W 2023 r. z 11% dywidendami

Dzisiejszy rynek jest idealny abyśmy złapali akcje skupione na akcjach fundusze zamknięte (CEF) wypłacanie ponad 10% dywidendy. Oto trzy (z wielu!) powody, dla których:

• Stopy dywidendy CEF wynoszą przez dach: Jak już wspomniałem, wiele akcyjnych CEF przynosi dziś dwucyfrowe stopy zwrotu. I jako członkowie my Insider CEF usługa wiesz, większość z tych solidnych gier dochodowych przynosi zyski miesięczny.
• Głębokie rabaty są wszędzie: Spośród około 447 instrumentów CEF, średni fundusz jest notowany z 9.6% dyskontem do wartości aktywów netto (NAV). To prawie poziomy, które widzieliśmy w najciemniejszych dniach pandemii! To totalnie przesadzone, dlatego…
• Zniżki kapitałowe CEF mają dynamika wzrostu. Jak widać na poniższym wykresie, średnie dyskonto akcji CEF odbiło się od głębokości, w jakie uderzył w październiku. Takie czasy – kiedy rabaty CEF są szerokie, ale zaczynają rosnąć coraz wyżej – są zazwyczaj wspaniałymi okazjami do zakupu.

Spodziewam się, że ten trend będzie kontynuowany, ponieważ pokazuje, że nabywcy CEF są w końcu uświadomienie sobie, że wyprzedaż w 2022 roku jest przesadzona. I jest wiele powodów, by sądzić, że to przesada. Weźmy na przykład dane dotyczące PKB w trzecim kwartale dla Stanów Zjednoczonych – były solidne i wzrosły o 2.6% rok do roku.

Oczywiście najważniejszą rzeczą, która w dzisiejszych czasach waży na akcjach (i CEF), jest Rezerwa Federalna. A jeśli rynki terminowe mają rację, to jeszcze cztery miesiące przed Fedem prawdopodobnie wstrzymają podwyżki stóp procentowych w 2022 r.

Istnieje jednak pewien rozdźwięk, na którym my, inwestorzy CEF, możemy również skorzystać: chociaż Fed podniósł stopy procentowe szybciej niż robił to od pokoleń, Amerykanie są nadal spłukać gotówką.

Oczywiście inflacja pozostaje wyzwaniem, ale dochód rozporządzalny Amerykanów osiągnął rekordowy poziom (jeśli pominąć skoki wywołane przez pandemiczne płatności stymulacyjne).

I zrozumcie: bilanse gospodarstw domowych są tak mocne, że nawet przy wyższych stopach Amerykanie wydają mniej niż kiedykolwiek na odsetki (znowu, z wyjątkiem lat pandemii).

Program wybaczania kredytów studenckich rządu federalnego prawdopodobnie jeszcze bardziej zmniejszy tę liczbę, jeszcze bardziej wzmacniając wydatki konsumentów.

Ignorowany (na razie) 11% dochodowy CEF z akcjami ze zwyżką

Skutek jest taki, że potencjał zysków jest duży, ponieważ niższe koszty obsługi zadłużenia i wyższe dochody wspierają wydatki konsumentów – i zyski przedsiębiorstw.

A ogromne rabaty w instrumentach CEF pozwalają nam jeszcze bardziej zwiększyć nasze zyski. Co więcej, duże zyski z CEF przekładają zyski generowane przez ich portfele na ogromne strumienie dochodów, które możemy zebrać, gdy rynek nadal się odradza.

Jednym z CEF, na który teraz polecam zwrócić szczególną uwagę, jest Fundusz Virtus AI & Technology Opportunities (AIO), która daje 11% i zawiera wiele niebieskich chipów, takich jak UnitedHealth grupa
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) i Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO ma 15.3% zniżki w stosunku do NAV, więc jest znacznie tańsze niż na początku 2022 roku, kiedy notowano na poziomie parytetu.

Zniżka tak szeroka, jak w przypadku AIO, pozwala nam zorientować się, jakie korzyści możemy tu zobaczyć. Gdyby na przykład zniknęła zniżka AIO (jak to miało miejsce pod koniec 2020 r. i pod koniec 2021 r. – i spodziewam się, że zniknie w nadchodzącym roku), oczekiwalibyśmy 17% wzrostu cen, a to jest zanim wszelkie aprecjacje z portfela funduszu.

Wreszcie, nie daj się rzucić „AI” w nazwie: AIO stosuje szerokie podejście do sztucznej inteligencji, inwestując w firmy rozwijające sztuczną inteligencję i inne zaawansowane technologie oraz posługiwać się je w swoich firmach. To inteligentna, zrównoważona strategia — i wyjaśnia, dlaczego AIO posiada akcje takie jak UnitedHealth i Deere.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak