„Przywrócenie równowagi podczas tego wycofywania to świetny pomysł”: 6 pytań, które należy teraz zadać swojemu doradcy finansowemu, gdy akcje nadal spadają

Inwestorzy, zwłaszcza nowi, są poddawani testowi przez a konwulsyjna giełda co powoduje utratę wartości w obliczu pojawiających się ogólnych kwestii ekonomicznych. Kiedy będzie ciepło Inflacja wysoka od kilkudziesięciu lat jest fajna? Jakie są pogłosy o trwającej inwazji Rosji na Ukrainę? Co jest prawdopodobieństwo recesji i jak to wygląda, jeśli i kiedy nadejdzie?

Łatwiej to powiedzieć niż zrobić, biorąc pod uwagę, że inwestorzy każdej wielkości są zaprogramowani, aby nienawidzić gromadzenia strat zamiast zysków, zgodnie z teorią ekonomii behawioralnej niechęć do straty.

Pomimo sporadycznych przebłysków zieleni, w tym tygodniu na giełdach panowały skaliste, rubinowo-czerwone spadki. W czwartek przecena była kontynuowana. Średnia przemysłowa Dow Jones
DJIA,
+ 1.58%
spadł w handlu popołudniowym o około 1.5%. S&P500
SPX,
+ 2.53%
spadł o około 1.5% i zbliżał się do bessy, którą definiuje się jako spadek o 20% w stosunku do niedawnego szczytu. Tymczasem Nasdaq Composite
KOMP,
+ 3.90%
spadł o ponad 1.6%. Dow i S&P 500 obaj skończyli czwartek, ale Nasdaq zakończył sesję wzrostem o 0.1%. Zamknięcie indeksu S&P na poziomie 3,930 oznacza blisko 3,837.25, co stanowi technicznie punkt odniesienia na rynku niedźwiedzia.

Ale oddychaj głęboko, kontynuują doradcy, i pamiętaj, że istnieją sposoby na ulepszenie i zmianę swojego podejścia do inwestowania bez podejmowania prób niemożliwego w drodze rzekomo znalezienia najlepszego momentu na wskoczenie na rynek i wyjście z niego.

„Przywrócenie równowagi podczas tego cofnięcia to świetny pomysł” – powiedział Brandon Opre Zaufanie finansowe w Huntersville w Karolinie Północnej i Fort Lauderdale na Florydzie. Robi to ze swoimi klientami już od około miesiąca, zwłaszcza tymi posiadającymi rachunki maklerskie, gdzie skutki podatkowe strat kapitałowych sprawiają, że przeprowadzka jest „oczywista”. (Więcej o tym później.)

Przywrócenie równowagi sprowadza się do trzech elementów, powiedział Trey Bize z Pierwszy sojusznik w Oklahomie, ok. Określ alokację akcji i obligacji w oparciu o tolerancję ryzyka i cele finansowe. Oblicz udziały po stronie akcji i obligacji. Zdecyduj, na jaką wielkość „dryfu” wartości gospodarstw w górę lub w dół należy pozwolić przed przywróceniem równowagi, zauważył.

Mimo to Bize dodał: „Przestrzeganie „systemu” jest niezbędne, co w rzeczywistości nie jest wcale takie proste dla większości ludzi”.

Dlatego właśnie MarketWatch poprosił doradców finansowych o omówienie sposobów, w jakie inwestorzy mogą dokonać przeglądu i korekty swoich portfeli w sposób uwzględniający bieżącą zmianę kwestii, przy jednoczesnym zachowaniu celów długoterminowych.

Co się stanie, jeśli będę trzymać pieniądze w funduszach indeksowych?

Przygotuj się na większe wahania na rynku – i najprawdopodobniej więcej strat – ale potem przygotuj się na odbicie w stronę zysków w pewnym momencie – radzą doradcy. „Jeśli utrzymasz kurs, czas prawdopodobnie będzie Twoim przyjacielem. W zależności od indeksu ożywienie może być dłuższe lub krótsze” – powiedział Bryan Curry z Planiści przejścia na emeryturę wypełnijcie lukę. Fundusze indeksowe nazwał „świetnym rdzeniem portfela”.

