Ray Dalio ostrzega, że ​​Fed prawdopodobnie wywoła coś znacznie gorszego niż wysokie ceny. Oto, co lubi dzisiaj

Niektórzy mówią, że króluje gotówka. Ale według Raya Dalio, założyciela największego na świecie funduszu hedgingowego Bridgewater Associates, w dzisiejszych czasach trzymanie zbyt dużej części pieniędzy inwestycyjnych w gotówce może nie być rozsądne.

„Gotówka nie jest bezpieczną inwestycją, nie jest bezpiecznym miejscem, ponieważ będzie opodatkowana inflacją” – powiedział Dalio CNBC w zeszłym roku.

Ale wysoka od 40 lat inflacja to nie jedyna rzecz, która obecnie niepokoi inwestora-miliardera.

W zeszłym miesiącu w poście na LinkedIn Dalio ostrzega, że ​​zaostrzenie polityki pieniężnej przez Fed może doprowadzić do stagflacji – stanu gospodarczego charakteryzującego się wysoką inflacją, ale bez towarzyszącego jej zwykle silnego wzrostu gospodarczego i zatrudnienia.

„Moim głównym założeniem jest to, że chociaż zacieśnienie polityki pieniężnej zmniejsza inflację, ponieważ powoduje, że ludzie wydają mniej, nie poprawia sytuacji, ponieważ odbiera siłę nabywczą. To po prostu zmienia część ucisku na ludzi poprzez inflację na uciskanie ich poprzez zapewnianie im mniejszej siły nabywczej” – pisze.

„[W] dłuższej perspektywie Fed najprawdopodobniej obierze środkowy kurs, który przybierze formę stagflacji”.

Jeśli zastanawiasz się, co robić, biorąc pod uwagę tę ponurą perspektywę, oto przegląd niektórych z największych udziałów w funduszu hedgingowym Dalio.

Nie przegap

ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)

Zgodnie z ostatnim zgłoszeniem 13F firmy Bridgewater do SEC, na koniec marca fundusz posiadał 22.72 mln akcji Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Z wartością rynkową wynoszącą wówczas około 1.05 miliarda dolarów, VWO było największym holdingiem w portfelu Dalio.

VWO śledzi indeks FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index i zapewnia inwestorom dogodną ekspozycję na akcje na rynkach wschodzących, takich jak Chiny, Brazylia i Republika Południowej Afryki.

Historia jest kontynuowana

ETF posiada ponad 5,000 akcji. Jej największe udziały obejmują potentatów z branży, takich jak gigant produkcji chipów Taiwan Semiconductor Manufacturing, chiński gigant technologiczny Tencent Holdings i indyjski międzynarodowy konglomerat Reliance Industries.

W niedawnej rozmowie z inną legendą inwestowania, Jeremym Granthamem, Dalio powiedział, że przygląda się krajom z dobrymi zestawieniami dochodów i bilansami, które mogą przetrwać burzę.

„Wschodząca Azja jest bardzo interesująca. Ciekawe są Indie – dodaje.

Procter & Gamble (PG)

Drugi co do wielkości holding Bridgewater to akcje defensywne, które mogą przynosić zwrot gotówki inwestorom w różnych środowiskach ekonomicznych: Procter & Gamble.

W kwietniu zarząd P&G ogłosił podwyższenie dywidendy o 5%, co oznacza 66. z rzędu roczny wzrost wypłat spółki. Akcje oferują obecnie roczną stopę dywidendy na poziomie 2.5%.

Łatwo zrozumieć, dlaczego firma jest w stanie utrzymać taką passę.

P&G to gigant artykułów konsumpcyjnych, posiadający portfolio zaufanych marek, takich jak ręczniki papierowe Bounty, pasta do zębów Crest, żyletki Gillette i detergenty Tide. Są to produkty, które gospodarstwa domowe kupują na bieżąco, niezależnie od tego, co dzieje się w gospodarce.

Grupa Alibaba Holding (BABA)

Chińskie akcje spółek technologicznych nie są ulubieńcami rynku. Na przykład gigant handlu elektronicznego Alibaba Group stracił 40% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Ale Bridgewater Associates nadal lubi tę firmę. Na dzień 31 marca posiadał 7.5 miliona akcji Alibaby – wartość pakietu wynosiła wówczas 813.9 miliona dolarów.

Spadek cen akcji Alibaby może dać do myślenia inwestorom kontrariańskim. Tak naprawdę możemy już być w punkcie zwrotnym.

Według najnowszego raportu o wynikach przychody Alibaby wzrosły w marcu o 9% rok do roku, do 32.2 miliarda dolarów. Skorygowany zysk na akcję w wysokości 1.55 dolara znacznie przekroczył oczekiwania Wall Street na poziomie 1.07 dolara na akcję.

Od czasu tego raportu o zarobkach akcje Alibaba wzrosły o prawie 50%.

Co dalej czytać

• Zapisz się aby nasz biuletyn MoneyWise otrzymywał stały napływ wykonalne pomysły z najlepszych firm z Wall Street.

• USA dzieli tylko kilka dni od „absolutnej eksplozji” inflacji — oto: 3 sektory odporne na wstrząsy aby pomóc chronić Twój portfel

• „Zawsze gdzieś jest hossa”: słynne słowa Jima Cramera sugerują, że możesz zarabiać bez względu na wszystko. Tu są 2 potężne tylne wiatry skorzystać z dzisiejszego dnia

Ten artykuł zawiera wyłącznie informacje i nie powinien być traktowany jako porada. Jest dostarczany bez jakiejkolwiek gwarancji.