REIT a fundusze nieruchomości: przegląd
REIT to korporacja, fundusz powierniczy lub stowarzyszenie, które inwestuje bezpośrednio w nieruchomości przynoszące dochód i jest przedmiotem obrotu jak akcje. Fundusz nieruchomości to rodzaj funduszu nieruchomościowego fundusz wspólnego inwestowania która koncentruje się przede wszystkim na inwestowaniu w papiery wartościowe oferowane publicznie firmy z branży nieruchomości. Chociaż możesz użyć obu do dywersyfikacji swojego portfela inwestycyjnego, istnieją kluczowe różnice, o których warto wiedzieć.
Na wynos
- Fundusz inwestycyjny zajmujący się inwestycjami w nieruchomości (REIT) to korporacja, która inwestuje w nieruchomości przynoszące dochód i jest kupowana i sprzedawana jak akcje.
- Fundusz nieruchomości to rodzaj funduszu inwestycyjnego inwestującego w papiery wartościowe oferowane przez publiczne spółki z branży nieruchomości, w tym REIT.
- REIT regularnie wypłacają dywidendy, natomiast fundusze nieruchomości zapewniają wartość poprzez aprecjację.
REIT
A REITStruktura spółki jest pod tym względem podobna do struktury funduszu wspólnego inwestowania inwestorzy łączą swoje kapitały, aby kupić udział w nieruchomości komercyjnej, a następnie zarabiać na swoich udziałach – ale z pewnymi kluczowymi różnicami. REIT są zobowiązane do wypłaty co roku minimum 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidend dla akcjonariuszy. Dzięki temu inwestorzy indywidualni mogą uzyskiwać dochody z nieruchomości – bez konieczności samodzielnego zakupu, zarządzania czy finansowania jakichkolwiek nieruchomości.
Istnieją trzy główne typy REITów:
- Akcje REIT Equ posiadać i obsługiwać nieruchomości przynoszące dochód.
- REITY hipoteczne pożyczać pieniądze właścicielom i operatorom nieruchomości bezpośrednio w drodze kredytów hipotecznych i pożyczek lub pośrednio poprzez nabywanie papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką.
- Hybrydowe REIT są połączeniem REIT-y kapitałowe i hipoteczne.
Większość przychodów związanych z kapitałowymi REIT-ami pochodzi z czynszów za nieruchomości, natomiast przychody z hipotecznych REIT-ów generowane są z odsetek od kredytów hipotecznych.
Portfele REIT mogą obejmować kompleksy mieszkalne, centra danych, placówki opieki zdrowotnej, hotele, infrastrukturę, budynki biurowe, centra handlowe, magazyny samoobsługowe, tereny leśne i magazyny. Oto przykładowe zestawienie sektorów osiągających najlepsze wyniki w 2019 r., według Krajowego Stowarzyszenia Funduszy Inwestycyjnych w Nieruchomości:
| Sektor Nieruchomości | Całkowity zwrot w 2019 r |
|---|---|
| Przemsyl | 48.7% |
| Centra przetwarzania danych | 44.2% |
| Drzewny | 42.0% |
| Infrastruktura | 42.0% |
Fundusze nieruchomości
Podobnie jak zwykłe fundusze inwestycyjne, fundusze inwestycyjne zajmujące się nieruchomościami można zarządzać aktywnie lub pasywnie. Te zarządzane pasywnie zazwyczaj śledzą wyniki indeksu porównawczego. Na przykład Fundusz Vanguard Indeks Nieruchomości (VGSLX), która inwestuje w REIT-y kupujące budynki biurowe, hotele i inne nieruchomości, śledzi indeks MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Istnieją trzy rodzaje funduszy nieruchomości:
- Fundusze będące przedmiotem obrotu na giełdzie nieruchomości posiadają akcje spółek z branży nieruchomości oraz REIT-ów. Podobnie jak inne fundusze ETF, handlują one podobnie jak akcjami na głównych giełdach.
- Fundusze inwestycyjne nieruchomości może być otwarte lub zamknięte i zarządzane aktywnie lub pasywnie.