Wpompowywanie pieniędzy w fundusze śledzące benchmarki giełdowe nie jest celem samym w sobie, stwierdziła Erika Safran Doradcy ds. bogactwa Safran w Nowym Jorku.

„Inwestowanie w fundusze indeksowe to narzędzie inwestowania, a nie strategia inwestycyjna” – stwierdziła. „Twoja strategia inwestycyjna będzie dyktować, ile inwestujesz w różne indeksy i będzie to miało główny wpływ na wyniki portfela. Kolejnym krokiem do rozważenia jest koszt inwestycji, a fundusze indeksowe mają niższe koszty niż fundusze aktywnie zarządzane.”

Ważne jest także zrozumienie, w jaki sposób budowane są fundusze indeksowe, powiedział Harlan Freeman z firmy Finansowe BrightPath w rejonie Chicago, Illinois. „Problem wielu funduszy indeksowych polega na tym, że wiele indeksów konstruuje się przy użyciu wag rynkowych. Oznacza to, że największe firmy mają największą alokację w indeksie. W przypadku S&P 500 oznacza to, że mocno skłaniasz się ku technologii, ponieważ około 25% indeksu S&P 500 inwestuje się w technologię.

Inne wskaźniki, takie jak MSCI All Country World Index, „mają tylko 20% przechyłu w kierunku technologii. Fundusz S&P 500 o równej wadze miałby około 14% alokacji na technologie” – zauważył Freeman. „Liczy się cała konstrukcja portfela, a nie to, czy należysz do funduszu indeksowego, czy nie” – dodał później.

Dow jest „ważona ceną”, co oznacza, że ​​cena za akcję spółki określa jej wagę w indeksie.

Jeśli nie ulokuję swoich pieniędzy w funduszach indeksowych, gdzie mam je teraz umieścić – i ile?

Wielu doradców zauważyło, że nie ma jednej odpowiedzi na to pytanie. Mówią, że kierują się celami inwestora, apetytem na ryzyko, tym, jak długo chcą, aby ich pieniądze znajdowały się na rynku, oraz innymi zmiennymi indywidualnymi.

„Zainteresowanie aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi nieco wzrasta w okresach zawirowań na rynku” – twierdzi Chris Diodato z WELLth Planowanie finansowe w Palm Beach Gardens na Florydzie.

Hipotetycznie, aktywnie zarządzany fundusz może próbować zmniejszyć ryzyko w takim momencie, powiedział Diodato. „Jednak próbowanie i skuteczne ośmieszanie portfela przed spadkiem na rynku to dwie różne rzeczy, ponieważ wielu aktywnych menedżerów w efekcie wyrządza więcej szkód portfelowi, próbując zgrać się w czasie z rynkiem”.

Zdaniem Curry'ego nie jest źle mieć małe pozycje w poszczególnych akcjach, co pozwala na lepsze wyniki niż indeksy, ale zawsze ważne jest, aby zachować części środków w gotówce, niczym fundusz na czarną godzinę, stwierdził.

Pomocnym posunięciem mogłoby być „przechylenie portfela akcji ze wzrostu na wartość” – powiedział Freeman. „Jeśli jesteś cierpliwy, rynki o małej kapitalizacji, międzynarodowe rynki rozwinięte i wschodzące są lepiej wyceniane niż amerykańskie akcje o dużej kapitalizacji, więc zwiększenie przechyłu na te kategorie może być pomocne w dłuższej perspektywie i zmniejszyć straty w miarę ciągłego dostosowywania się rynku”.

Ile pieniędzy powinienem wpłacić na konto o stałym dochodzie?

Istnieje tradycyjny portfel 60/40, w którym 60% przypada na akcje, a 40% na obligacje. Podejście ma swoje Kibice i krytycy teraz, ale niezależnie od alokacji, doradcy twierdzą, że należy pamiętać o kilku rzeczach w przypadku stałego dochodu, gdy stopy procentowe rosną.

Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają, co jest znane jako ryzyko stopy procentowej. Obligacje o niższym oprocentowaniu w portfelu danej osoby są teraz na rynku wraz z nowszymi obligacjami vintage o wyższych stopach procentowych – a to „zmniejsza apetyt na starsze obligacje, które oferują niższe oprocentowanie”, jeśli inwestor musiał je sprzedać wcześniej dojrzałości wg FINRA.

