o tym, jak Slack Technologies „przekształciło” firmę i w dalszym ciągu „przewyższało nasze oczekiwania pod każdym względem.”

Jednak Salesforce ma kwartał kończący się w kwietniu, co okazało się poważną przeszkodą dla takich firm Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
i Firma Nvidia
NVDA,
-0.78%
że spółki, których kwartały kończą się w marcu, uchylały się od publikowania wyników. Władze chińskie blokują Szanghaj i inne miasta w związku z obawami związanymi z Covid-27, które miały miejsce XNUMX marca, zaostrzają i tak już trudne problemy w łańcuchu dostaw, podczas gdy inwazja na Ukrainę oznacza utratę dochodów z Rosji.

Możliwym kanarkiem w kopalni był Workday Inc.
ŚRODEK,
-1.67%,
o czym informowaliśmy w ubiegłym tygodniu, a akcje firmy zajmującej się oprogramowaniem w chmurze zajmującej się zasobami ludzkimi zostały ukarane, po tym jak brak zysków i lepszych perspektyw, co nie zrobiło wrażenia na Wall Street i według niektórych analityków nie wróży dobrze Salesforce.

„Dla wielu inwestorów z branży technologii i oprogramowania słoń w pokoju pozostaje ostatecznym spowolnieniem makro, a tło wzrostu zysków spowoduje spowolnienie globalnych wydatków na technologie w przedsiębiorstwach, w tym na więcej [planowania zasobów przedsiębiorstwa], [zarządzania kapitałem ludzkim] i oprogramowania związanego z finansami” – powiedział Analityk Mizuho Jordan Klein w piątkowej notatce. „Jeśli do tego dojdzie, niewiele, jeśli w ogóle, większych firm zajmujących się oprogramowaniem będzie odpornych”.

„Inwestorzy muszą w przyszłym tygodniu uzyskać informacje od Salesforce, a ostatecznie także od Oracle
ORCL,
-1.40%
aby dowiedzieć się więcej na temat tego, czy spowolnienie w Workday jest początkiem trendu, czy też jest naprawdę specyficzne dla firmy” – powiedział Klein.

Chociaż nie ma to związku z zarobkami, spodziewaj się, że Benioff zajmie się następującymi kwestiami: Z czwartkowego raportu wynika, że ​​pod listem otwartym podpisało się ponad 4,000 pracowników Salesforce, żądając od firmy, aby porzuciła National Rifle Association jako klienta w zeszłym tygodniu w strzelaninie w szkole podstawowej w Uvalde w Teksasie, w której zginęło ponad 20 osób, tuż przed rozpoczęciem swojej działalności przez grupę lobbującą na rzecz praw do broni doroczna konwencja podczas weekendu z okazji Dnia Pamięci w Houston.

Czego oczekiwać

Zarobki: Oczekuje się, że spośród 39 analityków ankietowanych przez FactSet Salesforce będzie odnotowywać skorygowany zysk na akcję średnio w wysokości 94 centów, co oznacza spadek w porównaniu z 1 dolarem na akcję oczekiwaną na początku kwartału i wzrost o 70 centów na akcję rok wcześniej. Salesforce prognozuje od 93 do 94 centów na akcję. Estimize, platforma oprogramowania korzystająca z crowdsourcingu od dyrektorów funduszy hedgingowych, domów maklerskich, analityków strony kupującej i innych, wymaga zysków w wysokości 99 centów na akcję.

Dochód: Według 7.38 analityków ankietowanych przez FactSet, Wall Street spodziewa się przychodów Salesforce w wysokości 35 miliarda dolarów. To więcej w porównaniu z prognozą na początku kwartału wynoszącą 7.27 miliarda dolarów i 5.96 miliarda dolarów rok temu. Salesforce przewidywał przychody na poziomie 7.37–7.38 miliarda dolarów. Estimize spodziewa się przychodów w wysokości 7.43 miliarda dolarów.

Przemieszczenie asortymentu: W kwartale obrachunkowym spółki akcje Salesforce spadły o 24%, podczas gdy fundusz ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGW,
-1.97%
spadł o 16%, indeks S&P 500
SPX,
-0.67%
spadł o 8.5%, ciężki technologiczny indeks Nasdaq Composite Index
KOMP,
-0.41%
spadł o 13%, a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
– którego częścią jest Salesforce – spadł o 6%.

