Królewskie inwestowanie: 3 arystokratów o wysokiej dywidendzie

Gdzie można znaleźć wyjątkowo wysokiej jakości akcje dywidendowe z wysokimi zyskami? Lubimy zacząć polować na Arystokraci dywidendy. Jest to grupa zaledwie 66 akcji z indeksu S&P 500, które mają co najmniej 25-letnie pasmo wzrostu dywidendy.

Przy takiej długowieczności możemy być pewni, że modele biznesowe firm przetrwają próbę konkurencji, recesji i zmian technologicznych, które nieuchronnie zachodzą. Zaczynając od tej listy arystokratów dywidendowych i zawężając ją do tych o wyższych zyskach, można uzyskać naprawdę wspaniałe akcje dywidendowe. Poniżej przyjrzymy się teraz trzem najbardziej dochodowym arystokratom dywidendowym.

Pomyśl IBM: Stopa dywidendy: 5.0%

IBM (IBM) to globalna firma informatyczna, która dostarcza oprogramowanie, sprzęt i powiązane usługi. Firma IBM koncentruje się na obsłudze systemów o znaczeniu krytycznym dla dużych, międzynarodowych klientów i instytucji rządowych. IBM zazwyczaj dostarcza kompleksowe rozwiązania. IBM zakończył wydzielenie Kyndrylu pod koniec 2021 roku, co zostało zgłoszone jako działalność zaniechana. Firma zreorganizowała pozostałe jednostki biznesowe w trzy segmenty operacyjne: Oprogramowanie, Doradztwo i Infrastruktura.

W drugim kwartale 2022 r. przychody całej firmy wzrosły o 16%, podczas gdy rozwodniony skorygowany zysk na akcję wzrósł o 43% do 2.31 USD z 1.61 USD w ujęciu rok do roku. Rozwodniony nieskorygowany zysk na akcję wzrósł o 79% do 1.61 USD w kwartale z 0.90 USD w poprzednim roku. Przychody z oprogramowania wzrosły o 12% w kwartale ze względu na 9% wzrost w „Hybrid Platform & Solutions” oraz 19% wzrost w przetwarzaniu transakcji.

Przychody firmy RedHat wzrosły o 17%, automatyzacji o 8%, danych i sztucznej inteligencji o 4% oraz bezpieczeństwa o 5%. Przychody z usług konsultingowych wzrosły o 18% w ostatnim kwartale, ze względu na 16% wzrost transformacji biznesowej, 23% wzrost w zakresie doradztwa technologicznego i 17% wzrost w zakresie operacji aplikacyjnych. Stosunek księgi do rachunku jest zdrowy 1.1 raza. Przychody z infrastruktury wzrosły w ciągu kwartału o 25%, dzięki 41% wzrostowi infrastruktury hybrydowej i 5% wzrostowi wsparcia infrastruktury. Z Systems odnotował 77% wzrost.

IBM kontynuuje rosnące tempo przejęć dzięki Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori i Databand.ai, poszerzając swoją wiedzę i ofertę. IBM prognozuje wzrost przychodów w postaci jednocyfrowych i wolnych przepływów pieniężnych o około 10 miliardów dolarów w 2022 roku.

Przewagą konkurencyjną IBM jest marka, ugruntowane relacje z klientami i bogate portfolio patentów. IBM jest również liderem na rynku komputerów mainframe, gdzie ma 90% rynku i ma niewielką konkurencję. Charakter systemów i oprogramowania IT o znaczeniu krytycznym sprawia, że ​​jest to mało prawdopodobne w najbliższej przyszłości.

Firma delewaruje się po zwiększeniu zadłużenia za przejęcie Red Hata. Zadłużenie spadło o około 22 miliardy dolarów, ponieważ przejęcie i dług podstawowy wynosi obecnie 38.0 miliardów dolarów i jest skompensowany 7.8 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach i papierach wartościowych. Przy spodziewanym wskaźniku wypłaty dywidendy na poziomie 67% w 2022 r. uważamy, że wypłata wysokiej dywidendy przez IBM jest bezpieczna.

Sojusz z Walgreens: Stopa dywidendy: 4.8%

Sojusz butów Walgreens (WBA) to największa apteka detaliczna w Stanach Zjednoczonych i Europie. Poprzez swoją flagową działalność Walgreens i inne przedsięwzięcia biznesowe, firma o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 36 miliardów dolarów jest obecna w ponad dziewięciu krajach, zatrudnia ponad 315,000 13,000 osób i posiada ponad XNUMX XNUMX sklepów w Stanach Zjednoczonych, Europie i Ameryce Łacińskiej.