Jednak większa liczba obligacji może zapewnić inwestorom dodatkową ochronę przed spadkami, jeśli potencjalna „skala” straty nie daje im spać, powiedział Jeremy Bohne z Zarządzanie majątkiem Paceline w Bostonie, Msza św.

Należy pamiętać, że nie wszystkie obligacje są takie same – dodał. Na przykład krótkoterminowe obligacje, rządowe lub korporacyjne, są uważane za bezpieczniejszą opcję, powiedział. Krótkoterminowy oznacza mniej niż dwa lata od emisji do terminu zapadalności – i to znowu sprowadza się do idei ograniczenia czasu, przez który obligacje o wyższym oprocentowaniu mogą konkurować z obligacjami o niższym oprocentowaniu, powiedział.

I-obligacje, czyli dług rządu federalnego z rentownością dostosowaną do panującej stopy inflacji, są z pewnością opcją do rozważenia, powiedział Bohne. Ludzie mogą kupować obligacje typu I za Oprocentowanie 9.62% do października. Jednym z haczyków jest roczny limit zakupów w wysokości 10,000 5,000 USD, chociaż za kolejne XNUMX USD można kupić zwrot podatku dochodowego. Może to nie zapewnić niektórym inwestorom dużej przestrzeni do bezpiecznego przechowywania części swojego portfela, powiedział Bohne.   

Są też obligacje śmieciowe, czyli wysokodochodowe obligacje, które „zachowują się bardziej jak akcje” – stwierdził. Przykład: dług Carvany
CVNA,
+ 8.93%
i Coinbase
MONETA,
+ 23.86%
spadły na rynkach wysokiej stopy zwrotu Środa po wiadomościach z Carvany o zwolnieniach i raportach o zarobkach z Coinbase pokazujących niższe niż oczekiwano przychody i stratę 2.2 miliona traderów kryptowalut.

„Jeśli Twoim celem jest uniknięcie dużych strat, wysoka wydajność nie jest właściwym rozwiązaniem” – powiedział Bohne.  

Czy mam teraz ograniczyć straty i wycofać się z giełdy?

Nie, twierdziło wielu doradców – ale z pewnymi zastrzeżeniami.

Wiele osób błędnie uważa, że ​​mogą „przewidywać rynek i wiedzieć dokładnie, kiedy i jak długo będą trwały wzrosty i spadki” – stwierdziła Sweta Bhargav z Doradztwo Bogactwo na obszarze Wielkiej Filadelfii. Pomyśl o tym, ile czasu kosztuje zbadanie, jakie ostatecznie są domysły dotyczące tego, kiedy wyjść i ponownie wejść na rynek, powiedział Bhargav. Pomyśl także o kosztach finansowych.

To było handel za pośrednictwem rachunku maklerskiego staje się tańszy, ale „handel na rynku i poza nim nie jest całkowicie swobodny”. A poza tym „z inflacją powyżej 8%, Trzymanie gotówki na uboczu, zarabianie mniej niż 1% nie byłoby mądrym posunięciem, jeśli nie wiesz dokładnie, kiedy wrócisz na rynek. Posiadana gotówka traci siłę nabywczą.”

Odpowiedź może brzmieć „tak” i „nie” – powiedział Safran. Inwestorzy czekający z boku mogą uniknąć spadków, ale przegapią wzrosty – dodała. „Jeśli koniecznie musisz podjąć działania w swoim portfelu, sprzedaj swoich przegranych ze stratą podatkową i co miesiąc odkupuj podobne inwestycje (aby uniknąć zasad sprzedaży prania) dopóki nie zostanie wyczerpany przydział.”

To podejście nie daje żadnych gwarancji, ale Safran stwierdził, że może „pomóc w opanowaniu strachu przed zmiennością i stratą oraz sprawić, że zainwestujesz”.

O czym powinienem pamiętać, jeśli chcę kupić spadek na niektórych akcjach?

Zacznij od odrobiny pokory, powiedział Thomas Duffy Doradcy finansowi Jersey Shore. „Nie ma reguły mówiącej, że dip, który kupiłeś, był najniższym, jaki będzie. Przygotuj się na pomyłkę” – powiedział.

