Nasdaq zamknął się w czwartek niżej – czwarty dzień z rzędu. Ale przynajmniej nie wszystkie wiadomości są złe. Pomimo niedawnej wyprzedaży akcji technologicznych, w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, technologiczny Nasdaq nadal rośnie o prawie 10% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Ale nie wszystkie spółki technologiczne miały tyle szczęścia.
W ciągu tych samych sześciu miesięcy akcje pioniera telewizji strumieniowej Roku (ROKU) straciły dosłownie 65% swojej wartości — pomimo faktu, że na przykład w ostatnim kwartale Roku odnotowało 50% wzrost przychodów rok do roku — i wzrost zysków o ponad 400%!
Czy taki rozdźwięk między wzrostem zysków a spadkiem cen akcji ma sens? Nie według analityka Deutsche Bank, Jeffreya Randa,
Rand wezwał inwestorów, aby „nie zmieniali kanału” na Roku. Nawet gdy Rand ugiął się przed rzeczywistością i obniżył swoją cenę docelową na Roku do 300 USD w odpowiedzi na wyprzedaż, upierał się, że ta wyprzedaż akcji Roku jest „przesadzone” – i że Roku ponownie wzrośnie. Rzeczywiście, przy zamknięciu akcji Roku w czwartek nieco powyżej 167 USD, jego cena docelowa 300 USD sugeruje, że akcje Roku mogą zyskać nawet 80% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię Rand, kliknij tutaj)
Co daje Randowi taką pewność siebie w obliczu intensywnego pesymizmu inwestorów?
Niezależnie od spadku cen akcji, Rand uważa, że „Roku pozostaje na dobrej pozycji i jest liderem rynku na szybko rozwijającym się rynku telewizji podłączonej (CTV)”. A jeśli Roku dobrze sobie radzi ze swoją działalnością, cena akcji powinna zadbać o siebie.
Mówiąc o tym, Roku będzie miał kolejną szansę na wykazanie się w lutym, kiedy firma poda wyniki za IV kwartał. Rand uważa, że zyski z czwartego kwartału mogą być pozytywnym katalizatorem dla akcji: „Nasze kontrole wskazują, że rynek reklamowy pozostał silny w czwartym kwartale, pomimo pewnych początkowych obaw, że marki zmniejszą wydatki na reklamę w tym kwartale ze względu na problemy z łańcuchem dostaw”.
Obecnie „oczekiwania są niskie” dla Roku w czwartym kwartale i chociaż brzmi to jak zła wiadomość, może to oznaczać tylko, że poprzeczka, którą Roku musi oczyścić, aby pozytywnie zaskoczyć analityków, została obniżona.
Jak wyjaśnia Rand, Roku wciąż zwiększa przychody o ponad 30% dzięki „solidnym” wydatkom reklamowym swoich klientów. Podczas gdy analityk przyznaje, że w „rzadkich przypadkach… reklamodawcy cofnęli [wydatki na reklamy Roku] z powodu ograniczeń podaży”, w tym samym czasie inne, jeszcze większe „firmy, które mają podaż i czerpią korzyści z silnego środowiska wydatków konsumenckich, są zwiększenie wydatków na reklamę”. Efekt netto kilku małych firm wydających mniej, podczas gdy więcej i większych wydaje więcej, powinien zatem wystarczyć, aby przychody Roku w IV kwartale rosły.
O ile mogą wzrosnąć przychody Roku? Rand przewiduje 37% w czwartym kwartale 4 r. i być może 2021% w 36 r., a następnie kolejny wzrost o 2022% w 31 r. I zakładając, że ma rację, akcje Roku są obecnie sprzedawane za zaledwie około 2023-krotność przychodów z 4 r. — w porównaniu z 2023-krotną wyceną przychodów, którą analityk uważa, że lepiej odzwierciedlałoby wewnętrzną wartość akcji.
Wśród społeczności analityków większość jest po stronie Roku. Biorąc pod uwagę 15 zakupów, 2 wstrzymania i 3 sprzedaże, odtwarzacz strumieniowy ma średnią ocenę konsensusu kupna. Akcje są wycenione na 167.36 USD, a średnia cena docelowa na poziomie 339.42 USD sugeruje potencjał wzrostu o ~ 103% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Zobacz prognozę akcji ROKU na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź „Najlepsze akcje do kupienia” TipRanks, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia na temat kapitału własnego TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/roku-road-rocky-could-nearly-124834729.html