Ponowne otwarcie napędza wzrost rynku, ignorując przypadki COVID i wskaźniki PMI

Najważniejsze wiadomości

Azjatyckie rynki akcji były znacznie wyższe, ponieważ Hongkong osiągnął lepsze wyniki niż Japonia, a Filipiny świętowały Dzień Bonifacio na cześć bohatera narodowego Andresa Bonifacio, który według Google pomógł wzniecić filipińską rewolucję z 1896 r.GOOG
.

CNY zyskał +1.06% w stosunku do dolara amerykańskiego, zamykając się w ciągu nocy na poziomie 7.08, podczas gdy indeks dolara azjatyckiego zyskał +0.71% w stosunku do dolara. Wolumeny były wysokie w całym regionie, napędzane przez MSCIMSCI
Semi-Annual Index Rebalance, która wymaga od pasywnych zarządzających aktywami ponownego zbilansowania swoich ETF-ów i funduszy indeksowych przy dzisiejszym zamknięciu rynku. Pomimo niższego otwarcia Hongkong odnotował przyspieszenie w górę w związku z doniesieniami o złagodzeniu ograniczeń mobilności w kilku miastach, w tym w Kantonie i Pekinie. Komunikat rządu o poluzowaniu takich obostrzeń jest realizowany lokalnie, więc zajmuje to trochę czasu. Nasz China Mobility Tracker pokazuje, że w Guangzhou nadal obserwuje się spadek natężenia ruchu i korzystania z metra, chociaż przyszły tydzień będzie bardzo interesujący, aby zobaczyć, czy nastąpi odwrócenie. Rynki patrzą w przyszłość, więc przewidują taką zmianę.

Nadal obserwujemy pozytywne wyniki w trzecim kwartale, ponieważ wyniki Bilibili przewyższyły oczekiwania, ponieważ klasa akcji w Hongkongu wzrosła z dnia na dzień o +3%. Akcje nieruchomości zarówno w Chinach, jak iw Hongkongu odnotowały realizację zysków, gdy kilku deweloperów ogłosiło emisję akcji w następstwie pięciu zmian polityki ogłoszonych przez CSRC. Specjalnie ostrzegaliśmy przed tym wczoraj, preferując obligacje nieruchomości zamiast akcji nieruchomości. Szorty w Hongkongu były dość spokojne, ponieważ krótkie obroty akcjami internetowymi w Hongkongu ucichły. Ciekawe prawda? Chiny kontynentalne miały mieszany dzień, na czele którego stały akcje uznaniowe, co jest znakiem, że uczestnicy rynku spodziewają się dalszego rozluźnienia. Rynki nie zwróciły uwagi na słabe „oficjalne” PMI, które były bardziej od oczekiwań. PMI dla przemysłu wyniósł 16.76 w porównaniu z oczekiwaniami 48 i 49 we wrześniu, podczas gdy PMI poza produkcją wyniósł 49.2 w porównaniu z oczekiwaniami 46.7 i 48 w październiku. Rynki nie przejmowały się również 48.7 nowymi przypadkami COVID i 4,236 33,376 bezobjawowymi przypadkami. Rajd w Hongkongu i Chinach powoduje ból, ponieważ inwestorzy są żałośnie niedostatecznie wyeksponowani na naszą tezę IMO dotyczącą powrotu do biznesu. XPeng (XPEV US, 9868 HK) ogłosił mieszane wyniki dziś rano przed otwarciem w USA.

Hang Seng i Hang Seng Tech zyskały +2.16% i +2.77% wolumenu +33.18% od wczoraj, co stanowi 180% średniej rocznej. Akcje 1 wzrosły, a 398 spadły. Krótkie obroty na Rynku Głównym wzrosły o +104% od wczoraj, co stanowi 17.11% średniej rocznej, ponieważ 173% obrotów stanowiły krótkie obroty. Czynniki wzrostu wyprzedziły czynniki wartości, podczas gdy spółki o dużej kapitalizacji wyprzedziły spółki o małej kapitalizacji. Sektor finansowy był jedynym sektorem poza sektorem, który odnotował spadek o -1%, podczas gdy artykuły podstawowe zyskały +17%, dyskrecjonalne zakończyły się wzrostem +0.66%, a sektory przemysłowe zamknęły się +4.69%. Czołowymi podsektorami były motoryzacja, dobra konsumpcyjne i towary konsumpcyjne trwałego użytku/odzież, podczas gdy podsektory nieruchomości były wyłączone. Wolumeny Southbound Stock Connect były umiarkowane, ponieważ inwestorzy z kontynentu kupili akcje Hongkongu za 3.91 mln USD, przy czym Tencent to niewielki zakup netto, a Meituan umiarkowany zakup netto.

Szanghaj, Shenzhen i STAR Board były mieszane +0.05%, +0.12% i -0.22% wolumenu -3.85% od wczoraj, co stanowi 97% średniej rocznej. Akcje 1 wzrosły, a 1,813 spadło. Czynniki wzrostu w większości przewyższały czynniki wartości, podczas gdy spółki o dużej kapitalizacji osiągały lepsze wyniki niż spółki o małej kapitalizacji. Sektory uznaniowe wzrosły o +2,730%, komunikacja o +4.1%, a energia o +3.43%, podczas gdy nieruchomości zamknięto na niższym poziomie -2.1%. Czołowymi podsektorami były motoryzacja, telekomunikacja i części samochodowe, podczas gdy podsektory artykułów gospodarstwa domowego, produktów rekreacyjnych i nieruchomości znalazły się wśród najgorszych. Przepływy Northbound Stock Connect były umiarkowane/wysokie, ponieważ inwestorzy zagraniczni kupili akcje o wartości 2.21 mln USD w kontynentalnej części kraju. CNY miał dobry dzień w stosunku do dolara amerykańskiego, zyskując +693% do zamknięcia na poziomie 1.06, obligacje skarbowe pozostały bez zmian, a miedź spadła o -7.08%.

Chiny Główne chińskie narzędzie do śledzenia mobilności

Ruch w metrze nadal słabnie, choć warto zauważyć, że ruch miejski w Shenzhen rośnie. W Kantonie nadal obserwuje się spadek ruchu w metrze.

Występ ostatniej nocy

Kursy wymiany walut, ceny i zyski z ostatniej nocy

• CNY za 7.08 USD w porównaniu z 7.16 wczoraj
• CNY za 7.33 EUR w porównaniu z 7.43 wczoraj
• Rentowność 10-letnich obligacji rządowych 2.89% wobec 2.88% wczoraj
• Rentowność 10-letnich obligacji Chińskiego Banku Rozwoju 3.03% w porównaniu z 2.99% wczoraj
• Cena miedzi -0.11% noc