Zobacz także: Opinia: Kiedy można bezpiecznie zacząć ponownie kupować akcje? Jeszcze tam nie jesteśmy, ale jest to sześć znaków, których należy szukać

Bądź także przygotowany na zadanie sobie kilku pytań dotyczących konkretnych akcji, które obserwujesz, powiedział Bohne. „Ważne jest, aby rozważyć, czy niedawny ruch cen jest wynikiem wiadomości dotyczących konkretnej spółki, czy też ogólnych nastrojów inwestorów” – powiedział.

Jeśli chodzi o specyficzną firmę, Bohne powiedział, że pojawia się pytanie, czy firma ma władzę i kontrolę, aby rozwiązać swoje problemy i stawić czoła wyzwaniom. Jeśli chodzi o spadek cen akcji w ciemnościach, jest to nastrój będący poza kontrolą spółki, powiedział. W takim przypadku „wszyscy inwestorzy muszą zmienić swoje spojrzenie na rynek”, zanim perspektywy cen akcji się poprawią.

Jak zrównoważenie portfela wpłynie na mnie w przyszłym roku podatkowym?

IRA i 401(k) są rachunki z ulgą podatkową, a jedną z zalet przywrócenia równowagi jest to, że w następnym sezonie podatkowym nie ma żadnych konsekwencji w przypadku kupna i sprzedaży aktywów w tym roku za pośrednictwem tych rachunków, powiedział Rob Seltzer, księgowy i doradca finansowy w firmie Zarządzanie firmą Seltzer. (Podatek dochodowy rozpoczyna się w momencie wypłaty, z wyjątkiem Roth IRA.)

Inaczej jest w przypadku rachunków podlegających opodatkowaniu, takich jak rachunek maklerski. W tym miejscu przepisy dotyczące zysków kapitałowych – i strat kapitałowych – zamienią wszelkie obecne przywracanie równowagi w coś, co będzie można uwzględnić w przyszłorocznych podatkach.

Zyski kapitałowe podlegają opodatkowaniu stawką 0%, 15% i 20%, w zależności od dochodu gospodarstwa domowego. Ta stawka podatku ma zastosowanie w przypadku sprzedaży lub „zrealizowania” składnika aktywów co najmniej rok po przejęciu. Jeśli upłynie mniej niż rok, dochód uznawany jest za zwykły dochód i opodatkowany według dowolnego przedziału, do którego należy dana osoba.

Inwestorzy mogą wykorzystać swoje straty kapitałowe, aby zrównoważyć podatek od zysków kapitałowych, stosując strategię znaną jako pobieranie strat podatkowych. Jeśli straty kapitałowe przekroczą zyski, IRS pozwoli Ci odliczyć kolejne 3,000 dolarów. Pozostałe straty można przenieść na przyszłe lata podatkowe i rozliczyć z przyszłymi zyskami.

Załóżmy, że dana osoba ma 30,000 50,000 dolarów zysków kapitałowych, ale 20,000 3,000 dolarów strat kapitałowych, powiedział Seltzer. Strata netto wynosi 17,000 XNUMX USD, a po odliczeniu XNUMX USD pozostałe XNUMX XNUMX USD zostaje przeniesione na przyszłe lata.

Seltzer powiedział, że w przypadku tego rodzaju planowania podatkowego i przesunięć portfela należy pamiętać o zasadach sprzedaży usług IRS. Organ podatkowy zapobiegnie poniesieniu przez inwestora straty na akcjach w przypadku zakupu tych samych akcji lub a „zasadniczo identyczne” zapasy na 30 dni przed lub po sprzedaży.

Należy pamiętać o podatkach, ale zachować odpowiednią perspektywę, powiedział Harris Holzberg z firmy Zarządzanie majątkiem Holzberga w Kalifornii. „Osoba nie powinna pozwolić, aby konsekwencje podatkowe stanęły na przeszkodzie jej strategii. Jeśli chcą sprzedać pozycje, aby zachować zyski, nie powinni pozwolić, aby ogon podatkowy machał psem” – stwierdził.   

Przeczytaj także: Inwestorzy nie zaczęli wyceniać w czasie recesji — oto, jak daleko może spaść indeks S&P 500