(Bloomberg) — Bridgewater Associates Raya Dalio wyłoniło się jako największy krótki sprzedawca europejskich akcji, obstawiając przeciwko nim ponad 5.7 miliarda dolarów, próbując skorzystać z potencjalnego spadku wartości.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Inwestycja największego na świecie funduszu hedgingowego obejmuje pozycję 1 miliarda dolarów przeciwko producentowi półprzewodników ASML Holding NV oraz krótki zakład na TotalEnergies SE o wartości około 752 milionów dolarów, zgodnie z danymi zebranymi przez Bloomberg w oparciu o dokumenty regulacyjne. Firma podniosła w tym miesiącu swoje krótkie zakłady w regionie do 18 firm.
Pozycje krótkie są budowane poprzez sprzedaż pożyczonych akcji i odkupienie ich po niższych wartościach, zatrzymując różnicę jako zysk. Jest to przydatne narzędzie dla funduszy hedgingowych, których akcje na całym świecie wpadają w bessę pod presją rosnących stóp procentowych i spirali inflacji.
Nie jest jasne, czy zakłady mają na celu czysty zysk ze spadku akcji, czy też stanowią część szerszej strategii hedgingowej w firmie, która wykorzystuje do inwestowania modele ilościowe. Całkowita liczba pozycji krótkich może być jeszcze wyższa, ponieważ firmy inwestycyjne nie są zobowiązane do ujawniania mniejszych zakładów. Bridgewater, który zarządza aktywami o wartości około 150 miliardów dolarów, jest największym sprzedawcą w Europie, biorąc pod uwagę wartość swoich pozycji.
Greg Jensen, wicedyrektor ds. inwestycji Bridgewater, odmówił komentarza konkretnie na temat zakładów, ale powiedział w wywiadzie dla telewizji Bloomberg, że aktywa wyłaniają się z „zawieszonej animacji” stworzonej przez stałą płynność banków centralnych. Dodał, że korekty są gwałtowne, ale niewielkie w porównaniu do wzrostu z ostatniej dekady, który był napędzany przez luzowanie ilościowe.
„Nadal masz bardzo duże ruchy w aktywach finansowych w Europie i Stanach Zjednoczonych” – powiedział Jensen. „I to właśnie widzimy, a nasze stanowiska są zasadniczo po to, aby chronić się przed tego typu środowiskiem”.
Dalio powiedział w wywiadzie dla gazety La Repubblica opublikowanym w czwartek, że kupuje aktywa zapewniające ochronę przed inflacją, jednocześnie unikając aktywów dłużnych i krajów zagrożonych konfliktami wewnętrznymi lub wojną międzynarodową.
Skrócenie akcji to sprawdzona strategia Bridgewater. Jego zakład o wartości 14 miliardów dolarów przeciwko europejskim firmom w 2020 r. obejmował również krótki przeciwko ASML, a firma zwróciła uwagę w 2018 r. po postawieniu 22 miliardów dolarów na akcje w regionie.
(Aktualizacje z komentarzami Grega Jensena z akapitu piątego.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html