W ostatnim kwartale sprzedaż z działalności kontynuowanej spadła o 4%, a skorygowany zysk na akcję spadł o 30% w stosunku do poprzedniego kwartału, z 1.37 USD do 0.96 USD, głównie z powodu szczytowych szczepień przeciwko Covid-19 w poprzednim roku. EPS przekroczył konsensus analityków o 0.03 USD. Spółka bije szacunki analityków już od ośmiu kwartałów z rzędu. Walgreens podtrzymał swoje wytyczne dotyczące jednocyfrowego wzrostu rocznego EPS. Ale akcje spadły w tym roku o 25%, z powodu obaw o słabnący wiatr z pandemii (tylko 4.7 mln szczepionek w trzecim kwartale w porównaniu z 11.8 mln w drugim kwartale).

Od 2011 do 2021 firma Walgreens zwiększała EPS o 7.2% rocznie. Było to spowodowane kombinacją czynników, w tym solidnego wzrostu przychodów (z 72 mld USD do 132 mld USD), stałej marży zysku netto oraz zmniejszenia liczby akcji pozostających w obrocie.

W perspektywie średnioterminowej spodziewamy się 3% wzrostu zysku na akcję, spodziewając się pewnego rodzaju ożywienia w kierunku „normalnego”, ale także biorąc pod uwagę słabnący wiatr w ogon po szczepieniach Covid-19. Obejmuje to umiarkowany wzrost w roku fiskalnym 2022, z poprawą nadchodzącą w kolejnych latach. W dłuższej perspektywie starzejąca się populacja i koncentracja na staniu się ośrodkiem zdrowia powinny zapewnić wiatr w plecy.

Przewaga konkurencyjna Walgreens leży w jej ogromnej skali i sieci w ważnej i rozwijającej się branży. Wskaźnik wypłat pozostaje na rozsądnym poziomie, oczekiwany poniżej 40% w 2022 roku.

Wypróbuj na VF Corp.: Stopa dywidendy: 4.3%

Korporacja VF (VFC) jest jednym z największych na świecie producentów odzieży, obuwia i akcesoriów. Jej marki to The North Face, Vans, Timberland i Dickies. Firma, która istnieje od 1899 roku, ma kapitalizację rynkową w wysokości 17.6 miliardów dolarów i wygenerowała prawie 12 miliardów dolarów sprzedaży w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Spółka zwiększała dywidendę przez 49 kolejnych lat.

Pod koniec lipca VF Corp ogłosił wyniki finansowe w zeszłym miesiącu za pierwszy kwartał roku podatkowego 2023. (Rok finansowy VF Corp kończy się w sobotę najbliższą 31 marca). Przychody i przychody organiczne wzrosły odpowiednio o 3% i 7% w stosunku do roku poprzedniego napędzany przez rynki wschodzące i regiony Ameryki Północnej, które odczuły negatywny wpływ pandemii w poprzednim roku. Skorygowany EPS spadł jednak z 0.28 USD do 0.09 USD i przekroczył konsensus analityków o 0.05 USD, głównie ze względu na wysoką inflację kosztów i blokady w Chinach. W roku podatkowym VF Corp spodziewa się wzrostu przychodów o co najmniej 7%, ale obniżył swoje prognozy dotyczące skorygowanego zysku na akcję z 3.30-3.40 USD do 3.05-3.15 USD. Tym samym obniżyliśmy naszą prognozę z 3.38 USD do 3.10 USD.

W roku fiskalnym 2019 firma VF Corp rosła EPS o średnią złożoną stopę 10.5% rocznie. Wynik ten był wynikiem silnego wzrostu sprzedaży (w zasadzie podwojenia) oraz solidnego wzrostu marży operacyjnej i zysku netto. Ciągły sukces może pochodzić z tych obszarów, ale może wystąpić zwiększona zmienność, ponieważ firma stanie się bardziej dostawcą „czystej gry”. Ponadto pandemia Covid-19 spowodowała 51-procentowy spadek EPS w 2020 roku. Ale firma mocno odbiła się od pandemii. Spodziewamy się, że w ciągu najbliższych pięciu lat będzie rosła średnio o 7.0% rocznie.

VF Corp podwyższa dywidendę przez 49 kolejnych lat. Spodziewamy się, że firma utrzyma swoją wyjątkową passę wzrostu jeszcze przez wiele lat.