.
Akcje kasyna Najnowsze wiadomości
Przez większą część ostatnich pięciu lat przychody branży kasynowej rosły ze względu na dynamicznie rozwijającą się gospodarkę krajową i wzrost wydatków konsumenckich. Podobnie jak w wielu branżach, pandemia koronawirusa spowodowała spadek obrotów. Po zakończeniu pandemii nastąpiła zauważalna zmiana wzrostu przychodów ze Stanów Zjednoczonych w kierunku Azji. Udane zakładanie kasyn w lokalizacjach takich jak Makao i Singapur spowodowało wzrost przychodów na rynkach azjatyckich, znacznie wyprzedzając tradycyjne amerykańskie rynki kasyn, takie jak Las Vegas.
Wzrost na rynkach azjatyckich będzie uzależniony od ograniczeń związanych z pandemią koronawirusa. Jeśli kraje azjatyckie będą nadal zaostrzać ograniczenia – tak jak w Chinach – firmy kasynowe mogą nie wrócić do poziomu sprzed pandemii przez kilka lat. Jednak w ostatnim tygodniu pojawił się pewien optymizm, że Chiny zaczynają łagodzić niektóre z surowych zasad dotyczących koronawirusa.
Oczekuje się, że światowy rynek gier kasynowych osiągnie 50 miliardów dolarów w 2025 roku, przy 4.85% skumulowanej rocznej stopie wzrostu (CAGR). Istnieją dwa główne rodzaje gier kasynowych: gry w kasynach stacjonarnych i gry w kasynach online. Wraz z legalizacją zakładów sportowych w wielu stanach USA w ciągu ostatnich kilku lat, zakłady sportowe online znacznie się rozwinęły. Oczekuje się, że w latach 2022-2030 światowy rynek gier hazardowych i zakładów online będzie rósł o 12% CAGR.
Ogólnie rzecz biorąc, branża kasyn czeka kilka ważnych następnych lat. Niestabilne warunki i zmiany na kluczowych rynkach mogą być kontynuowane w związku z obawami makroekonomicznymi i zbliżającymi się ograniczeniami związanymi z koronawirusem. Gry kasynowe online, a mianowicie zakłady sportowe, zapewniają kasynom znaczną szansę. Wykorzystanie rynku internetowego w miarę legalizacji zakładów sportowych w stanach USA będzie kluczowym czynnikiem napędzającym przychody w nadchodzących latach.
Klasyfikacja akcji kasyn z oceną akcji AAII A+
Podczas analizy firmy pomocne jest posiadanie obiektywnych ram, które umożliwiają porównywanie firm w ten sam sposób. Dlatego AAII stworzyła oceny akcji A+, które oceniają spółki pod kątem pięciu czynników, które zostały wskazane w badaniach i rzeczywistych wynikach inwestycyjnych, aby zidentyfikować akcje wyprzedzające rynek w dłuższej perspektywie: wartość, wzrost, dynamika, korekty szacunków zysków (i niespodzianek) i jakości.
Korzystanie z AAII A+ Oceny Akcji Inwestora, poniższa tabela podsumowuje atrakcyjność akcji trzech kasyn — Caesars Entertainment, MGM Resorts i PENN Entertainment — w oparciu o ich podstawy.
Podsumowanie oceny A+ AAII dla trzech akcji kasyn
Amerykańskie Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych
Co ujawniają klasy A+?
Caesars Entertainment
Akcje wyższej jakości posiadają cechy związane z potencjałem wzrostu i zmniejszonym ryzykiem spadków. Analiza historyczna oceny jakości pokazuje, że akcje z wyższymi ocenami osiągały średnio lepsze wyniki niż akcje z niższymi ocenami w okresie od 1998 do 2019 roku.
Caesars Entertainment posiada klasę jakości C z wynikiem 57. Klasa jakości A+ to percentyl średniej rang percentylowych zwrotu z aktywów (ROA), zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC), zysku brutto do aktywów, rentowność wykupu, zmiana łącznych zobowiązań do aktywów, rozliczeń międzyokresowych do aktywów, ocena ryzyka upadłości (Z) podwójnej najwyższej wartości Z i ocena F-score. F-Score to liczba od zera do dziewięciu, która ocenia siłę sytuacji finansowej firmy. Uwzględnia rentowność, dźwignię finansową, płynność i efektywność operacyjną firmy. Wynik jest zmienny, co oznacza, że może uwzględniać wszystkie osiem miar lub, jeśli którykolwiek z ośmiu miar jest nieważny, ważne pozostałe miary. Jednak aby otrzymać Wynik Jakości, akcje muszą mieć ważną (niezerową) miarę i odpowiadającą jej pozycję w co najmniej czterech z ośmiu miar jakości.