- Prywatne fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości to profesjonalnie zarządzane fundusze inwestujące bezpośrednio w nieruchomości. Są one dostępne tylko dla akredytowanych inwestorów o dużej wartości netto i zazwyczaj wymagają dużej minimalnej inwestycji.
Fundusze nieruchomości inwestują przede wszystkim w REIT i spółki obsługujące nieruchomości; jednakże niektóre fundusze nieruchomości inwestują bezpośrednio w nieruchomości. Fundusze nieruchomości zyskują na wartości głównie poprzez aprecjację i generalnie nie zapewniają inwestorom krótkoterminowego dochodu w taki sam sposób, jak REIT. Mimo to fundusze nieruchomości mogą zaoferować znacznie szerszą selekcję (i dywersyfikację) aktywów niż kupowanie pojedynczych REIT-ów.
REIT a fundusze inwestycyjne nieruchomości
Oto najważniejsze różnice między REIT-ami a funduszami nieruchomości:
- REIT inwestują bezpośrednio w nieruchomości oraz posiadają, obsługują lub finansują nieruchomości przynoszące dochód. Fundusze nieruchomości zazwyczaj inwestują w REIT i akcje spółek powiązanych z nieruchomościami.
- REIT handlują na głównych giełdach w taki sam sposób, jak akcje, a ich ceny zmieniają się w trakcie sesji giełdowej. Większość REIT charakteryzuje się dużą płynnością, a obrót odbywa się w ramach znacznych wolumenów. Fundusze nieruchomości nie handlują jak akcjami, a ceny akcji są aktualizowane tylko raz dziennie. Fundusz nieruchomości możesz kupić bezpośrednio od firmy, która go utworzyła lub za pośrednictwem internetowego brokera.
- 90% podlegającego opodatkowaniu dochodu REIT jest wypłacane w formie dywidend dla akcjonariuszy, a inwestorzy zarabiają na tych dywidendach. Fundusze nieruchomości zapewniają wartość poprzez aprecjację, więc mogą nie być dobrym wyborem, jeśli zależy Ci na dochodzie pasywnym lub krótkoterminowym zysku.
Czy REIT są odpowiednie dla inwestorów długoterminowych?
REITy muszą wypłacać akcjonariuszom większość swoich zysków w formie dywidend, co czyni je dobrym źródłem dochodu, a nie zysków kapitałowych. Jako takie są bardziej odpowiednie dla inwestorów poszukujących dochodu. Inwestorzy długoterminowi poszukujący aprecjacji i chcący ekspozycji na nieruchomości mogą zamiast tego rozważyć fundusze wspólnego inwestowania specjalizujące się w tej klasie aktywów.
Co jest bardziej płynne: REIT czy fundusze nieruchomości?
Ponieważ REIT są notowane i przedmiotem obrotu na głównych giełdach papierów wartościowych, są one zwykle bardziej płynne niż akcje funduszy wspólnego inwestowania, które można wykupić dopiero na koniec dnia handlowego, kiedy zostanie rozliczona NAV.
Czy można skrócić rynek mieszkaniowy za pomocą REIT-ów?
Możesz sprzedaj krótko REIT tak samo jak inne akcje, o ile dostępne są akcje do pożyczenia. Należy jednak pamiętać, że ponieważ REIT wypłacają regularne i stosunkowo wysokie dywidendy, pozycja krótka jest odpowiedzialna za dostarczenie tej wypłaty na rzecz pozycji długiej. Lepszym pomysłem może być skrócenie akcji poszczególnych spółek budujących domy lub mieszkaniowych funduszy ETF, aby uniknąć tego problemu.
Bottom Line
REIT i fundusze wspólnego inwestowania w nieruchomości oferują inwestorom sposób na dostęp do nieruchomości bez konieczności posiadania, obsługi lub finansowania nieruchomości. Ogólnie rzecz biorąc, REIT mogą zapewnić stałe źródło dochodu w postaci dywidend. Z drugiej strony fundusze nieruchomości tworzą znaczną część swojej wartości poprzez aprecjację, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów długoterminowych.
Źródło: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo