(Bloomberg) — Rosyjski eksport ropy naftowej drogą morską gwałtownie spadł w pierwszej połowie września, najpierw dotknięty burzą na Pacyfiku, a następnie niewyjaśnionym spadkiem dostaw z Bałtyku. Przepływy do dużych azjatyckich nabywców — Chin i Indii — nie równoważą spadku wolumenów w Europie.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Ropa naftowa wysyłana z rosyjskich portów spadła o prawie 900,000 2.54 baryłek dziennie w ciągu dwóch tygodni, średnio 16 miliona baryłek dziennie w tygodniu do 3.42 września w porównaniu z 2 milionami w ciągu siedmiu dni do 3 września. Aby wyrównać zmienność danych liczbowych, dostawy spadły poniżej 15 milionów baryłek dziennie po raz pierwszy od ponad pięciu miesięcy. Jeśli ładunki nie odbiją się, cios w dochody Kremla z powodu mniejszych wolumenów zostanie wkrótce spotęgowany przez kolejny spadek stawek ceł eksportowych, które mają spaść o 2021% w październiku. Spowoduje to, że dochód na baryłkę będzie najniższy od lutego XNUMX r., odzwierciedlając zarówno niższe ceny ropy naftowej na rynkach światowych, jak i rosnące dyskonto dla ropy Ural w stosunku do ropy Brent w okresie od połowy sierpnia do połowy września. ponieważ Stany Zjednoczone naciskają na kupujących rosyjską ropę, aby zaakceptowali limit cenowy, dzięki któremu nabywcy uzyskaliby dostęp do ubezpieczenia i innych podstawowych usług tylko wtedy, gdy zapłacona cena jest poniżej ustalonego jeszcze progu. Chociaż główni klienci z Chin, Indii i Turcji raczej nie poprą planu, limit cenowy może zwiększyć ich siłę przetargową nad Rosją w zakresie przyszłych zakupów.
Biorąc pod uwagę obecne kierunki, średni przepływ rosyjskiej ropy do Europy i szerszego rynku śródziemnomorskiego, w tym Turcji, w ciągu czterech tygodni do 16 września spadł do najniższego poziomu od miesiąca, podczas gdy dostawy do Azji spadły przez drugi tydzień.
Wszystkie dane nie obejmują ładunków oznaczonych jako kazachstańska klasa KEBCO. Są to przesyłki realizowane przez KazTransoil JSC, które tranzytują przez Rosję na eksport przez Ust-Ługę i Noworosyjsk.
Beczki kazachskie są mieszane z ropą pochodzenia rosyjskiego, aby uzyskać jednolity gatunek eksportowy. Od czasu inwazji Rosji na Ukrainę Kazachstan zmienił markę swoich ładunków, aby odróżnić je od tych wysyłanych przez rosyjskie firmy. Ropa tranzytowa jest szczególnie zwolniona z sankcji Unii Europejskiej na rosyjskie dostawy drogą morską, które mają wejść w życie w grudniu.
Przepływy ropy naftowej według miejsca przeznaczenia:
Europie
Najczęściej czytane z Bloomberg
Rosyjski eksport ropy naftowej drogą morską do krajów europejskich gwałtownie spadł w ciągu czterech tygodni do 16 września, spadając o 172,000 18 baryłek dziennie, czyli o 9% od okresu do 804,000 września. najniższe jak dotąd w tym roku, ponieważ coraz więcej klientów unika rosyjskich dostaw w okresie poprzedzającym sankcje, które mają wejść w życie 5 grudnia.
Wolumen wysyłany z Rosji do Europy Północnej spadł do najniższego poziomu w ciągu czterech tygodni do 16 września. Dostawy do zbiorników magazynowych w Rotterdamie wynosiły średnio 308,000 256,000 baryłek dziennie, około połowy objętości sprzed inwazji na Ukrainę.
Eksport do krajów śródziemnomorskich spadł z rekordowego poziomu z poprzedniego tygodnia w ciągu czterech tygodni do 16 września, napędzany spadkiem dostaw do Włoch. Przepływy do Turcji utrzymywały się powyżej 350,000 XNUMX baryłek dziennie.
Połączone przepływy do Bułgarii i Rumunii spadły o trzeci tydzień w okresie do 16 września, spadając poniżej 150,000 XNUMX baryłek dziennie po raz pierwszy od pięciu tygodni.