Firma zajmuje silną pozycję pod względem F-Score, zmiany łącznych zobowiązań w aktywa i rozliczeń międzyokresowych w aktywa. Caesars Entertainment ma wynik F-Score równy 5, zmianę łącznych zobowiązań w stosunku do aktywów o –12.9% i rozliczeń międzyokresowych w aktywach o –5.6%. Mediana sektora F-Score i zmiana sumy zobowiązań do aktywów wynoszą odpowiednio 4 i 2.4%. Jednak Caesars Entertainment wypada słabo pod względem zwrotu z zainwestowanego kapitału i Z-Score, odpowiednio na 22. i 28. percentylu.
Korekty szacunków zysków wskazują, jak analitycy postrzegają krótkoterminowe perspektywy firmy. Na przykład firma Caesars Entertainment ma ocenę D w ocenie szacunkowych zarobków, która jest ujemna. Ocena opiera się na statystycznym znaczeniu ostatnich dwóch niespodzianek kwartalnych zysków oraz procentowej zmianie konsensusu szacunkowego na bieżący rok podatkowy w ciągu ostatniego miesiąca i ostatnich trzech miesięcy.
Caesars Entertainment poinformowało o dodatniej niespodziance zysków za trzeci kwartał 2022 r. w wysokości 65.5%, aw poprzednim kwartale odnotowało niespodziewane zyski w wysokości -433.3%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus dotyczący zysków za czwarty kwartał 2022 r. spadł z 0.187 USD do 0.163 USD na akcję z powodu jednej korekty w górę i jednej w dół. W ciągu ostatnich trzech miesięcy konsensus dotyczący zysków na cały rok 2022 spadł o 0.3% ze straty w wysokości 3.379 USD do straty w wysokości 3.388 USD na akcję z powodu jednej korekty w górę i jednej w dół.
Firma ma ocenę wartości C, opartą na jej ocenie wartości wynoszącej 44, co jest wartością średnią. Wynika to ze stosunku ceny do wartości księgowej (P/B) wynoszącego 2.8 i stosunku ceny do sprzedaży (P/S) wynoszącego 1.02, które plasują się odpowiednio na 72. i 34. percentylu. Caesars Entertainment ma ocenę wzrostu B opartą na wyniku 76. W ciągu ostatnich pięciu lat firma odnotowała silny wzrost sprzedaży rok do roku.
Międzynarodowe ośrodki wypoczynkowe MGM (MGM) jest spółką holdingową. Firma, poprzez swoje spółki zależne, jest właścicielem i operatorem zintegrowanych kasyn, hoteli i ośrodków rozrywki w całych Stanach Zjednoczonych iw Makau. Segmenty firmy obejmują kurorty ze striptizem w Las Vegas, operacje regionalne i MGM China. Segment kurortów ze striptizem w Las Vegas obejmuje Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (w tym The Signature), Mandalay Bay (w tym Delano i Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (w tym The Park), Excalibur i Park MGM (w tym NoMad Las Vegas). Segment działalności regionalnej składa się z MGM Grand Detroit w Detroit w stanie Michigan; Beau Rivage w Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica w Tunica, Mississippi; Borgata w Atlantic City, New Jersey; MGM National Harbor w hrabstwie Prince George's w stanie Maryland; MGM Springfield w Springfield, Massachusetts; Empire City w Yonkers w stanie Nowy Jork; i MGM Northfield Park w Northfield Park w stanie Ohio. MGM China składa się z MGM Macao i MGM Cotai.
Firma ma ocenę wartości B na podstawie oceny wartości 67, która jest uważana za dobrą wartość. Wyższe wyniki oznaczają atrakcyjniejsze akcje dla inwestorów wartościowych, a tym samym lepszą ocenę.
Ranking Value Score MGM Resorts opiera się na kilku tradycyjnych wskaźnikach wyceny. Spółka zajmuje 3 miejsce pod względem rentowności dla akcjonariuszy, 37 pod względem stosunku ceny do sprzedaży i 40 pod względem stosunku ceny do zysku (P/E) (im wyższa pozycja, tym lepsza wartość). Spółka ma rentowność dla akcjonariuszy na poziomie 17.8%, wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie 1.15 oraz wskaźnik ceny do zysku na poziomie 12.6. Firma ma stosunek wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (Ebitda) na poziomie 8.2, co przekłada się na 44 pozycję.
Ocena wartości opiera się na rankingu percentyla średniej z przedziałów percentyla wyżej wymienionych wskaźników wyceny, wraz ze stosunkiem ceny do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF) i stosunkiem ceny do wartości księgowej. Ranking jest skalowany w taki sposób, aby przypisywać wyższe noty akcjom o najbardziej atrakcyjnych wycenach i niższe notowania akcjom o najmniej atrakcyjnych wycenach.