W ciągu ostatnich pięciu kwartałów Salesforce nigdy nie przekroczył konsensusu z Wall Street, zarówno pod względem zysków, jak i przychodów. To, jak kurs akcji będzie się poruszał następnego dnia, jest kwestią rzutu monetą, gdyż kwartały, w których notowano wzrosty i spadki po ogłoszeniu zysków, dzieli się po 10 na sztukę.

Co mówią analitycy

Analityk Jefferies, Brent Thill, który ma rekomendację kupuj i cenę docelową na poziomie 260 dolarów, stwierdził, że jego ankieta przeprowadzona wśród klientów Salesforce wskazuje, że „obniżyli oni oczekiwania wzrostu do 10–15% z powodu makroekonomicznej burzy”.

„Biorąc pod uwagę trudne przygotowania przed Q, oczekiwania są niskie” – powiedział Thill.

Thill powiedział, że 73% ankietowanych przez niego klientów „oczekuje stabilizacji wzrostu”, a 27% „spodziewa się przyspieszenia w porównaniu z 46% w zeszłym kwartale”.

„Uważamy, że oznacza to, że oczekiwania dotyczące popytu na rok 22 mogły złagodzić się ze względu na niekorzystne warunki makro” – stwierdził Thill.

Analityk Citi Research Tyler Radke, który ma neutralną rekomendację i cenę docelową na poziomie 182 dolarów, powiedział, że w przypadku akcji spółki pozostaje z boku, ponieważ „słabnąca sytuacja gospodarcza, normalizacja wydatków w biurze i wyższe ryzyko fuzji i przejęć mogą utrzymać wahania akcji na poziomie bliskim termin."

„Nasze dane wejściowe z końca kwartału sugerują, że stopy wzrostu są zasadniczo podobne do poprzedniego kwartału, ale przy słabszym popycie na Marketing Cloud i utrzymujących się powolnych trendach Mulesoft” – powiedział Radke. „W związku z łagodniejszą sezonowością i rosnącymi wahaniami kursów walut, które nie zawsze są wyraźnie określone ilościowo w prognozach, spodziewamy się, że wyniki za pierwszy kwartał odzwierciedlą mniejsze wzrosty i niewiele miejsca na wzrosty w prognozach, przy czym większość wskaźników ulegnie spowolnieniu ze względu na zbliżające się przejęcie Slacka ”, Salesforce sfinalizował przejęcie Slacka 1 lipca.

Czytać: Żaden sektor technologiczny nie wydaje się bezpieczny przed wiosennym omdleniem

Analityk Wedbush, Daniel Ives, który ma rekomendację na poziomie przewyższającym i cenę docelową akcji na poziomie 225 dolarów, stwierdził w swoim najgorszym scenariuszu, że szacunki Street na rok 2023 spadną „o mniej niż 10%”.

„Jeśli świat przedsiębiorstw zacznie ograniczać wydatki, redukować etaty w sprzedaży front-end i zaobserwuje mniejszą aktywność związaną z transakcjami, jedną z pierwszych firm, które dostrzegą pęknięcia w pancerzu, będzie Benioff & Co.” – powiedział Ives. „Na tym etapie, mimo że do 2023 r. Street pozostanie konserwatywna w stosunku do modelu Salesforce, uważamy, że dotychczasowy przepływ transakcji i aktywność w zakresie rurociągów kształtują się dobrze dla firmy, co powinno stanowić dobry barometr bieżących wydatków przedsiębiorstw pomimo obaw makro”.

Analityk firmy Cowen, Derrick Wood, który ma ocenę przewyższającą i cenę docelową na poziomie 225 dolarów, stwierdził, że jego kontrole były „nieco mieszane, ale ogólnie konstruktywne”.

„Nasza ankieta przeprowadzona wśród ponad 20 partnerów sugeruje solidne wyniki w pierwszym kwartale w działalności komercyjnej” – powiedział Wood.

„Nasze rządowe badanie due diligence wskazuje na spadek rezerwacji o ~10% r/r (w porównaniu z +15% w zeszłym kwartale), ale pierwszy kwartał to najmniejszy rządowy kwartał” – zauważył Wood. „Nasze kontrole w terenie wskazują na zamknięcie bardzo dużej umowy z czołowym klientem, ale uważamy również, że ten rok ogólnie charakteryzuje się łagodniejszą księgą odnowień w porównaniu z rokiem ubiegłym”.

Według danych FactSet spośród 48 analityków zajmujących się Salesforce 43 ma ocenę kupuj, a pięciu – trzymaj, przy średniej cenie docelowej wynoszącej 264.46 USD.