Dane sugerują, że inwestorzy detaliczni odegrali dużą rolę zarówno w gwałtownym upadku rynku, jak i jego odwróceniu

Jeśli nie spojrzałeś na rynki do 4:05 w poniedziałek, niewiele się wydarzyło.

24 stycznia był „jednym z tych dni, które będą wyglądać jak przełom w historii rynku” – napisał w notatce Nicholas Colas z DataTrek. „Jeśli jednak patrzyłeś na ekrany w ciągu dnia, szybko nie zapomnisz dzisiejszej akcji”.

Indeks zmienności Cboe (^VIX) wzrósł aż do 38.94 – najwyższego od października 2020 r. – a S&P 500 spadł o 3.8% około 12:30, po czym ponownie wzrósł i zakończył na poziomie 0.28%. Nasdaq (^IXIC) spadł w południe o prawie 5%, po czym zakończył dzień na zielono, podczas gdy Dow (^DJI) zakończył dzień wzrostem o 99.13 punktu (+0.29%) po spadku w ciągu dnia o ponad 1,000 punktów.

Główny strateg rynkowy LPL Ryan Detrick wskazał że chociaż od 88 r. rynek spadł tak samo jak w poniedziałek 1950 razy, wczoraj „był to dopiero trzeci raz, kiedy akcje zamknęły się wyżej, gdy opadł kurz. (Obydwa pozostałe miały miejsce w październiku 08 r.).”

Jak wynika z raportów Bloomberga na temat danych JPMorgan, inwestorzy indywidualni byli głównym czynnikiem napędzającym wyprzedaż. Jednocześnie, według Colasa, „inwestorzy detaliczni nie mieli dziś wyjścia i kupili to wycofanie”.

Inwestorzy detaliczni i „spaz paniki sprzedaży”

Przez całą pandemię, którą charakteryzował wzrost akcji spółek memów, takich jak GameStop (GME) i nowych platform, takich jak Robinhood (HOOD), inwestorzy detaliczni wywierali siłę równoważącą na rynku, wkraczając do zakupów w obliczu spadków na rynku.

„Wykorzystujemy dane Fidelity dotyczące najczęściej sprzedawanych nazw jako wskaźnik zastępczy dla działalności tej grupy” – napisał Colas, odnosząc się do narzędzia Fidelity śledzącego samodzielnie zarządzanych inwestorów detalicznych. „Wolumen zamówień był średnio 2-3 razy wyższy niż w ostatnich dniach”, a czołowe marki to Tesla (TSLA), 3x Nasdaq ETF TQQQ, Apple (AAPL) i Nvidia (NVDA). Znacznie więcej kupowano także GameStop i AMC (AMC), co sugeruje, że inwestorzy indywidualni kupowali nawet akcje memów podczas popołudniowych transakcji. 

Inne dane sugerowały, że rano inwestorzy detaliczni wyprzedali dużo, jak donosi Bloomberg: „W spazmie spanikowanej wyprzedaży we wczesnych godzinach poniedziałkowych inwestorzy indywidualni wyprzedali do południa akcje o wartości netto 1.36 miliarda dolarów, większość w pierwszej godzinie, według dane zebrane przez specjalistę ds. strategii JPMorgan Chase & Co., Peng Chenga.”

Historia jest kontynuowana

W każdym razie przebłyski niedźwiedzi mogą być w rzeczywistości dobrą rzeczą, jeśli najnowsza historia jest jakąkolwiek wskazówką: Lori Calvasina, szefowa działu strategii akcji w USA w RBC Capital Markets, zauważyła, że ​​niedawne badanie nastrojów przeprowadzone przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych wykazało, że nastroje wśród inwestorów detalicznych są zwyżkowe osiągnął najniższy poziom od lipca 2020 r., a pesymizm osiągnął najwyższy od września 2020 r.

18 sierpnia 2020 r. indeks S&P po raz pierwszy zamknął się na rekordowym poziomie po krachu wywołanym pandemią w marcu 2020 r., a rynki kontynuowały stałe wzrosty aż do zawirowań na początku 2022 r.

„To coś, co bardzo mnie pociesza” – powiedziała Calvasina w Yahoo Finance Live (wideo powyżej), „że nawet jeśli nie widzieliśmy jeszcze pełnego efektu ruchu w dół, nadal będziemy osiągać skromne zyski w rynku przed końcem roku.”

Ethan Wolff-Mann jest starszym pisarzem i szefem personelu w Yahoo Finance. Kiedy pisze raporty, koncentruje się na inwestycjach, kwestiach konsumenckich i finansach osobistych. Śledź go na Twitterze @ewolffmann.

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube, Reddit