MGM Resorts ma Momentum Grade B, w oparciu o jego Momentum Score 67. Oznacza to, że jest powyżej średniej pod względem względnej siły ważonej w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Wynik ten opiera się na ponadprzeciętnej względnej sile cen wynoszącej 8.5% w ostatnim kwartale, 9.9% w drugim i 9.9% w czwartym ostatnim kwartale, skompensowanej przez relatywną wartość poniżej średniej siła cen –18.0% w trzecim ostatnim kwartale. Wyniki to kolejno 76, 77, 28 i 68 z ostatniego kwartału. Ważona względna siła cenowa z czterech kwartałów wynosi 3.7%, co przekłada się na wynik 67. Ranking względnej siły ważonej z czterech kwartałów to względna zmiana ceny dla każdego z ostatnich czterech kwartałów, przy czym ostatnia kwartalna zmiana ceny ma wartość wagę 40%, a każdemu z trzech poprzednich kwartałów przypisano wagę 20%.
MGM Resorts ma ocenę jakości C z wynikiem 60. Firma zajmuje silną pozycję pod względem wyniku F-Score i rentowności wykupu. Spółka ma F-Score na poziomie 8 i rentowność wykupu na poziomie 17.8%. Średnia w branży rentowność wykupu wynosi –0.1%, czyli znacznie poniżej MGM Resorts. Firma plasuje się poniżej mediany branżowej pod względem rozliczeń międzyokresowych do aktywów, zwrotu z zainwestowanego kapitału, zmiany łącznych zobowiązań do aktywów, Z-Score i dochodu brutto do aktywów.
PENN Rozrywka (PENN), dawniej Penn National Gaming, jest dostawcą zintegrowanej rozrywki, treści sportowych i gier kasynowych. Firma obsługuje około 44 nieruchomości w ponad 20 stanach, zakłady sportowe online w ponad 13 jurysdykcjach i iCasino w pięciu w ramach portfela marek, w tym Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook i theScore Bet. Firma koncentruje się również na platformie medialnej i bukmacherskiej oraz własnym studiu treści iCasino. Jej portfolio składa się z programu lojalnościowego dla klientów mychoice, który oferuje ponad 26 milionom członków zestaw nagród i doświadczeń w różnych kanałach biznesowych. Marki kasyn i torów wyścigowych firmy obejmują Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel i Cactus Petes Resort Casino. Jej marki zakładów sportowych to Barstool Sportsbook i theScore Bet. Jego hotele i kurorty znajdują się w całej Ameryce Północnej. Ma zasięg detaliczny gier w całej Ameryce Północnej z ponad 50,000 XNUMX automatów do gry i terminali loterii wideo.
PENN Entertainment posiada klasę jakości C z wynikiem 45. Spółka wypada słabo pod względem zwrotu z zainwestowanego kapitału, zmiany sumy zobowiązań do aktywów i dochodu brutto do aktywów. PENN Entertainment ma zwrot z zainwestowanego kapitału na poziomie 7.0%, zmianę sumy zobowiązań na aktywa na poziomie 7.1% oraz dochód brutto na aktywa na poziomie 15.7%.
PENN Entertainment ma ocenę Momentum C na podstawie wyniku Momentum równego 55. Oznacza to, że jest średnia pod względem względnej siły ważonej w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Ważona względna siła cenowa z czterech kwartałów wynosi 0.2%.
PENN Entertainment odnotował dodatnią niespodziankę zysków za trzeci kwartał 2022 r. w wysokości 90.5%, aw poprzednim kwartale odnotował niespodziewane zyski w wysokości -72.4%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus dotyczący zysków za czwarty kwartał 2022 r. wzrósł z 1.427 USD do 1.428 USD na akcję z powodu jednej korekty w górę i dwóch korekt w dół. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus dotyczący zysków na cały rok 2022 wzrósł z 1.561 USD do 1.562 USD na akcję, na podstawie jednej korekty w górę i dwóch korekt w dół.
Spółka ma ocenę wartości C, opartą na jej ocenie wartości 58. Wynika to z ponadprzeciętnego wskaźnika ceny do zysku wynoszącego 25.1 i poniżej średniej stopy zwrotu dla akcjonariuszy wynoszącej –1.0%, co plasuje się na 68. i 57. miejscu odpowiednio percentyl. PENN Entertainment ma ocenę wzrostu A w oparciu o wynik 85. Firma odnotowała silny wzrost sprzedaży w ciągu ostatnich pięciu lat.
____
Akcje spełniające kryteria podejścia nie stanowią listy „polecanych” ani „kupuj”. Ważne jest, aby zachować należytą staranność.
Jeśli chcesz uzyskać przewagę nad tą zmiennością rynku, zostać członkiem AAII.
Źródło: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/