Azja
Najczęściej czytane z Bloomberg
Nie doszło do gwałtownego napływu rosyjskiej ropy do Azji, który zrekompensowałby spadek dostaw do Europy. Całkowity wolumen załadowany na tankowce wskazujące miejsca docelowe w Azji zmniejszył się w ciągu czterech tygodni do 16 września w porównaniu z okresem do 9 września. Wszystkie tankowce przewożące ropę do niezidentyfikowanych miejsc w Azji sygnalizują Port Said lub Kanał Sueski, z ostateczne punkty zrzutu są mało prawdopodobne, dopóki nie przejdą przez drogę wodną do Morza Czerwonego najwcześniej. Większość z tych statków ląduje w Indiach, choć w ostatnich tygodniach coraz więcej płynie do Chin.
Przepływy według lokalizacji eksportu
Zagregowane przepływy rosyjskiej ropy spadły przez drugi tydzień, spadając o 255,000 9 baryłek dziennie, czyli o 16%, w ciągu siedmiu dni do XNUMX września w porównaniu z poprzednim tygodniem. Przepływy z bałtyckich portów Primorsk i Ust-Ługa były w tym roku najniższe. Przesyłki z Morza Czarnego również spadły. Dane nie uwzględniają wolumenów z Ust-Ługa i Noworosyjsk, które zostały zidentyfikowane jako kazachstańska klasa KEBCO.
Przychody z eksportu
Wpływy do skarbca wojennego Kremla z jego cła na eksport ropy spadły przez drugi tydzień, osiągając najniższy poziom od 12 tygodni w wysokości 126 milionów dolarów w ciągu siedmiu dni do 16 września.
Stawki ceł eksportowych mają ponownie spaść w październiku o 15% do 6.06 USD za baryłkę. Jest to najniższa stawka za baryłkę od lutego 2021 r. i odzwierciedla zarówno spadek cen ropy Brent, jak i rozszerzenie dyskonta dla Uralu w stosunku do benchmarku na Morzu Północnym. Dyskonto Urals w stosunku do ropy Brent w okresie od połowy sierpnia do połowy września rozszerzyło się do około 21.50 USD za baryłkę, w porównaniu z około 18.70 USD za baryłkę w poprzednim miesiącu, zgodnie z obliczeniami Bloomberga na podstawie danych opublikowanych przez rosyjskie Ministerstwo Finansów.
Przepływy od początku do lokalizacji
Poniższe wykresy przedstawiają liczbę statków opuszczających każdy terminal eksportowy oraz miejsca przeznaczenia ładunków surowych z czterech regionów eksportowych.
Łącznie 23 tankowce załadowały 17.8 miliona baryłek rosyjskiej ropy w tygodniu do 16 września, jak wynika z danych śledzenia statków i raportów agentów portowych. To spadek o 1.8 miliona baryłek, do najniższego wolumenu od ośmiu tygodni. Miejsca docelowe są określane na podstawie tego, gdzie statki sygnalizują, że zmierzają w momencie pisania, a niektóre prawie na pewno zmienią się w miarę postępu podróży. Wszystkie dane nie obejmują ładunków oznaczonych jako kazachstańska klasa KEBCO.
Całkowity wolumen ropy na statkach ładujących rosyjską ropę z terminali bałtyckich spadł do najniższego dotychczas poziomu w roku, spadając poniżej 1 mln baryłek dziennie.
Przesyłki z Noworosyjska na Morzu Czarnym również spadły do najniższego poziomu od pięciu tygodni.
Dostawy arktyczne odbiły się, a dwa statki wypłynęły z Murmańska w tygodniu poprzedzającym 16 września.
Przepływy ropy naftowej ze wschodnich rosyjskich terminali naftowych wzrosły do nieco ponad 1 miliona baryłek dziennie po załamaniu, które miało miejsce w poprzednim tygodniu, spowodowanego przez tajfun Hinnamnor. Wszystkie ładunki wysłane w tygodniu do 16 września, dziewięć WSTO i jeden surowej mieszanki Sachalin, były przeznaczone do Chin. Od maja nie ma dostaw ropy Sokół.
Uwaga: Ta historia stanowi część regularnej cotygodniowej serii śledzenia dostaw ropy z rosyjskich terminali eksportowych i wpływów z ceł eksportowych uzyskiwanych z nich przez rosyjski rząd.
Uwaga: Wszystkie dane zostały skorygowane, aby wykluczyć ładunki należące do kazachskiej spółki KazTransOil JSC, które przejeżdżają przez Rosję i są wysyłane z Noworosyjska i Ust-Ługi.
Uwaga: łączne tygodniowe przepływy morskie z rosyjskich portów na Bałtyku, Morzu Czarnym, Arktyce i Pacyfiku można znaleźć w terminalu Bloomberg, wpisując {ALLX CUR1}
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/russian-oil-flows-dive-hurting-113449272.html